La Feria de Chinatown abrió sus puertas en 1944, ocupando la primera planta del popular edificio del restaurante chino Port Arthur, situado en el número 7-9 de la calle Mott de Nueva York; anteriormente, la primera planta había sido ocupada por Soy Kee & Co., exportadores, así como por la Eastern Trading Company. Chinatown Fair funcionó durante muchos años como sala de juego de peniques y pequeño museo, antes de convertirse en una sala de videojuegos en la década de 1970. El inmigrante indio Sam Palmer compró el negocio en 1982 tras tener una «visión religiosa».
Una de sus primeras atracciones fue un pollo bailarín. El pollo bailarín fue sustituido posteriormente por un pollo que jugaba al tres en raya, que fue retirado a principios de la década de 2000. En los años 70 y 80, el salón recreativo albergó muchos juegos de la generación retro, como Pac-Man y Space Invaders. En 1991, tras el lanzamiento de Street Fighter II: The World Warrior, Chinatown Fair se centró en los juegos de lucha competitivos. A finales de los 90, Street Fighter, Marvel vs. Capcom, The King of Fighters, Soulcalibur, Tekken y otros juegos de lucha eran habituales. Jugadores de primera fila como Justin Wong, NYChrisG, Michael «Yipes» Mendoza y Sanford Kelly frecuentaban el establecimiento.
En 2010, The New York Times escribió que Chinatown Fair era uno de los últimos salones recreativos de la ciudad. Los salones recreativos han estado en declive con el auge de los videojuegos domésticos. El periódico informó de que se convirtió en «un centro para que todos los marginados de la ciudad se unieran en torno a su amor compartido» por los videojuegos clásicos de arcade y de lucha que ya no son populares en los salones modernos, con títulos como el Street Fighter II original (1991), The King of Fighters (1994) y Ms. Pac-Man. Otros grupos se congregaban en torno a las máquinas de Dance Dance Revolution y los juegos de carreras. A diferencia de lo que es habitual en otros salones recreativos, en los que los jugadores que ganan continúan hasta ser destituidos, los de Chinatown Fair juegan un máximo de tres o cuatro partidas continuas.
En febrero de 2011, Chinatown Fair cerró. El 5 de mayo de 2012, más de un año después, reabrió bajo un nuevo nombre «Chinatown Fair Family Fun Center» con un nuevo gerente y copropietario, Lonnie Sobel. Los antiguos jugadores de competición criticaron el nuevo salón recreativo por dirigirse a los jugadores ocasionales, y los nuevos propietarios explicaron que se dirigían a una nueva clientela. Los jugadores de juegos de lucha competitivos se trasladaron a Next Level, un salón recreativo de Brooklyn propiedad del antiguo gerente de Chinatown Fair, que abrió en 2011.
El salón recreativo es el centro del documental de 2015, The Lost Arcade, que se estrenó en Nueva York el 12 de agosto de 2016.