Definition und Beispiel eines Ausbruchs

Was ist ein Ausbruch?

Von einem Ausbruch spricht man, wenn sich der Kurs eines Vermögenswerts über einen Widerstandsbereich oder unter einen Unterstützungsbereich bewegt. Ausbrüche deuten auf die Möglichkeit hin, dass der Kurs in die Richtung des Ausbruchs tendiert. So könnte beispielsweise ein Ausbruch nach oben aus einem Chartmuster darauf hindeuten, dass der Kurs in eine höhere Richtung tendiert. Ausbrüche, die bei hohem Volumen (im Vergleich zum normalen Volumen) auftreten, zeigen eine größere Überzeugung, was bedeutet, dass der Kurs mit größerer Wahrscheinlichkeit in diese Richtung tendiert.

Was sagt Ihnen ein Ausbruch?

Ein Ausbruch tritt auf, weil der Preis unter einem Widerstandsniveau oder über einem Unterstützungsniveau enthalten war, möglicherweise für einige Zeit. Das Widerstands- oder Unterstützungsniveau wird zu einer Linie im Sand, die viele Händler nutzen, um Einstiegspunkte oder Stop-Loss-Niveaus festzulegen. Wenn der Kurs das Unterstützungs- oder Widerstandsniveau durchbricht, steigen die Händler, die auf den Ausbruch gewartet haben, ein, und diejenigen, die nicht wollten, dass der Kurs ausbricht, ziehen sich aus ihren Positionen zurück, um größere Verluste zu vermeiden.

Dieser Ansturm an Aktivitäten führt oft zu einem Anstieg des Volumens, was zeigt, dass viele Händler an dem Ausbruchsniveau interessiert waren. Das überdurchschnittlich hohe Volumen hilft, den Ausbruch zu bestätigen. Wenn das Volumen beim Ausbruch gering ist, war das Niveau für viele Händler möglicherweise nicht von Bedeutung, oder es fühlten sich noch nicht genug Händler dazu berufen, einen Handel in der Nähe des Niveaus zu platzieren. Diese Ausbrüche mit geringem Volumen scheitern dann eher. Im Falle eines Ausbruchs nach oben fällt der Kurs bei einem Scheitern unter den Widerstand zurück. Im Falle eines Ausbruchs nach unten, der oft als Durchbruch bezeichnet wird, steigt der Kurs bei einem Scheitern wieder über das Unterstützungsniveau, das er unterschritten hat.

Ausbrüche werden häufig mit Bandbreiten oder anderen Chartmustern in Verbindung gebracht, darunter Dreiecke, Flaggen, Keile und Kopf-Schulter-Muster. Diese Muster entstehen, wenn sich der Kurs in eine bestimmte Richtung bewegt, die zu klar definierten Unterstützungs- und/oder Widerstandsniveaus führt. Händler beobachten dann diese Niveaus auf Ausbrüche. Sie können Long-Positionen eröffnen oder Short-Positionen auflösen, wenn der Kurs über den Widerstand bricht, oder sie können Short-Positionen eröffnen oder Long-Positionen auflösen, wenn der Kurs unter die Unterstützung bricht.

Selbst nach einem Ausbruch mit hohem Volumen wird der Kurs oft (aber nicht immer) zum Ausbruchspunkt zurückgehen, bevor er sich wieder in die Ausbruchsrichtung bewegt. Dies liegt daran, dass kurzfristige Händler oft den anfänglichen Ausbruch kaufen, dann aber versuchen, recht schnell zu verkaufen, um einen Gewinn zu erzielen. Dieser Verkauf treibt den Kurs vorübergehend zurück zum Ausbruchszeitpunkt. Wenn der Ausbruch legitim ist (kein Fehlschlag), sollte sich der Kurs wieder in Richtung des Ausbruchs bewegen. Ist dies nicht der Fall, handelt es sich um einen fehlgeschlagenen Ausbruch.

Händler, die Ausbrüche zur Einleitung von Geschäften nutzen, verwenden in der Regel Stop-Loss-Orders für den Fall, dass der Ausbruch fehlschlägt. Im Falle eines Long-Kaufs bei einem Ausbruch nach oben wird der Stop-Loss in der Regel knapp unter dem Widerstandsniveau platziert. Wenn man bei einem Ausbruch nach unten short geht, wird der Stop-Loss in der Regel knapp über dem durchbrochenen Unterstützungsniveau platziert.

Beispiel eines Ausbruchs

Das Diagramm zeigt einen starken Anstieg des Volumens in Verbindung mit einer Gewinnveröffentlichung, als der Kurs den Widerstandsbereich eines Dreieckdiagramms durchbricht. Der Ausbruch war so stark, dass er eine Kurslücke verursachte. Der Kurs stieg weiter an und ging nicht auf den ursprünglichen Ausbruchspunkt zurück. Dies ist ein Zeichen für einen sehr starken Ausbruch.

Anleger hätten den Ausbruch nutzen können, um möglicherweise Long-Positionen einzugehen und/oder aus Short-Positionen auszusteigen. Bei Long-Positionen würde ein Stop-Loss knapp unter dem Widerstandsniveau des Dreiecks (oder sogar unter der Dreiecksunterstützung) platziert werden. Da der Kurs eine große Kurslücke aufwies, ist diese Stop-Loss-Position möglicherweise nicht ideal. Nachdem sich der Kurs nach dem Ausbruch weiter nach oben bewegt hat, könnte der Stop-Loss nachgezogen werden, um das Risiko zu verringern oder einen Gewinn zu sichern.

Der Unterschied zwischen einem Ausbruch und einem 52-Wochen-Hoch/Tief

Ein Ausbruch kann dazu führen, dass der Kurs ein neues 52-Wochen-Hoch oder -Tief erreicht, wenn der Ausbruch in der Nähe des vorherigen Hochs/Tiefs erfolgt. Aber nicht alle 52-Wochen-Hochs/Tiefs sind das Ergebnis eines kürzlichen Ausbruchs. Ein 52-Wochen-Hoch oder -Tief ist einfach der höchste oder niedrigste Kurs des letzten Jahres. Ein Ausbruch ist eine Bewegung über oder unter einen Widerstand.

Einschränkungen bei der Verwendung von Ausbrüchen

Es gibt zwei Hauptprobleme bei der Verwendung von Ausbrüchen. Das Hauptproblem sind gescheiterte Ausbrüche. Der Kurs bewegt sich oft knapp über den Widerstand oder die Unterstützung hinaus und lockt so Ausbrecher an. Dann kehrt der Kurs um und bewegt sich nicht weiter in die Ausbruchsrichtung. Dies kann mehrmals passieren, bevor es zu einem echten Ausbruch kommt.

Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sind auch subjektiv. Nicht jeder kümmert sich um die gleichen Unterstützungs- und Widerstandsniveaus. Deshalb ist es hilfreich, das Volumen zu beobachten. Ein Anstieg des Volumens bei einem Ausbruch zeigt, dass das Niveau wichtig ist. Ein Mangel an Volumen zeigt, dass das Niveau nicht wichtig ist oder dass die großen Händler (die ein großes Volumen erzeugen) noch nicht bereit sind, sich zu beteiligen.