Mitä on kvantitatiivinen kaupankäynti
Kvantitatiivinen kaupankäynti koostuu kvantitatiiviseen analyysiin perustuvista kaupankäyntistrategioista, jotka tukeutuvat matemaattisiin laskutoimituksiin ja numeroihin kaupankäyntimahdollisuuksien tunnistamiseksi. Hinta ja volyymi ovat kaksi yleisempää kvantitatiivisessa analyysissä käytettävää dataa, jotka ovat matemaattisten mallien tärkeimpiä syötteitä.
Koska kvantitatiivista kaupankäyntiä käyttävät yleensä rahoituslaitokset ja hedge-rahastot, transaktiot ovat yleensä suuria, ja niihin voi sisältyä satojen tuhansien osakkeiden ja muiden arvopapereiden osto ja myynti. Kvantitatiivinen kaupankäynti on kuitenkin yleistymässä yksittäisten sijoittajien käytössä.
Kvantitatiivisen kaupankäynnin perusteet
Hinta ja volyymi ovat kaksi yleisempää datatietoa, joita käytetään kvantitatiivisessa analyysissä matemaattisten mallien tärkeimpinä syötteinä.
Kvantitatiiviseen kaupankäyntiin kuuluvia tekniikoita ovat muun muassa suurtaajuuskaupankäynti (high-frequency trading), algoritmikaupankäynti (algoritmic trading) ja tilastollinen arbitraasi. Nämä tekniikat ovat nopeatempoisia, ja niiden sijoitushorisontti on tyypillisesti lyhytaikainen. Monet kvantitatiiviset kauppiaat tuntevat paremmin kvantitatiivisia työkaluja, kuten liukuvia keskiarvoja ja oskillaattoreita.
Kvantitatiivisen kaupankäynnin ymmärtäminen
Kvantitatiiviset kauppiaat hyödyntävät nykyaikaista teknologiaa, matematiikkaa ja kattavien tietokantojen saatavuutta rationaalisten kaupankäyntipäätösten tekemisessä.
Kvantitatiiviset kauppiaat ottavat kaupankäyntitekniikan ja luovat siitä mallin matematiikan avulla, minkä jälkeen he kehittelevät tietokoneen ohjelmia, jotka soveltavat mallia historiallisiin markkinadatan. Tämän jälkeen malli testataan ja optimoidaan. Jos saavutetaan suotuisia tuloksia, järjestelmä otetaan sitten käyttöön reaaliaikaisilla markkinoilla oikealla pääomalla.
Kvantitatiivisten kaupankäyntimallien toimintatapaa voidaan parhaiten kuvata analogian avulla. Ajatellaanpa säätiedotusta, jossa meteorologi ennustaa 90 prosentin todennäköisyyttä sateelle, vaikka aurinko paistaa. Meteorologi tekee tämän intuition vastaisen johtopäätöksen keräämällä ja analysoimalla ilmastotietoja eri puolilla aluetta sijaitsevista antureista.
Tietokoneistettu kvantitatiivinen analyysi paljastaa datasta tiettyjä malleja. Kun näitä kuvioita verrataan samoihin kuvioihin, jotka paljastuvat historiallisista ilmastotiedoista (backtesting), ja 90 kertaa sadasta tuloksena on sade, meteorologi voi tehdä johtopäätöksen varmuudella, siksi 90 prosentin ennuste. Kvantitatiiviset kauppiaat soveltavat tätä samaa prosessia rahoitusmarkkinoilla tehdessään kaupankäyntipäätöksiä.
Key Takeaways
- Kvantitatiivinen kaupankäynti on strategia, jossa käytetään matemaattisia funktioita kaupankäyntimallien automatisointiin. Tämäntyyppisessä kaupankäynnissä backtestattuja tietoja sovelletaan erilaisiin kaupankäyntiskenaarioihin voittomahdollisuuksien havaitsemiseksi.
- Kvantitatiivisen kaupankäynnin etuna on se, että se mahdollistaa backtestattujen tietojen optimaalisen käytön ja eliminoi emotionaalisen päätöksenteon kaupankäynnin aikana. Kvantitatiivisen kaupankäynnin haittapuolena on, että sen käyttö on rajallista. Kvantitatiivinen kaupankäyntistrategia menettää tehokkuutensa, kun markkinaolosuhteet muuttuvat.
Esimerkki kvantitatiivisesta kaupankäynnistä
Kvantitatiivisen kaupankäynnin algoritmeja voidaan räätälöidä kauppiaan tutkimuksesta ja mieltymyksistä riippuen siten, että ne arvioivat erilaisia osakkeeseen liittyviä parametreja. Tarkastellaan tapausta, jossa kauppias uskoo momentum-sijoittamiseen. Hän voi halutessaan kirjoittaa yksinkertaisen ohjelman, joka poimii voittajat markkinoiden nousevan momentumin aikana. Markkinoiden seuraavan noususuhdanteen aikana ohjelma ostaa näitä osakkeita. Tämä on melko yksinkertainen esimerkki kvantitatiivisesta kaupankäynnistä. Tyypillisesti käytetään erilaisia parametreja teknisestä analyysistä arvo-osakkeisiin ja fundamenttianalyysiin, jotta voidaan valita monimutkainen yhdistelmä osakkeita, jotka on suunniteltu voittojen maksimoimiseksi. Nämä parametrit ohjelmoidaan kaupankäyntijärjestelmään markkinoiden liikkeiden hyödyntämiseksi.
Kvantitatiivisen kaupankäynnin edut ja haitat
Kaupankäynnin tavoitteena on laskea optimaalinen todennäköisyys kannattavan kaupan toteuttamiselle. Tyypillinen kauppias pystyy tehokkaasti seuraamaan, analysoimaan ja tekemään kaupankäyntipäätöksiä rajoitetusta määrästä arvopapereita, ennen kuin saapuvan tiedon määrä hukuttaa päätöksentekoprosessin. Kvantitatiivisten kaupankäyntitekniikoiden käyttö valaisee tätä rajaa käyttämällä tietokoneita seurannan, analysoinnin ja kaupankäyntipäätösten automatisoimiseksi.
Tunteiden voittaminen on yksi kaupankäynnin läpitunkevimmista ongelmista. Olipa kyse sitten pelosta tai ahneudesta, kaupankäynnissä tunteet vain tukahduttavat rationaalisen ajattelun, mikä yleensä johtaa tappioihin. Tietokoneilla ja matematiikalla ei ole tunteita, joten kvantitatiivinen kaupankäynti poistaa tämän ongelman.
Kvantitatiivisessa kaupankäynnissä on ongelmansa. Rahoitusmarkkinat kuuluvat dynaamisimpiin olemassa oleviin kokonaisuuksiin. Siksi kvantitatiivisen kaupankäynnin mallien on oltava yhtä dynaamisia menestyäkseen johdonmukaisesti. Monet kvantitatiivisen kaupankäynnin harjoittajat kehittävät malleja, jotka ovat tilapäisesti kannattavia siinä markkinatilanteessa, jota varten ne on kehitetty, mutta lopulta ne epäonnistuvat, kun markkinaolosuhteet muuttuvat.