Breakout Definition og eksempel

Hvad er et breakout?

Et breakout refererer til, når prisen på et aktiv bevæger sig over et modstandsområde eller bevæger sig under et støtteområde. Breakouts indikerer potentialet for, at prisen kan begynde at trende i breakout-retningen. For eksempel kan et udbrud opad fra et diagrammønster indikere, at prisen vil begynde at trende højere. Udbrud, der sker på højt volumen (i forhold til normalt volumen), viser større overbevisning, hvilket betyder, at det er mere sandsynligt, at prisen vil trende i den retning.

Hvad fortæller et breakout dig?

Et udbrud opstår, fordi kursen har været indeholdt under et modstandsniveau eller over et støtteniveau, potentielt i et stykke tid. Modstands- eller støtteniveauet bliver en linje i sandet, som mange handlende bruger til at fastsætte indgangspunkter eller stop loss-niveauer. Når prisen bryder gennem støtte- eller modstandsniveauet, hopper de handlende, der venter på udbruddet, ind, og de, der ikke ønskede, at prisen skulle bryde ud, forlader deres positioner for at undgå større tab.

Denne voldsomme aktivitet vil ofte få volumen til at stige, hvilket viser, at mange handlende var interesseret i udbrudsniveauet. Den højere end gennemsnitlige volumen er med til at bekræfte breakoutet. Hvis der er lidt volumen på breakoutet, kan niveauet ikke have været betydningsfuldt for mange handlende, eller ikke nok handlende følte sig overbevist om at placere en handel i nærheden af niveauet endnu. Disse breakouts med lavt volumen er mere tilbøjelige til at mislykkes. I tilfælde af et opadgående breakout vil prisen, hvis det mislykkes, falde tilbage under modstanden. I tilfælde af et nedadgående breakout, ofte kaldet et breakdown, vil prisen, hvis det mislykkes, rulle tilbage over det støtteniveau, som den brød under.

Breakouts er almindeligvis forbundet med intervaller eller andre diagrammønstre, herunder trekanter, flag, kiler og head-and-shoulders. Disse mønstre dannes, når prisen bevæger sig på en bestemt måde, hvilket resulterer i veldefinerede støtte- og/eller modstandsniveauer. Tradere holder derefter øje med disse niveauer for breakouts. De kan indlede lange positioner eller afslutte korte positioner, hvis prisen bryder over modstanden, eller de kan indlede korte positioner eller afslutte lange positioner, hvis prisen bryder under støtten.

Selv efter et udbrud med stor volumen vil prisen ofte (men ikke altid) trække sig tilbage til udbrudspunktet, før den bevæger sig i udbrudsretningen igen. Dette skyldes, at kortsigtede handlende ofte vil købe det første udbrud, men derefter forsøge at sælge ret hurtigt for at opnå en fortjeneste. Dette salg driver midlertidigt prisen tilbage til breakoutpunktet. Hvis udbruddet er legitimt (ikke en fiasko), så bør prisen bevæge sig tilbage i udbrudsretningen. Hvis den ikke gør det, er der tale om et mislykket breakout.

Tradere, der bruger breakouts til at indlede handler, anvender typisk stop loss-ordrer i tilfælde af, at breakoutet mislykkes. I tilfælde af at gå lang på et opadgående breakout er et stop loss typisk placeret lige under modstandsniveauet. I tilfælde af at gå short på et nedadgående breakout placeres et stop loss typisk lige over det støtteniveau, der er blevet overtrådt.

Eksempel på et breakout

Diagrammet viser en stor stigning i volumen i forbindelse med en indtjeningsmeddelelse, da kursen bryder igennem modstandsområdet i et trekantdiagrammønster. Udbruddet var så stærkt, at det forårsagede et prisgab. Prisen fortsatte med at bevæge sig højere og trak sig ikke tilbage til det oprindelige breakoutpunkt. Det er et tegn på et meget stærkt gennembrud.

Traders kunne have brugt gennembruddet til potentielt at gå ind i lange positioner og/eller komme ud af korte positioner. Hvis man indtaster lang, ville et stop loss blive placeret lige under trekantens modstandsniveau (eller endda under trekantens støtte). Fordi prisen havde et stort gaping breakout, er denne stop loss placering måske ikke ideel. Efter at prisen fortsatte med at bevæge sig højere efter udbruddet kunne stop losset trækkes op for at reducere risikoen eller låse en fortjeneste fast.

Forskellen mellem et udbrud og et 52-ugers høj/lavpunkt

Et udbrud kan resultere i, at prisen bevæger sig til et nyt 52-ugers høj- eller lavpunkt, hvis et udbrud sker i nærheden af det tidligere høj/lavpunkt. Men ikke alle 52-ugers højder/lavder er resultatet af et nyligt gennembrud. Et 52-ugers høj- eller lavpunkt er simpelthen den højeste eller laveste pris, der er set i løbet af det sidste år. Et breakout er en bevægelse over eller under modstand.

Begrænsninger ved brug af breakouts

Der er to hovedproblemer ved at bruge breakouts. Det største problem er mislykkede breakouts. Prisen vil ofte bevæge sig lige over modstand eller støtte, hvilket lokker breakout-handlende til. Prisen vender derefter om og fortsætter ikke med at bevæge sig i breakout-retningen. Dette kan ske flere gange, før der opstår et reelt breakout.

Support- og modstandsniveauer er også subjektive. Ikke alle interesserer sig for de samme støtte- og modstandsniveauer. Det er derfor, at det hjælper at holde øje med volumen. En stigning i volumen ved udbruddet viser, at niveauet er vigtigt. Mangel på volumen viser, at niveauet ikke er vigtigt, eller at de store handlende (som skaber stort volumen) ikke er klar til at deltage endnu.