După ce a fost rechemat în Anglia, a fost ocupat intensiv cu atacarea procedurilor noului minister conservator. Townshend a câștigat rapid favorurile lui George I, iar în septembrie 1714, noul rege l-a selectat ca secretar de stat pentru Departamentul de Nord. Politica lui Townshend și a colegilor săi, după ce au zdrobit răscoala iacobită din 1715, atât în țară, cât și în străinătate, a fost una de pace. Secretarului nu-i plăcea amestecul Marii Britanii în războiul dintre Suedia și Danemarca și a promovat încheierea de alianțe defensive între Marea Britanie și împărat și între Marea Britanie și Franța.
În ciuda acestor succese, influența Whigs a fost subminată treptat de intrigile lui Charles Spencer, al treilea conte de Sunderland, și de nemulțumirea favoriților hanoverieni. În octombrie 1716, colegul lui Townshend, James Stanhope, ulterior primul conte Stanhope, l-a însoțit pe rege în vizita sa la Hanovra și, în timp ce se afla acolo, a fost sedus de Sunderland să renunțe la loialitatea față de colegii săi miniștri, George fiind făcut să creadă că Townshend și cumnatul său, Sir Robert Walpole, făceau cabale cu Prințul de Wales, intenția lor fiind ca prințul să îl suplinească pe tatăl său pe tron. În consecință, în decembrie 1716, secretarul a fost demis și a fost numit lord locotenent al Irlandei, dar a păstrat această funcție doar până în aprilie anul următor. Când a fost demis pentru că a votat împotriva guvernului, i s-au alăturat cumnatul său Robert Walpole și alți aliați whig. Astfel a început scindarea Whig care va diviza partidul dominant până în 1720, Whigs din opoziție alăturându-se conservatorilor pentru a înfrânge guvernul lui Stanhope în mai multe chestiuni, inclusiv proiectul de lege privind Peerage din 1719.
La începutul anului 1720 a avut loc o reconciliere parțială între partidele lui Stanhope și Townshend, iar în luna iunie a acestui an acesta din urmă a devenit Lord Președinte al Consiliului, funcție pe care a deținut-o până în februarie 1721, când, după moartea lui Stanhope și retragerea forțată a lui Sunderland, ca urmare a Bulgărelui din Marea Sudului, a fost numit din nou secretar de stat pentru departamentul de nord, cu Walpole ca Prim Lord al Trezoreriei și Cancelar al Exchequerului. Cei doi au rămas la putere în restul domniei lui George I, principalele evenimente interne ale vremii fiind punerea sub acuzare a episcopului Atterbury, grațierea și restaurarea parțială a lordului Bolingbroke, precum și problemele din Irlanda cauzate de brevetul care îi permitea lui Wood să bată monedă de jumătate de penny.
Townshend a obținut demiterea rivalului său, lordul Carteret, ulterior contele Granville, dar în curând au apărut divergențe între el și Walpole, iar el a avut unele dificultăți în a conduce un curs prin marea agitată a politicii europene. Deși nu-i plăcea, George al II-lea l-a păstrat în funcție, dar predominanța în minister a trecut treptat, dar sigur, de la el la Walpole. Townshend nu a putut suporta acest lucru. Atâta timp cât, pentru a folosi remarca spirituală a lui Walpole, firma era formată din Townshend și Walpole, totul a mers bine, dar când pozițiile au fost inversate au apărut gelozii între parteneri. Divergențe serioase de opinie cu privire la politica ce urma să fie adoptată față de Austria și în politica externă în general au dus la o ruptură definitivă în 1730. Eșuând, din cauza intervenției lui Walpole, în eforturile sale de a obține demiterea unui coleg și înlocuirea acestuia cu un prieten personal, Townshend s-a retras la 15 mai 1730. Plecarea sa a înlăturat ultimul obstacol în calea încheierii unei alianțe anglo-austriece care avea să devină piesa centrală a politicii externe britanice până în 1756.
Potrivit istoricilor Linda Frey și Marsha Frey:
Townshend a fost, fără îndoială, capabil, hotărât și muncitor, dar în atingerea obiectivelor sale a părut uneori contondent, abraziv, încăpățânat, nerăbdător și autoritar. Spre deosebire de mulți dintre contemporanii săi, a căror venalitate era legendară, el era scrupulos de onest. A fost generos atât cu prietenii, cât și cu dușmanii. Era, de asemenea, un om pasionat, care iubea și ura rapid și rareori își schimba părerea odată ce își formase o opinie….Istoricii au subestimat adesea realizările lui Townshend, în parte pentru că rivalul său Walpole l-a depășit și a supraviețuit.