Miten pörssi vaikuttaa talouteen?

Pörssistä ja taloudesta on puhuttu viime päivinä paljon. Kun näkee, että markkinaindeksit ovat laskeneet yli 30 % kuukauden sisällä, on ihmisten keskuudessa ilmeinen kysymys ymmärtää, miten osakemarkkinat vaikuttavat talouteen.

Tässä artikkelissa vastaamme samaan ja keskustelemme nousevien tai laskevien osakemarkkinoiden vaikutuksesta talouteen. Lisäksi vastaamme myös siihen, ovatko osakemarkkinat ja talous sama asia vai eivät. Aloitetaan.

Miksi meillä on osakemarkkinat?

Osake on eräänlainen arvopaperi, joka edustaa yksilön omistusosuutta yrityksessä, ja pörssi on paikka, jossa sijoittaja voi ostaa ja myydä omistusosuutta tällaisesta omaisuudesta. Osakekauppa julkisessa pörssissä on olennaisen tärkeää talouskasvun kannalta, sillä sen avulla yritykset voivat hankkia pääomaa julkisen rahoituksen avulla, maksaa velkoja tai laajentaa liiketoimintaa.

Pörssimarkkinat ovat olemassa kahdesta syystä, joista ensimmäinen on se, että ne tarjoavat yritykselle mahdollisuuden hankkia pääomaa, jota voidaan käyttää liiketoiminnan laajentamiseen ja kasvattamiseen.

Jos yritys laskee liikkeelle miljoona kappaletta osakkeita, jotka voidaan myydä neljällä Yhdysvaltain dollarilla osakkeelta, yritys voi hankkia näin neljä miljoonaa dollaria liiketoimintaan. Yritykset pitävät pääoman hankkimista tällä tavoin edullisena, jotta ne voivat välttää velan ottamisen ja jyrkkien korkokulujen maksamisen.

Pörssit tarjoavat sijoittajille myös mahdollisuuden ansaita osuuden yrityksen voitosta.

Yksi keino on ostaa osakkeita ja ansaita niiden arvosta säännöllisesti osinkoa – eli sijoittaja ansaitsee tietyn summan rahaa jokaisesta omistamastaan osakkeesta.

Toinen keino on myydä osakkeita ostajille voitolla, kun osakkeen hinta nousee. Jos sijoittaja ostaa osakkeen 20 dollarilla ja hinta nousee lopulta 25 dollariin, sijoittaja voi myydä osakkeen ja saada siitä 25 prosentin voiton.

Lue myös: Miksi osakemarkkinat ovat olemassa? Ja miksi ne ovat niin tärkeitä?

Miten osakemarkkinat vaikuttavat talouteen?

Pörssikurssien nousu ja lasku voi vaikuttaa lukuisiin talouteen liittyviin tekijöihin, kuten kuluttajien ja yritysten luottamukseen, mikä puolestaan voi vaikuttaa myönteisesti tai kielteisesti koko talouteen. Vaihtoehtoisesti erilaiset taloudelliset olosuhteet voivat vaikuttaa myös osakemarkkinoihin.

Tässä on muutamia tapoja, joilla osakemarkkinat voivat vaikuttaa maan talouteen:

– Liikkeet osakemarkkinoilla

Osakkeiden yksittäisten hintojen liikkeet antavat osakemarkkinoille ailahtelevan luonteen. Kun osakekurssit liikkuvat ylös- tai alaspäin, niiden volatiliteetti voi vaikuttaa myönteisesti tai kielteisesti kuluttajiin ja yrityksiin.

Jos osakekurssit nousevat tai nousevat, yleinen luottamus talouteen kasvaa. Myös ihmisten kulutus kasvaa, kun he suhtautuvat optimistisemmin markkinoihin. Markkinoille tulee myös lisää sijoittajia, ja tämä ruokkii kansakunnan suurempaa talouskehitystä.

Kun osakkeiden hinnat laskevat yhtäjaksoisesti pidemmän ajanjakson ajan, jota kutsutaan myös karhumarkkinoiksi, sillä on negatiivinen vaikutus talouteen. Ihmiset ovat pessimistisiä taloustilanteen suhteen, ja uutisoinnit osakekurssien laskusta voivat usein aiheuttaa paniikin tunnetta. Markkinoille tulee vähemmän sijoittajia ja ihmiset pyrkivät sijoittamaan riskittömämpiin omaisuuseriin, mikä entisestään heikentää talouden tilaa.

Lue myös: Mikä on härkä- ja karhumarkkinat? Osakemarkkinoiden perusteet

(Image credits: 5paisa.com)

– Kulutus ja varallisuusvaikutus

Kun pörssikurssit nousevat ja on härkämarkkinat, ihmiset luottavat paremmin markkinaolosuhteisiin ja heidän investointinsa kasvaa. Heillä on taipumus kuluttaa enemmän kalliisiin tavaroihin, kuten taloihin ja autoihin. Tämä tunnetaan myös nimellä varallisuusvaikutus, joka tarkoittaa sitä, miten henkilön tulojen muutos vaikuttaa hänen kulutustottumuksiinsa ja johtaa lopulta talouden kasvuun.

Kun osakekurssit ovat laskusuhdanteessa tai osakekurssien laskiessa, syntyy negatiivinen varallisuusvaikutus. Se luo kuluttajien keskuudessa epävarmuuden ilmapiirin, ja heidän sijoitussalkkujensa arvon lasku vähentää menoja tavaroihin ja palveluihin. Tämä vaikuttaa talouskasvuun, sillä kulutusmenot ovat merkittävä osa bruttokansantuotetta.

Yleinen varallisuusvaikutuksen tilanne oli Yhdysvaltain asuntomarkkinoiden romahduksen aikana vuonna 2008, jolla oli suuri negatiivinen vaikutus kuluttajien varallisuuteen.

(Image credits: Investopedia)

– Vaikutus yritysten investointeihin

Kuluttajien menojen lisäksi myös yritysten investoinnit ovat keskeinen talouskasvun indikaattori.

Kun osakekurssit ovat korkeat, yritykset tekevät todennäköisesti enemmän pääomasijoituksia korkeiden markkina-arvojen vuoksi. Monet yritykset laskevat tänä aikana liikkeeseen listautumisannin, koska markkinoiden optimismi on korkealla ja on hyvä aika kerätä pääomaa osakkeita myymällä. Härkämarkkinoiden aikana tapahtuu myös enemmän fuusioita ja yritysostoja, ja yritykset voivat käyttää osakkeidensa arvoa muiden yritysten ostamiseen. Tämä investointien lisääntyminen ruokkii suurempaa talouskasvua.

Kun osakemarkkinat ovat laskusuhdanteessa, sillä on päinvastainen vaikutus investointeihin. Luottamus talouteen vähenee, eivätkä yritykset ole enää halukkaita investoimaan talouteen. Osakekurssien lasku vaikeuttaa yritysten rahoituksen hankkimista osakemarkkinoilta.

Muut tekijät

Pörssi vaikuttaa myös joukkovelkakirjamarkkinoihin ja eläkerahastoihin. Suuri osa eläkerahastoista on sijoitettu osakemarkkinoille, ja osakkeiden hinnan lasku alentaa rahaston arvoa ja vaikuttaa tuleviin eläkemaksuihin. Tämä voi heikentää talouskasvua, sillä eläketuloista riippuvaiset ihmiset pyrkivät säästämään enemmän, mikä vähentää menoja ja lopulta BKT:tä.

Mikäli osakekurssien lasku vaikuttaa negatiivisesti kansakunnan talouskasvuun ja BKT:hen, se vaikuttaa positiivisesti joukkovelkakirjamarkkinoihin. Kun osakemarkkinoilla on laskusuhdanne, ihmiset etsivät muita omaisuuseriä, joihin sijoittaa rahansa, kuten joukkovelkakirjoja tai kultaa. Ne tarjoavat usein paremman tuoton kuin osakkeet osakemarkkinoilla.

Muista, että on aina tärkeää hajauttaa sijoitussalkkua ja hajauttaa riskiä. Älä heitä kaikkia munia yhteen koriin.

Loppuajatuksia: Osakemarkkinat ja talous eivät ole sama asia

Kansanuskon vastaisesti osakemarkkinat ja talous ovat kaksi eri asiaa. Talouden bruttokansantuote ja pörssivoitot ovat yhteensopimattomia, ja itse asiassa näitä kahta ei juurikaan voi verrata toisiinsa. Suurin syy tähän ristiriitaan on näiden kahden markkinan kokoero. Talous riippuu miljoonista tekijöistä, joilla voi olla sekä positiivinen että negatiivinen vaikutus, kun taas osakemarkkinoihin vaikuttaa vain yksi tekijä, osakkeiden kysyntä ja tarjonta.

Lue myös:

• Pörssimarkkinat ja talous ovat kaksi erilaista asiaa -The Balance
• There’s Almost No Relationship Between The Magnitude Of GDP Growth And Stock Market Performance -Business Insider.

Pörssisijoittajien kannattaa olla varovaisia ja keskittyä kunkin osakkeen perustekijöihin eikä talouteen kokonaisuutena. Kuten sanonta kuuluu: ”Taloustieteilijä on koulutettu ammattilainen, jolle maksetaan siitä, että hän arvelee taloutta väärin”.