I sommeren 1946 rejser Alec Ramsey med dampskib ud for Nordafrikas kyst, hvor han ser en vild sort hingst, der tvinges ind i en provisorisk stald og er stærkt fastspændt med reb, der fører til hans halerør. Alec er betaget af hesten og sniger sig senere hen til hesten for at fodre den med nogle sukkerterninger, men han bliver fanget af hestens formodede ejer, som på arabisk fortæller ham, at han skal holde sig væk fra Shetan, og skubber drengen væk.
Sidst i sin køje viser Alecs far Alec sin gevinst fra et kortspil og giver ham en lommekniv og en lille statue af Bucephalus, og han fortæller historien om, hvordan Alexander den Store blev Bucephalus’ herre. Senere samme aften bliver Alec smidt ud af sin køjeseng; skibet har taget ild og er begyndt at synke. I kaoset griber Alec sin kniv og begiver sig til den sorte hingst, som det lykkes ham at befri. Hingsten hopper derefter ud i havet. Alec selv bliver kastet over bord af bølgerne. I vandet svømmer han hen mod hingsten og det lykkes ham at få fat i rebene til hingstens fastspænding, netop som skibet eksploderer og gør ham bevidstløs.
Alec vågner op på stranden af en øde ø og begynder at gå på opdagelse. Han finder hingsten fanget i sine lænker med rebene fastklemt mellem klipperne. Med sin kniv lykkes det Alec at befri hingsten endnu en gang, og hingsten løber væk. I en periode holder de to sig på afstand. Alec finder ud af, hvordan han kan overleve ved at fange fisk og tang. Da Alec pludselig står over for en kobra øje til øje, kommer den sorte til undsætning og dræber slangen, hvorefter den løber væk igen.
I mellemtiden beslutter Alec sig for at forsøge at komme tættere på hesten og tilbyde den noget tang. Den sultne hingst finder sig ikke i stand til at modstå, men kæmper synligt med sin mistillid til mennesker. Til sidst vinder sulten, og han tager imod Alecs tilbud; deres bånd er blevet beseglet, og de to er nu uadskillelige. Alec formår endda at ride på den ubrudte hest, efter at han mange gange er faldet af hesten. En dag ankommer et fiskeskib og redder både Alec og hingsten.
Herhjemme i Amerika bliver Alec modtaget som en helt. Den sorte har fået et midlertidigt hjem i Alecs baghave, men en skraldemand, der ikke ved, at der er en vild hest i baghaven, bliver jagtet af den sorte, som løber af sted ned ad gaden efter at være blevet skræmt af en forbipasserende bil. Alec jagter ham gennem alle dele af byen, men mister sporet af ham. Den næste dag møder Alec Snoe (og Napoleon), som fortæller ham, hvor den sorte er. Alec finder hingsten i stalden hos Henry Dailey, en pensioneret væddeløbsjockey, som tilsyneladende har brugt hele natten på at fange den sorte. Alec sørger for, at Black bliver i stalden.
Da Alec undrer sig over, hvor hurtig Black er, beslutter Alec og Henry at træne Black til væddeløbsbanen, mens Henry lærer Alec, hvordan man bliver jockey. Den sorte overrasker Henry med sin hurtighed. Henry begynder straks at udtænke en plan for at få den sorte til at deltage i matchraceet mellem landets nuværende to mestre. For at gøre det arrangerer han en hemmelig demonstration om natten, hvor pressen kan overvære hans hurtighed, mens han holder Alecs og Black’s identitet hemmelig. Nyheden om den mystiske hest spredes, og den sorte hest kommer med i løbet. Alecs mor misbilliger dog dette, da hun frygter, at hendes søn vil løbe en stor risiko som jockey, før hun giver efter og tillader ham at ride hesten i det kommende løb.
Løbet er årets mest ventede hestevæddeløb. Inden de to mestre og den sorte går ind i startboksen, kommer den sorte i slagsmål med en af sine modstandere og bliver såret i benet. Alec ser ikke såret, før han er i startboksen. Da han stiger af, ringer klokken, og hestene letter. Alec forsøger desperat at blive på sin hest og forsøger at stoppe ham. Han falder bagud, men den sorte vil ikke stoppe. Da Alec genvinder balancen, er den sorte godt på vej til at indhente sine modstandere. Alec opfordrer nu den sorte til at løbe så hurtigt han kan, idet han husker de vilde rideture på øen, mens de indhenter ham. Den sorte vinder til sidst med to længder.