Często jestem pytany o to, jak zostać VC, więc pomyślałem, że podzielę się kilkoma przemyśleniami w tym poście z zastrzeżeniem, że mam przed sobą długą drogę (jak dotąd 4,5 roku w VC). Jeśli przyjrzysz się pochodzeniu VC, na początku zobaczysz ogromną różnorodność środowisk. Ale na bliższym spojrzeniu wyłaniają się pewne wzorce, widzę konkretnie cztery główne ścieżki.
Hierarchia
Ale zanim przejdziemy do jakiejkolwiek dyskusji o ścieżkach, szybkie uzupełnienie na temat hierarchii VC. Jest to z grubsza trzy poziomy, podobne do konsultingu lub bankowości inwestycyjnej:
i) partnerzy – pełnoprawni decydenci
ii) dyrektorzy – decydenci, którzy są przyuczani
iii) współpracownicy – wspierają decydentów, zasadniczo koncentrują się na pozyskiwaniu i analizie
W bardzo dużych firmach, poniżej dyrektorów, mogą być wiceprezesi, starsi współpracownicy (rola pos MBA), współpracownicy (rola pre MBA) i analitycy (świeżo po studiach). W tych firmach również partnerzy będą wyróżniać się tytułami takimi jak „Managing Partner” (big kahuna) lub „General Partner” (bardziej starszy niż „Partner”). To powiedziawszy, standardy różnią się i istnieje coś takiego jak inflacja tytułu – zrozumieć VC poprzez zakwalifikowanie ich rzeczywistej roli, a nie ich tytuł.
Ścieżka 1: Przedsiębiorca (Operator) do VC
Bez wprawdzie twarde dane w moich rękach uważam, że jest to najbardziej powszechne ścieżki, przynajmniej w rozwiniętym ekosystemie jak Dolina Krzemowa, a na pewno dla bardziej wpływowych ról w firmie. Zazwyczaj VC będą budować relacje z przedsiębiorcą przez lata, a następnie zaprosić go / ją do firmy, zazwyczaj po wyjściu. Myślenie jest będziesz miał wiarygodność, sieć i empatii, co trzeba być przedsiębiorcą. Czasami VC przyniesie na operatorów, aby być doradcami lub członkami zarządu swoich spółek portfelowych, rozwijać relacje w ten sposób, i zaprosić ich do przyłączenia się w końcu sama firma. Są to zazwyczaj dość starszych ludzi, którzy idą przez tytuły takie jak „partner operacyjny”, myślenie tutaj jest ich głębokie doświadczenie w danej branży kompensuje ich ograniczone bezpośrednie doświadczenie w startupach. W zasadzie przejście od przedsiębiorcy do VC ma sens, to jak dwie różne strony tej samej monety, ale rozważ również, jak najlepsi gracze nie są najlepszymi trenerami i vice versa. Wierzę w komplementarność – przedsiębiorca kapitalizuje powody, dla których startup może działać, podczas gdy VC łagodzi powody, dla których startup nie może działać.
Ścieżka 2: Inwestor do VC
To była historycznie ścieżka w pierwszych dniach venture i jest dominującą formą w powstających ekosystemów. To może być anioł inwestor, który decyduje się rozpocząć inwestowanie poza jego / jej własne bogactwo, lub bankier inwestycyjny, który decyduje się przełożyć jego / jej późno-stage umiejętności do wcześniejszych transakcji etapowych. Jeśli jesteś w szkole biznesu i rozważa zmianę z finansów, to jest to prawdopodobnie ścieżka dla Ciebie. Oczywiste ryzyko tutaj jest bardzo inteligentnych ludzi, którzy są czarodzieje finansowe mogą nie mieć wgląd w rynek produktów, aby naprawdę analizować najnowsze technologie i modele biznesowe.
Ścieżka 3: VC jako Kariera
Jest to długoletnia ścieżka, ale moim zdaniem jest naprawdę pojawił się w ostatniej dekadzie. Będzie to obejmować ludzi, którzy dołączają do firmy jako analityk lub współpracownik i wznieść się, kluczowe pytanie, aby zapytać, czy jesteś w tym wiadrze jest to, czy twój pracodawca naprawdę oferuje utwór partnera. Do tej kategorii zalicza się również VC korporacyjne, które stale rośnie. Dla tych, którzy wierzą, że VC jest z natury lukratywną karierą, moje słowa ostrzeżenia – jak wiele rzeczy o VC, jest to dość skrzywione. Najlepsi VC w najlepszych firmach mają wysoki potencjał zarobkowy, ale dla zdecydowanej większości nie jest to praca zmieniająca życie pod względem finansowym. Carry to temat dyskretnie poruszany wśród VC, w rzeczywistości to starsi partnerzy biorą lwią część. I trzeba żyć przez cały cykl życia firmy do wyjścia, prawdopodobnie 5-7 lat, do czerpania tej korzyści.
Ścieżka 4: Starting Your Own Fund
Prawdopodobnie najmniej powszechne i najtrudniejszy sposób, aby być VC. Jest to ścieżka dla tych, którzy już bogaty z ich wyjścia startupu, bogaty przez ich rodziny, lub że hustled zebrać fundusz. Powszechna mądrość głosi, że 90% zysków ma 10% VC, więc nowy fundusz z dużym prawdopodobieństwem poniesie porażkę. Podnoszenie funduszu jest zazwyczaj cały rok uderzając w chodniku i często wymaga znacznej wiarygodności w tle. Uważam, że 10-letnia historia udanego inwestowania to minimum, którego LP będą szukać, choć oczywiście są od tego wyjątki. Jeśli wybierasz się w tę podróż, to pod wieloma względami jest to jak robienie własnego startupu – zrozumienie rynku, określenie swoich mocnych stron, a następnie znakomita realizacja.