Ordre limite d’achat

Qu’est-ce qu’un ordre limite d’achat ?

Un ordre d’achat limite est un ordre d’achat d’un actif à ou en dessous d’un prix spécifié, permettant aux traders de contrôler le montant qu’ils paient. En utilisant un ordre limite pour effectuer un achat, l’investisseur est assuré de payer ce prix ou moins.

Si le prix est garanti, l’ordre exécuté ne l’est pas. Après tout, un ordre d’achat à cours limité ne sera exécuté que si le prix demandé est égal ou inférieur au prix limite spécifié. Si l’actif n’atteint pas le prix spécifié, l’ordre n’est pas exécuté et l’investisseur peut manquer l’opportunité de négociation. Dit autrement, en utilisant un ordre à cours limité d’achat, l’investisseur est assuré de payer le prix de l’ordre à cours limité d’achat ou mieux, mais il n’est pas garanti que l’ordre sera exécuté.

Si un investisseur s’attend à ce que le prix d’un actif baisse, alors un ordre à cours limité d’achat est un ordre raisonnable à utiliser. Si l’investisseur ne se soucie pas de payer le prix actuel, ou plus, si l’actif commence à monter, alors un ordre de marché à limite d’arrêt d’achat est le meilleur pari.

Ordre limite d’achat

Avantages d’un ordre limite d’achat

Un ordre limite d’achat garantit que l’acheteur n’obtient pas un prix plus mauvais que celui auquel il s’attend. Les ordres à cours limité d’achat fournissent aux investisseurs et aux traders un moyen d’entrer précisément dans une position. Par exemple, un ordre d’achat à cours limité peut être placé à 2,40 $ lorsqu’une action se négocie à 2,45 $. Si le cours descend à 2,40 $, l’ordre est automatiquement exécuté. Il ne sera pas exécuté jusqu’à ce que le prix descende à 2,40 $ ou moins.

Un autre avantage de l’ordre à cours limité d’achat est la possibilité d’une amélioration du prix lorsqu’un stock s’écarte d’un jour à l’autre. Si le trader place un ordre d’achat à 2,40 $ et que l’ordre n’est pas déclenché pendant la journée de négociation, tant que cet ordre reste en place, il pourrait bénéficier d’un écart à la baisse. Si le prix s’ouvre le lendemain à 2,20 $, le négociant obtiendra les actions à 2,20 $, car c’était le premier prix disponible à 2,40 $ ou moins. Bien que le négociant paie un prix plus bas que prévu, il peut se demander pourquoi le prix a baissé de façon si agressive et s’il veut toujours posséder les actions.

Contrairement à un ordre au marché dans lequel le négociant achète au prix d’offre actuel, quel qu’il soit, un ordre d’achat à cours limité est placé dans le carnet d’ordres d’un courtier à un prix spécifié. L’ordre signifie que le négociant est prêt à acheter un nombre spécifique d’actions de l’action au prix limite spécifié. Lorsque l’actif baisse vers le prix limite, la transaction est exécutée si un vendeur est prêt à vendre au prix de l’ordre d’achat.

Puisqu’une limite d’achat se trouve sur le carnet signifiant que le trader veut acheter à ce prix, l’ordre sera offert, généralement en dessous du prix actuel du marché de l’actif. Si le cours descend jusqu’au prix limite d’achat et qu’un vendeur exécute l’ordre (l’ordre limite d’achat est exécuté), l’investisseur aura acheté à l’offre et n’aura donc pas à payer l’écart. Cela peut être utile pour les daytraders qui cherchent à réaliser des profits petits et rapides. Pour les grands investisseurs institutionnels qui prennent des positions très importantes sur une action, des ordres limites incrémentiels à différents niveaux de prix sont utilisés pour tenter d’obtenir le meilleur prix moyen possible pour l’ensemble de l’ordre.

Les ordres limites d’achat sont également utiles sur les marchés volatils. Supposons qu’un trader veuille acheter une action, mais qu’il sache que l’action a évolué de façon sauvage d’un jour à l’autre. Il pourrait placer un ordre d’achat au marché, qui prend le premier prix disponible, ou il pourrait utiliser un ordre d’achat à cours limité (ou un ordre d’achat stop). Supposons que l’action ait clôturé hier à 10 $. L’investisseur pourrait placer une limite d’achat à 10 $, s’assurant ainsi de ne pas payer plus que cela. Si l’action ouvre le lendemain à 11 $, il ne sera pas exécuté sur l’ordre, mais il s’est également épargné de payer plus que ce qu’il voulait.

Inconvénients des ordres à cours limité d’achat

Un ordre à cours limité d’achat ne garantit pas l’exécution. L’exécution ne se produit que lorsque le prix de l’actif se négocie jusqu’au prix limite et qu’un ordre de vente se négocie avec l’ordre limite d’achat. L’actif se négociant au prix de l’ordre limite d’achat ne suffit pas. Le négociant peut avoir 100 actions affichées pour acheter à ce prix, mais il peut y avoir des milliers d’actions devant lui qui veulent également acheter à ce prix. Par conséquent, le prix devra souvent dépasser complètement le niveau de prix de l’ordre d’achat à cours limité pour que l’ordre d’achat à cours limité soit exécuté. Plus l’ordre est passé tôt, plus l’ordre se trouvera tôt dans la file d’attente à ce prix, et plus l’ordre aura de chances d’être exécuté si l’actif se négocie au prix limite d’achat.

Les ordres à cours limité d’achat peuvent également entraîner une opportunité manquée. Le prix de l’actif doit se négocier au prix limite d’achat ou à un prix inférieur, mais si ce n’est pas le cas, le trader n’obtient pas son opération. Il est important de contrôler les coûts et le montant payé pour un actif, mais il est tout aussi important de saisir une opportunité. Lorsqu’un actif augmente rapidement, il peut ne pas revenir au prix limite d’achat spécifié avant de s’envoler. Comme l’objectif du trader était de saisir une hausse, il a manqué son coup en passant un ordre qui avait peu de chances d’être exécuté. Si le trader veut entrer dans le marché, à n’importe quel prix, il peut utiliser un ordre au marché. Si cela ne le dérange pas de payer un prix plus élevé tout en voulant contrôler combien il paie, un ordre limite d’achat stop est efficace.

Certains courtiers facturent une commission plus élevée pour un ordre limite d’achat que pour un ordre au marché. Il s’agit toutefois d’une pratique largement dépassée, car la plupart des courtiers facturent soit un montant forfaitaire, soit aucun montant par ordre, soit des frais en fonction du nombre d’actions négociées (ou du montant en dollars), et ne facturent pas en fonction du type d’ordre.

Exemple d’ordre limite d’achat

L’action Apple se négocie à un cours acheteur de 125,25 $ et à un cours vendeur de 125,26 $ lorsqu’un investisseur décide d’ajouter Apple à son portefeuille. Il a plusieurs choix en termes de types d’ordres. Il peut utiliser un ordre au marché et acheter l’action à 125,26 $ (en supposant que l’offre reste la même et qu’il y a suffisamment d’actions à ce prix pour remplir l’ordre d’achat au marché), ou il peut utiliser une limite d’achat à n’importe quel prix de 125,25 $ ou moins.

Peut-être que le trader pense que le prix va baisser légèrement au cours des prochaines semaines, il place donc un ordre limite d’achat à 121 $. Si l’action Apple se négocie jusqu’à 121 $ (idéalement 120,99 $ pour s’assurer que l’ordre est exécuté), l’investisseur possédera des actions à 121 $, ce qui représente une économie importante par rapport au prix de 125,25 $/26 $ que l’investisseur a vu pour la première fois.

Le prix peut ne pas descendre à 121 $, cependant. Au contraire, il pourrait passer d’une offre de 125,25 $ à 126 $, puis 127 $, puis 140 $ au cours des prochaines semaines. La hausse du prix à laquelle l’investisseur voulait participer a été manquée parce que son ordre limite d’achat à 121 $ n’a jamais été exécuté.