Me preguntan a menudo cómo llegar a ser un VC, así que pensé en compartir algunas ideas en este post con la debida advertencia de que tengo un largo camino por recorrer (hasta ahora 4,5 años en VC). Si se observan los antecedentes de los CR, al principio se verá una enorme diversidad de antecedentes. Pero al mirar más de cerca surgen algunos patrones, veo específicamente cuatro caminos principales.
Jerarquía
Pero antes de entrar en cualquier discusión de los caminos, una adición rápida en la jerarquía de VC. Son aproximadamente tres niveles, similares a los de la consultoría o la banca de inversión:
i) socios – responsables de la toma de decisiones
ii) directores – responsables de la toma de decisiones que están siendo aprendidos
iii) asociados – apoyan a un responsable de la toma de decisiones, esencialmente centrados en la búsqueda y la diligencia
En empresas muy grandes, por debajo de los directores, puede haber vicepresidentes, asociados senior (un papel pos MBA), asociados (un papel pre MBA) y analistas (recién salidos de la universidad). En estas empresas también los socios se distinguen con títulos como «Managing Partner» (el gran kahuna) o «General Partner» (más senior que «Partner»). Dicho esto, las normas varían y existe la inflación de títulos: entienda a un VC calificando su función real en lugar de su título.
Camino 1: De emprendedor (operador) a VC
Sin datos concretos en mis manos, creo que este es el camino más común, al menos en un ecosistema desarrollado como Silicon Valley, y definitivamente para los roles más influyentes en una empresa. Por lo general, las sociedades de capital riesgo establecen una relación con un empresario durante años y luego le invitan a unirse a la empresa, normalmente después de una salida. La idea es que usted tendrá la credibilidad, la red y la empatía de lo que se necesita para ser un empresario. En ocasiones, las sociedades de capital riesgo contratan a operadores para que sean asesores o miembros del consejo de administración de sus empresas en cartera, desarrollan así una relación y les invitan a unirse finalmente a la propia empresa. Suelen ser personas bastante veteranas que reciben títulos como «socio operativo», con la idea de que su profunda experiencia en un sector concreto compensa su escasa experiencia directa en empresas emergentes. En principio, pasar de emprendedor a VC tiene sentido, son como dos caras diferentes de la misma moneda, pero también hay que tener en cuenta que los mejores jugadores no son los mejores entrenadores y viceversa. Creo en la complementariedad – un emprendedor capitaliza las razones por las que una startup podría funcionar mientras que un VC mitiga las razones por las que una startup no podría funcionar.
Ruta 2: Inversor a VC
Este fue históricamente el camino en los primeros días del venture y es la forma dominante en los ecosistemas emergentes. Puede tratarse de un inversor ángel que decide empezar a invertir más allá de su propio patrimonio, o de un banquero de inversión que decide trasladar sus conocimientos de la última etapa a acuerdos de la primera. Si estás estudiando en una escuela de negocios y estás pensando en pasar de las finanzas, este podría ser tu camino. El riesgo obvio aquí es que las personas muy inteligentes que son magos de las finanzas pueden no tener la visión del mercado de productos para analizar realmente las tecnologías de vanguardia y los modelos de negocio.
Ruta 3: VC como carrera
Este es un camino de larga data, pero mi opinión es que ha surgido realmente en la última década. Esto incluirá a la gente que se une a una empresa como analista o asociado y asciende, la pregunta clave para preguntar si usted está en este cubo es si su empleador realmente ofrece la pista de socio. El VC corporativo, que ha ido en constante aumento, también entra en esta categoría. Para aquellos que creen que el capital riesgo es una carrera intrínsecamente lucrativa, mis palabras de advertencia son que, como muchas cosas sobre el capital riesgo, está bastante sesgado. Los mejores inversores en las mejores empresas tienen un alto potencial de ingresos, pero para la gran mayoría no es un empleo que cambie su vida económicamente. El transporte es un tema que se habla subrepticiamente entre los VC, la realidad es que los socios más veteranos son los que se llevan la parte del león. Y hay que vivir todo el ciclo de vida de una empresa hasta su salida, probablemente entre 5 y 7 años, para obtener ese beneficio.
Camino 4: Crear tu propio fondo
Discutiblemente la forma menos común y más difícil de ser un VC. Este es el camino para aquellos que ya son ricos con la salida de su startup, ricos a través de su familia, o que se apresuraron a recaudar un fondo. La sabiduría común es que el 90% de las ganancias están en el 10% de los VCs, por lo que un nuevo fondo es muy probable que fracase. Recaudar un fondo suele suponer un año entero de trabajo y a menudo requiere una gran credibilidad en los antecedentes. Creo que un historial de 10 años como inversor de éxito es lo mínimo que buscan los inversores, aunque obviamente hay excepciones. Si te embarcas en este viaje, es en muchos sentidos como hacer tu propia puesta en marcha: entender tu mercado, averiguar tus puntos fuertes y luego ejecutar de forma excelente.