Sommaren 1946 reser Alec Ramsey med en ångbåt utanför Nordafrikas kust, när han ser en vild svart hingst som tvingas in i ett provisoriskt stall och som är hårt fastspänd med rep som leder till hans halster. Alec är fängslad av hästen och smyger senare till hästen för att mata den med några sockerbitar, men han fångas av hästens förmodade ägare, som på arabiska säger åt honom att hålla sig borta från Shetan och knuffar bort pojken.
Senare i sin koja visar Alecs pappa Alec sina vinster från ett kortspel och ger honom en fickkniv och en liten staty av Bucephalus, och han berättar historien om hur Alexander den store blev Bucephalus’ herre. Senare på kvällen kastas Alec ut ur sin koja; fartyget har fattat eld och börjat sjunka. I kaoset tar Alec sin kniv och tar sig fram till den svarta hingsten och lyckas befria honom. Hingsten hoppar sedan i havet. Alec själv kastas överbord av vågorna. I vattnet simmar han mot hingsten och lyckas gripa tag i repen till hingstens fasthållningsband precis när fartyget exploderar och gör honom medvetslös.
Alec vaknar upp på stranden av en öde ö och börjar utforska. Han finner hingsten fångad i sina bojor med repen fast mellan klipporna. Med sin kniv lyckas Alec frigöra hingsten ännu en gång och hingsten springer iväg. Under en tid håller de två sig på avstånd. Alec hittar sätt att överleva genom att fånga fisk och tång. När Alec plötsligt möter en kobra öga mot öga kommer den svarta till undsättning och dödar ormen, för att sedan springa iväg igen.
När det är så här långt bestämmer sig Alec för att försöka närma sig hästen och erbjuda honom lite sjögräs. Den hungriga hingsten finner sig oförmögen att motstå, men kämpar synbart med sin misstro mot människor. Så småningom vinner hungern och han tar emot Alecs erbjudande; deras band har beseglats och de två är nu oskiljaktiga. Alec lyckas till och med rida den obrutna hästen, efter att många gånger ha fallit av hästen. En dag anländer ett fiskefartyg och räddar både Alec och hingsten.
Här hemma i Amerika får Alec ett hjältevälkomst. Den svarta har ett tillfälligt hem i Alecs bakgård, men en sopgubbe som inte vet att det finns en vild häst på bakgården jagas av den svarta, som rusar iväg på gatan efter att ha blivit skrämd av en förbipasserande bil. Alec jagar efter honom genom alla delar av staden, men tappar bort honom. Nästa dag träffar Alec Snoe (och Napoleon) som berättar för honom var den Svarte är. Alec hittar hingsten i ladan hos Henry Dailey, en pensionerad kapplöpningsjockey, som tydligen tillbringade hela natten med att fånga Black. Alec ordnar så att den svarta stannar i ladan.
När Alec undrar hur snabb den svarta är bestämmer sig Alec och Henry för att träna den svarta för kapplöpningsbanan, medan Henry lär Alec hur man blir jockey. Den svarta överraskar Henry med sin snabbhet. Henry börjar genast utarbeta en plan för att få in Black i matchloppet mellan landets nuvarande två mästare. För att göra det arrangerar han en hemlig demonstration på natten där pressen kan bevittna hans snabbhet, samtidigt som han hemlighåller Alecs och den svarta hästens identitet. Nyheten om den mystiska hästen sprids och Black deltar i loppet. Alecs mor ogillar dock detta och fruktar att hennes son skulle ta en stor risk som jockey, innan hon ger efter och låter honom rida hästen i det kommande loppet.
Loppet är årets mest efterlängtade hästkapplöpningsevenemang. Innan de två mästarna och den svarta går in i startfållan hamnar den svarta i slagsmål med en av sina motståndare och skadar hans ben. Alec ser inte såret förrän han är i grinden. När han stiger av ringer klockan och hästarna ger sig iväg. Alec försöker desperat hålla sig kvar på hästen och försöker stoppa honom. Han hamnar bakom, men den svarta vill inte stanna. När Alec återfår balansen är den Svarte på god väg att komma ikapp sina motståndare. Alec uppmuntrar nu den Svarte att springa så fort han kan och minns de vilda riderna på ön när de kommer ikapp. Svarten vinner slutligen med två längder.