Buy Limit Order

Vad är en Buy Limit Order?

En buy limit order är en order för att köpa en tillgång till eller under ett specificerat pris, vilket gör det möjligt för handlare att kontrollera hur mycket de betalar. Genom att använda en limitorder för att göra ett köp är investeraren garanterad att betala det priset eller mindre.

Men medan priset är garanterat, är inte ordern som fylls det. En köplimitorder kommer trots allt inte att utföras om inte det begärda priset ligger på eller under det angivna limitpriset. Om tillgången inte når det angivna priset fylls inte ordern och investeraren kan gå miste om handelsmöjligheten. Sagt på ett annat sätt, genom att använda en buy limit order är investeraren garanterad att betala buy limit order-priset eller bättre, men det är inte garanterat att ordern kommer att fyllas.

Om en investerare förväntar sig att priset på en tillgång kommer att sjunka, är en buy limit order en rimlig order att använda. Om investeraren inte har något emot att betala det nuvarande priset, eller högre, om tillgången börjar röra sig uppåt, så är en marknadsorder till köpstoppslimitorder det bättre valet.

Fördelar med en buy limit order

En buy limit order säkerställer att köparen inte får ett sämre pris än vad de förväntar sig. Buy limit orders ger investerare och handlare ett sätt att exakt gå in i en position. Till exempel kan en buy limit order placeras till 2,40 dollar när en aktie handlas till 2,45 dollar. Om priset sjunker till 2,40 dollar utförs ordern automatiskt. Den kommer inte att utföras förrän priset sjunker till 2,40 dollar eller lägre.

En annan fördel med en buy limit order är möjligheten till prisförbättring när en aktie avviker från en dag till en annan. Om näringsidkaren placerar en köporder vid 2,40 dollar och ordern inte utlöses under handelsdagen kan den, så länge ordern är kvar, gynnas av ett gap nedåt. Om priset öppnar nästa dag på 2,20 dollar kommer näringsidkaren att få aktierna till 2,20 dollar eftersom det var det första tillgängliga priset på eller under 2,40 dollar. Även om näringsidkaren betalar ett lägre pris än förväntat kan han eller hon fundera på varför priset sjönk så aggressivt och om han eller hon fortfarande vill äga aktierna.

Till skillnad från en marknadsorder där näringsidkaren köper till det aktuella erbjudna priset, oavsett vad det kan vara, placeras en buy limit-order i en mäklares orderbok till ett specificerat pris. Ordern innebär att näringsidkaren är villig att köpa ett visst antal aktier i aktien till det angivna gränspriset. När tillgången sjunker mot gränspriset utförs affären om en säljare är villig att sälja till köporderpriset.

Då en köpgräns sitter på boken och signalerar att näringsidkaren vill köpa till det priset, kommer ordern att bjudas, vanligen under tillgångens aktuella marknadspris. Om priset rör sig ner till köpgränspriset och en säljare gör affärer med ordern (köpgränsordern fylls), har investeraren köpt till budpriset och har därmed undvikit att betala spreaden. Detta kan vara till hjälp för daytraders som försöker ta små och snabba vinster. För stora institutionella investerare som tar mycket stora positioner i en aktie används inkrementella limitorder på olika prisnivåer i ett försök att uppnå bästa möjliga genomsnittspris för ordern som helhet.

Köplimitorder är också användbara på volatila marknader. Anta att en näringsidkare vill köpa en aktie, men vet att aktien har rört sig vilt från dag till dag. De kan placera en marknadsköpsorder, som tar det första tillgängliga priset, eller så kan de använda en buy limit order (eller en buy stop order). Anta att aktien stängde igår på 10 dollar. Investeraren skulle kunna placera en köplista på 10 dollar och försäkra sig om att han eller hon inte kommer att betala mer än så. Om aktien öppnar nästa dag på 11 dollar kommer de inte att bli uppfyllda på ordern, men de har också räddat sig själva från att betala mer än de ville.

Nackdelar med köpgränsorder

En köpgränsorder garanterar inte utförande. Utförandet sker endast när tillgångens pris handlas ner till limitpriset och en säljorder transagerar med buy limit-ordern. Det räcker inte med att tillgången handlas till köpgränsorderns pris. Näringsidkaren kan ha 100 aktier bokförda för att köpa till det priset, men det kan finnas tusentals aktier framför dem som också vill köpa till det priset. Därför måste priset ofta helt och hållet klara prisnivån för köpgränsordern för att köpgränsordern ska kunna fyllas. Ju tidigare ordern läggs in, desto tidigare i kön kommer ordern att vara till det priset och desto större är chansen att ordern fylls om tillgången handlas till köpgränspriset.

Köpgränserbjudanden kan också resultera i ett missat tillfälle. Tillgångens pris måste handlas till köpgränspriset eller lägre, men om det inte gör det kommer näringsidkaren inte in i sin affär. Det är viktigt att kontrollera kostnaderna och det belopp som betalas för en tillgång, men det är också viktigt att ta vara på en möjlighet. När en tillgång stiger snabbt kanske den inte drar sig tillbaka till det angivna köpgränspriset innan den rusar uppåt. Eftersom näringsidkarens mål var att fånga en rörelse högre missade de genom att placera en order som sannolikt inte skulle utföras. Om näringsidkaren vill komma in, till vilket pris som helst, kan de använda en marknadsorder. Om de inte har något emot att betala ett högre pris men ändå vill kontrollera hur mycket de betalar är en buy stop limit order effektiv.

Vissa mäklare tar ut en högre provision för en buy limit order än för en marknadsorder. Detta är dock till stor del en föråldrad praxis, eftersom de flesta mäklare tar ut antingen en fast avgift eller ingen avgift per order, eller tar ut en avgift baserat på antalet handlade aktier (eller dollarbelopp) och inte tar ut någon avgift baserat på ordertyp.

Exempel på en köplistaorder

Apple-aktien handlas till ett bud på 125,25 dollar och ett bud på 125,26 dollar när en investerare bestämmer sig för att lägga till Apple i sin portfölj. De har flera valmöjligheter när det gäller ordertyper. De kan använda en marknadsorder och köpa aktien till 125,26 dollar (förutsatt att erbjudandet förblir oförändrat och att det finns tillräckligt många aktier till det priset för att fylla marknadsköpsordern), eller så kan de använda en buy limit-order till vilket pris som helst på 125,25 dollar eller lägre.

Kanske tror näringsidkaren att priset kommer att sjunka något under de kommande veckorna, så de placerar en buy limit-order till 121 dollar. Om Apple-aktien handlas ner till 121 dollar (helst 120,99 dollar för att försäkra sig om att ordern fylls) kommer investeraren att äga aktier till 121 dollar, vilket är en betydande besparing jämfört med det pris på 125,25/26 dollar som investeraren först såg.

Priset kanske dock inte faller till 121 dollar. Istället kan det röra sig från ett bud på 125,25 dollar upp till 126 dollar, sedan 127 dollar och sedan 140 dollar under de kommande veckorna. Den prisuppgång som investeraren ville delta i har missats eftersom deras köpgränsorder på 121 dollar aldrig verkställdes.