Er din Forex-mægler et fupnummer?

Hvis du laver en søgning på internettet om svindel med forex-mæglere, er antallet af resultater svimlende. Selvom forexmarkedet langsomt bliver mere reguleret, er der mange skruppelløse mæglere, som ikke burde være i branchen.

Når du ønsker at handle med forex, er det vigtigt at identificere mæglere, der er pålidelige og levedygtige, og at undgå dem, der ikke er det. For at sortere de stærke mæglere fra de svage og de velrenommerede fra dem med lyssky forretninger, skal vi gennemgå en række trin, før vi indbetaler et stort kapitalbeløb hos en mægler.

Handel er svært nok i sig selv, men når en mægler implementerer en praksis, der arbejder imod den erhvervsdrivende, kan det næsten være umuligt at få overskud.

Adskillelse af Forex fakta fra fiktion

Når du undersøger en potentiel forex-mægler, skal handlende lære at adskille fakta fra fiktion. For eksempel, konfronteret med alle mulige forumindlæg, artikler og utilfredse kommentarer om en mægler, kunne vi antage, at alle handlende fejler og aldrig laver en fortjeneste. De handlende, der ikke opnår overskud, lægger derefter indhold online, der giver mægleren (eller en anden ydre indflydelse) skylden for deres egne fejlslagne strategier.

En almindelig klage fra handlende er, at en mægler forsætligt forsøgte at forårsage et tab i form af udsagn som: “Så snart jeg placerede handlen, vendte markedets retning” eller “Mægleren stoppede mine positioner” og “Jeg havde altid slippage på mine ordrer, og aldrig i min favør.” Disse typer af oplevelser er almindelige blandt handlende, og det er meget muligt, at det ikke er mæglerens skyld.

Rookie Traders

Det er også helt muligt, at nye forexhandlere undlader at handle med en afprøvet strategi eller handelsplan. I stedet foretager de handler baseret på psykologi (f.eks. hvis en erhvervsdrivende føler, at markedet skal bevæge sig i den ene eller den anden retning), og der er i det væsentlige en 50% chance for, at de vil være korrekte.

Når den nye erhvervsdrivende går ind i en position, går de ofte ind, når deres følelser er aftagende. Erfarne erhvervsdrivende er opmærksomme på disse juniortendenser og træder ind og tager handlen i den anden retning. Dette forvirrer nye erhvervsdrivende og efterlader dem med en følelse af, at markedet – eller deres mæglere – er ude efter dem og tager deres individuelle overskud. For det meste er dette ikke tilfældet. Det er ganske enkelt den erhvervsdrivendes manglende forståelse af markedsdynamikken.

Mæglerfejl

I nogle tilfælde er tabene mæglerens skyld. Dette kan forekomme, når en mægler forsøger at samle handelskommissioner op på kundens bekostning. Der er blevet rapporteret om mæglere, der vilkårligt flytter noterede kurser for at udløse stopordrer, når andre mægleres kurser ikke har flyttet sig til den pågældende pris.

Gluksomt nok for de handlende er denne type situation et særtilfælde og vil sandsynligvis ikke forekomme. Man skal huske, at handel normalt ikke er et nulsumsspil, og at mæglere primært tjener provisioner ved øget handelsvolumen. Samlet set er det i mæglernes bedste interesse at have langsigtede kunder, der handler regelmæssigt og dermed opretholder kapital eller opnår et overskud.

Adfærdsbaseret handel

Spørgsmålet om slippage kan ofte tilskrives adfærdsøkonomi. Det er almindelig praksis for uerfarne handlende at gå i panik. De frygter at gå glip af et træk, så de trykker på deres købstast, eller de frygter at tabe mere, og de trykker på salgstasten.

I volatile valutakursmiljøer kan mægleren ikke sikre, at en ordre vil blive udført til den ønskede pris. Dette resulterer i kraftige bevægelser og slippage. Det samme gælder for stop- eller limitordrer. Nogle mæglere garanterer udfyldelse af stop- og limitordrer, mens andre ikke gør det.

Selv på mere gennemsigtige markeder sker der slippage, markederne bevæger sig, og vi får ikke altid den pris, vi ønsker.

Kommunikation er nøglen

Egentlige problemer kan begynde at opstå, når kommunikationen mellem en erhvervsdrivende og en mægler begynder at bryde sammen. Hvis en erhvervsdrivende ikke modtager svar fra sin mægler, eller hvis mægleren giver vage svar på en erhvervsdrivendes spørgsmål, er dette almindelige røde flag, der viser, at en mægler måske ikke passer på kundens bedste interesse.

Spørgsmål af denne art bør løses og forklares for den erhvervsdrivende, og mægleren bør også være hjælpsom og udvise gode kunderelationer. Et af de mest skadelige problemer, der kan opstå mellem en mægler og en erhvervsdrivende, er den erhvervsdrivendes manglende mulighed for at hæve penge fra en konto.

Mæglerforskning beskytter dig

Det er ideelt at beskytte dig selv mod skruppelløse mæglere i første omgang. Følgende trin bør hjælpe dig:

• Før en online søgning efter anmeldelser af mægleren. En generisk internetsøgning kan give indsigt i, om negative kommentarer blot kan være en utilfreds erhvervsdrivende eller noget mere alvorligt. Et godt supplement til denne type søgning er BrokerCheck fra Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), som viser, om der er udestående retssager mod mægleren. Og få eventuelt en klarere forståelse af de amerikanske regler for forex-mæglere.
• Sørg for, at der ikke er nogen klager over, at man ikke kan hæve penge. Hvis der er, så kontakt brugeren, hvis det er muligt, og spørg dem om deres erfaringer.
• Læs alle de små bogstaver i dokumenterne igennem, når du åbner en konto. Incitamenter til at åbne en konto kan ofte bruges imod den erhvervsdrivende, når han/hun forsøger at hæve midler. Hvis en erhvervsdrivende f.eks. indbetaler $10.000 og får en bonus på $2.000, og så taber den erhvervsdrivende penge og forsøger at hæve nogle resterende midler, kan mægleren sige, at de ikke kan hæve bonusmidlerne. Ved at læse det med småt vil du være sikker på, at du forstår alle eventualiteter i disse typer tilfælde.
• Hvis du er tilfreds med din research om en bestemt mægler, kan du åbne en minikonto eller en konto med et lille kapitalbeløb. Handl den i en måned eller mere, og forsøg derefter at foretage en udbetaling. Hvis alt er gået godt, burde det være relativt sikkert at indbetale mere kapital. Hvis du har problemer, skal du forsøge at drøfte dem med mægleren. Hvis det ikke lykkes, så gå videre og læg en detaljeret beretning om dine erfaringer online, så andre kan lære af dine erfaringer.

Fristelsen til at omsætte

Mæglere eller planlæggere, der får provision for at købe og sælge værdipapirer, kan undertiden bukke under for fristelsen til at gennemføre transaktioner udelukkende med det formål at generere en provision. De, der gør dette i overdreven grad, kan blive fundet skyldige i “churning” – et begreb, der er opfundet af Securities and Exchange Commission (SEC), og som betegner, når en mægler foretager handler med et andet formål end at gavne kunden. De, der bliver fundet skyldige i dette, kan blive mødt med bøder, irettesættelser, suspension, afskedigelse, fratagelse af retten til at være advokat eller endog strafferetlige sanktioner i nogle tilfælde.

SEC definerer Churning

SEC definerer churning på følgende måde:

Churning forekommer, når en mægler engagerer sig i overdreven køb og salg af værdipapirer på en kundes konto primært for at generere provisioner, der gavner mægleren. For at der er tale om churning, skal mægleren udøve kontrol over investeringsbeslutningerne på kundens konto, f.eks. gennem en formel skriftlig diskretionær aftale. Hyppige ind- og udkøb og salg af værdipapirer, som ikke synes nødvendige for at opfylde kundens investeringsmål, kan være tegn på “churning”. Churning er ulovligt og uetisk. Det kan være en overtrædelse af SEC’s regel 15c1-7 og andre værdipapirlove.

Det vigtigste at huske her er, at de handler, der placeres, ikke øger din kontoværdi. Hvis du har givet din mægler handelsbeføjelser over din konto, kan muligheden for churning kun eksistere, hvis de handler meget med din konto, og din saldo enten forbliver den samme eller falder i værdi over tid.

Det er selvfølgelig muligt, at din mægler oprigtigt forsøger at øge dine aktiver, men du skal finde ud af præcis, hvad de gør og hvorfor. Hvis du bestemmer, og mægleren følger dine instruktioner, kan det ikke klassificeres som churning.

Evaluer dine handler

Et af de tydeligste tegn på churning kan være, når du ser købs- og salgshandler for værdipapirer, der ikke passer til dine investeringsmål. Hvis dit mål for eksempel er at generere en løbende stabil indkomst, bør du ikke se købs- og salgshandler på dine opgørelser for små aktie- eller teknologiaktier eller -fonde.

Churning med derivater som put- og call-optioner kan være endnu sværere at få øje på, da disse instrumenter kan bruges til at opfylde en række forskellige mål. Men køb og salg af puts og calls bør i de fleste tilfælde kun ske, hvis du har en høj risikotolerance. Salg af calls og puts kan generere løbende indkomst, så længe det gøres med forsigtighed.

Hvordan tilsynsmyndighederne vurderer Churning

Et voldgiftspanel vil overveje flere faktorer, når de gennemfører høringer for at afgøre, om en mægler har været churning af en konto. De vil undersøge de handler, der blev foretaget i lyset af kundens uddannelsesniveau, erfaring og sofistikerede niveau samt arten af kundens forhold til mægleren. De vil også afveje antallet af anmodede versus uanmodede handler og dollarbeløbet af provisioner, der er blevet genereret, sammenlignet med kundens gevinster eller tab som følge af disse handler.

Der er tidspunkter, hvor det kan virke som om, at din mægler kan være i færd med at “churne” din konto, men det er ikke nødvendigvis tilfældet. Hvis du har spørgsmål om dette og føler dig utryg ved, hvad din rådgiver gør med dine penge, så tøv ikke med at konsultere en værdipapiradvokat eller indgive en klage på SEC’s hjemmeside.

Er du allerede fastlåst med en dårlig mægler?

Der er desværre kun meget begrænsede muligheder på dette tidspunkt. Der er dog et par ting, du kan gøre. For det første skal du læse alle dokumenter igennem for at sikre dig, at din mægler faktisk er forkert på den. Hvis du har overset noget eller undladt at læse de dokumenter, du har underskrevet, kan du blive nødt til at påtage dig skylden.

Dernæst skal du drøfte den fremgangsmåde, du vil følge, hvis mægleren ikke besvarer dine spørgsmål tilstrækkeligt eller giver en fortrydelsesret. Skridt kan omfatte udstationering af kommentarer online eller indberetning af mægleren til FINRA eller det relevante tilsynsorgan i dit land.

Bottom line

Mens erhvervsdrivende kan give mæglere skylden for deres tab, er der tidspunkter, hvor mæglere virkelig er skyldige. En erhvervsdrivende skal være grundig og foretage research om en mægler, før han åbner en konto, og hvis researchen viser sig at være positiv for mægleren, så bør der foretages et lille indskud, efterfulgt af et par handler og derefter en udbetaling. Hvis dette går godt, kan der foretages en større indbetaling.

Hvis du imidlertid allerede befinder dig i en problematisk situation, bør du kontrollere, om mægleren udfører ulovlige aktiviteter (såsom churning), forsøge at få svar på dine spørgsmål, og hvis alt andet mislykkes, og/eller anmelde personen til SEC, FINRA eller et andet tilsynsorgan, der kan håndhæve foranstaltninger mod vedkommende.