Chinatown Fair byl otevřen v roce 1944 a obsadil první patro oblíbené budovy čínské restaurace Port Arthur na Mott Street 7-9 v New Yorku; předtím v prvním patře sídlili vývozci Soy Kee & Co. a také Eastern Trading Company. Chinatown Fair fungoval mnoho let jako penny arkáda a malé muzeum, než se v 70. letech 20. století stal hernou videoher. Indický přistěhovalec Sam Palmer koupil podnik v roce 1982 poté, co měl „náboženskou vizi“.
Jednou z jeho prvních atrakcí bylo tančící kuře. Tančící kuře bylo později nahrazeno kuřetem hrajícím piškvorky, které bylo počátkem roku 2000 vyřazeno. V 70. a 80. letech 20. století se v herně hrálo mnoho her retro generace včetně Pac-Mana a Space Invaders. V roce 1991, po vydání hry Street Fighter II: World Warrior se Chinatown Fair zaměřil na soutěžní bojové hry. Koncem 90. let se zde běžně hrály hry Street Fighter, Marvel vs. Capcom, The King of Fighters, Soulcalibur, Tekken a další bojové hry. Podnik navštěvovali špičkoví hráči jako Justin Wong, NYChrisG, Michael „Yipes“ Mendoza a Sanford Kelly.
V roce 2010 deník The New York Times napsal, že Chinatown Fair patří mezi poslední videohry ve městě. Videohry byly na ústupu s rozmachem domácích videoher. Deník uvedl, že se stala „centrem, kde se všichni vyděděnci ve městě sbližovali kvůli společné lásce“ ke klasickým arkádovým a bojovým videohrám, které již v moderních hernách nejsou populární, s tituly jako původní Street Fighter II (1991), The King of Fighters (1994) a Ms Pac-Man. Další skupiny se shromažďovaly kolem automatů Dance Dance Revolution a závodních her. Na rozdíl od normy v jiných hernách, kde vyhrávající hráči pokračují až do vyřazení, hráči Chinatown Fair hráli maximálně tři nebo čtyři nepřetržité hry.
V únoru 2011 Chinatown Fair ukončil svou činnost. O více než rok později, 5. května 2012, byla znovu otevřena pod novým názvem „Chinatown Fair Family Fun Center“ s novým manažerem a částečným majitelem Lonniem Sobelem. Bývalí soutěžní hráči kritizovali novou hernu za to, že se zaměřuje na příležitostné hráče, a nový majitel vysvětloval, že se zaměřuje na novou klientelu. Hráči soutěžních bojových her se přestěhovali do brooklynské herny Next Level, kterou vlastnil bývalý manažer Chinatown Fair a která byla otevřena v roce 2011.
Herna je hlavním tématem dokumentárního filmu The Lost Arcade z roku 2015, který byl v New Yorku uveden 12. srpna 2016.