Im Sommer 1946 reist Alec Ramsey mit einem Dampfer vor der Küste Nordafrikas, wo er einen wilden schwarzen Hengst sieht, der in einen behelfsmäßigen Stall gezwungen und mit Seilen, die zu seinem Halfter führen, schwer gefesselt wird. Alec, der von dem Pferd fasziniert ist, schleicht sich später zu dem Pferd, um es mit Zuckerwürfeln zu füttern, wird aber von dem vermeintlichen Besitzer des Pferdes erwischt, der ihm auf Arabisch sagt, er solle sich von Shetan fernhalten, und den Jungen wegstößt.
Später in seiner Koje zeigt Alecs Vater Alec seinen Gewinn aus einem Kartenspiel und schenkt ihm ein Taschenmesser und eine kleine Statue von Bucephalus und erzählt ihm die Geschichte, wie Alexander der Große der Herr von Bucephalus wurde. Später in der Nacht wird Alec aus seiner Koje geworfen; das Schiff hat Feuer gefangen und beginnt zu sinken. In dem Chaos schnappt sich Alec sein Messer und macht sich auf den Weg zu dem schwarzen Hengst, um ihn zu befreien. Der Hengst springt dann ins Meer. Alec selbst wird von den Wellen über Bord geschleudert. Im Wasser schwimmt er zu dem Hengst und schafft es gerade noch, die Seile der Fesseln des Hengstes zu ergreifen, als das Schiff explodiert und er bewusstlos wird.
Alec erwacht am Ufer einer verlassenen Insel und beginnt zu forschen. Er findet den Hengst in seinen Fesseln gefangen und die Seile stecken zwischen den Felsen fest. Mit seinem Messer gelingt es Alec, den Hengst wieder zu befreien, und der Hengst läuft davon. Eine Zeit lang bleiben die beiden auf Abstand. Alec findet Mittel und Wege, um zu überleben, indem er Fische und Seetang fängt. Als Alec plötzlich einer Kobra Auge in Auge gegenübersteht, kommt ihm der Schwarze zu Hilfe und tötet die Schlange, um dann wieder wegzulaufen.
Inzwischen beschließt Alec, sich dem Pferd zu nähern und ihm etwas Seetang anzubieten. Der hungrige Hengst kann nicht widerstehen, hat aber sichtlich mit seinem Misstrauen gegenüber Menschen zu kämpfen. Schließlich siegt der Hunger und er nimmt das Angebot von Alec an; ihr Band ist besiegelt und die beiden sind nun unzertrennlich. Alec schafft es sogar, auf dem unversehrten Pferd zu reiten, nachdem er mehrmals vom Pferd gefallen ist. Eines Tages trifft ein Fischerboot ein und rettet Alec und den Hengst.
Zurück in Amerika wird Alec als Held empfangen. Der Schwarze hat ein vorübergehendes Zuhause in Alecs Hinterhof, aber ein Müllmann, der nicht weiß, dass sich ein wildes Pferd in seinem Hinterhof befindet, wird von dem Schwarzen gejagt, der, nachdem er von einem vorbeifahrenden Auto erschreckt wurde, die Straße hinunterrennt. Alec jagt ihm durch die ganze Stadt hinterher, verliert ihn aber aus den Augen. Am nächsten Tag trifft Alec auf Snoe (und Napoleon), die ihm sagen, wo der Schwarze ist. Alec findet den Hengst in der Scheune von Henry Dailey, einem pensionierten Rennjockey, der offenbar die ganze Nacht damit verbracht hat, den Schwarzen einzufangen. Alec arrangiert, dass der Schwarze in der Scheune bleibt.
Als Alec sich wundert, wie schnell der Schwarze ist, beschließen Alec und Henry, den Schwarzen für die Rennbahn zu trainieren, während Henry Alec beibringt, wie man ein Jockey ist. The Black überrascht Henry mit seiner Geschwindigkeit. Henry schmiedet sofort einen Plan, um Black in das Match Race zwischen den beiden amtierenden Landesmeistern zu bringen. Zu diesem Zweck veranstaltet er nachts eine geheime Vorführung, bei der die Presse Zeuge seiner Schnelligkeit werden kann, wobei er die Identität von Alec und dem Schwarzen geheim hält. Die Nachricht von dem geheimnisvollen Pferd verbreitet sich, und der Schwarze nimmt an dem Rennen teil. Alecs Mutter ist jedoch dagegen, da sie befürchtet, dass ihr Sohn als Jockey ein großes Risiko eingeht, bevor sie einlenkt und ihm erlaubt, das Pferd bei dem bevorstehenden Rennen zu reiten.
Das Rennen ist das am meisten erwartete Pferderennen des Jahres. Bevor die beiden Champions und der Schwarze an den Start gehen, gerät der Schwarze in einen Kampf mit einem seiner Gegner und verletzt sich am Bein. Alec sieht die Wunde erst, als er in der Startbox steht. Als er absteigt, ertönt die Glocke und die Pferde laufen los. Alec versucht verzweifelt, auf seinem Pferd zu bleiben und ihn aufzuhalten. Er fällt zurück, aber der Schwarze hält nicht an. Als Alec sein Gleichgewicht wiederfindet, ist der Schwarze schon auf dem besten Weg, seine Gegner einzuholen. Alec ermutigt den Schwarzen nun, so schnell wie möglich zu rennen, und erinnert sich an die wilden Ritte auf der Insel, während sie aufholen. Der Schwarze gewinnt schließlich mit zwei Längen Vorsprung.