イングランドに呼び戻されてからは、新しいトーリーの省の手続きを攻撃することに忙殺されるようになった。 タウンゼントはすぐにジョージ1世の寵愛を受け、1714年9月、新国王は彼を北方領土担当国務長官に抜擢した。 1715年のジャコバイト派の蜂起を国内外で鎮圧した後のタウンゼントとその同僚たちの政策は、平和を目指すものであった。 長官はスウェーデンとデンマークの戦争にイギリスが干渉することを嫌い、イギリスと皇帝、イギリスとフランスの間の防衛同盟の締結を推進した
これらの成功にもかかわらず、サンダーランド第3伯爵チャールズ・スペンサーの陰謀とハノーヴァーの有力者の不満によって、ホイッグの影響力は次第に弱体化された。 1716年10月、タウンゼントの同僚であったジェームズ・スタンホープ（後にスタンホープ第1伯爵）は、王のハノーバー訪問に同行したが、その間にサンダーランドに誘惑され、タウンゼントと義弟のロバート・ウォルポール卿が、王子が自分の父親に代わって王になることを望んでいると信じ込まされて、同僚大臣への忠誠心を失ってしまったのだ。 その結果、1716年12月に秘書官は解任され、アイルランド大公に任命されたが、翌年4月までしかその職を続けられなかった。 政府に反対して罷免されると、義弟ロバート・ウォルポールをはじめとするホイッグの同盟者たちがこれに加わった。 これがウィッグの分裂の始まりで、1720年まで支配政党を二分することになった。野党ウィッグは、1719年の貴族法案を含むいくつかの問題で、トーリーと協力してスタンホープ政権を敗北させた。
1720年初頭、スタンホープとタウンゼント両党は部分的に和解し、この年の6月にタウンゼントが評議会議長となり、1721年2月まで務めた。スタンホープの死と南海泡沫事件の影響でサンダーランドが引退した後、彼は再び北部担当国務長官に就任し、財務長官兼大蔵大臣としてウォルポールと一緒になった。 この二人はジョージ1世の残りの治世も政権を維持した。当時の国内の主な出来事としては、アターベリー司教の弾劾、ボリングブローク卿の恩赦と一部復帰、ウッドにハーフペンスの鋳造を許可した特許によるアイルランドでの騒動などが挙げられる。
タウンゼントは、ライバルであったカータレット卿（後のグランビル伯）を罷免したが、すぐにウォルポールとの間に不和が生じ、ヨーロッパ政治という荒波の中で舵を切るのに苦労することになった。 ジョージ2世は彼を嫌ったが、閣僚の座は徐々にウォルポールへと移っていった。 タウンゼントにはそれが許せなかった。 ウォルポールの気の利いた言葉を借りれば、タウンゼントとウォルポールの二人体制である限りはすべてがうまくいっていたが、立場が逆転するとパートナーたちの間に嫉妬が生まれる。 オーストリアに対する政策や対外政治に関する深刻な意見の相違から、1730年に最終的な決裂に至った。 ウォルポールの妨害により、同僚の解任と個人的な友人による後任の擁立に失敗したタウンゼントは、1730年5月15日に退任した。 1756年までイギリスの外交政策の中心であった英墺同盟の締結に向け、彼の退任が最後の障害となった
歴史家のリンダ・フライとマーシャ・フレイによれば、
タウンゼントは間違いなく有能で決断力があり、勤勉だったが、目標達成にあたっては、時に無愛想で摩擦が多く、頑固でせっかちで威圧的に見えた。 しかし、同時代の多くの政治家の悪徳ぶりが伝説となっているのとは対照的に、彼は実に正直であった。 敵にも味方にも寛大であった。 歴史家はしばしばタウンゼントの業績を過小評価してきたが、それは彼のライバルであるウォルポールが彼を出し抜き、長持ちさせたからである。