Was ist quantitativer Handel
Quantitativer Handel besteht aus Handelsstrategien, die auf einer quantitativen Analyse beruhen, die sich auf mathematische Berechnungen und Zahlenknacken stützt, um Handelsmöglichkeiten zu ermitteln. Preis und Volumen sind zwei der gebräuchlichsten Daten, die bei der quantitativen Analyse als Hauptinputs für mathematische Modelle verwendet werden.
Da quantitativer Handel im Allgemeinen von Finanzinstituten und Hedge-Fonds genutzt wird, sind die Transaktionen in der Regel groß und können den Kauf und Verkauf von Hunderttausenden von Aktien und anderen Wertpapieren umfassen. Quantitativer Handel wird jedoch immer häufiger von Einzelanlegern genutzt.
Grundlagen des quantitativen Handels
Preis und Volumen sind zwei der häufigsten Daten, die bei der quantitativen Analyse als Haupteingaben für mathematische Modelle verwendet werden.
Zu den quantitativen Handelstechniken gehören Hochfrequenzhandel, algorithmischer Handel und statistische Arbitrage. Diese Techniken sind schnelllebig und haben in der Regel einen kurzfristigen Anlagehorizont. Viele quantitative Händler sind mit quantitativen Instrumenten wie gleitenden Durchschnitten und Oszillatoren besser vertraut.
Quantitativen Handel verstehen
Quantitative Händler nutzen die Vorteile der modernen Technologie, der Mathematik und der Verfügbarkeit umfassender Datenbanken, um rationale Handelsentscheidungen zu treffen.
Quantitative Händler nehmen eine Handelstechnik und erstellen mit Hilfe der Mathematik ein Modell davon, und dann entwickeln sie ein Computerprogramm, das das Modell auf historische Marktdaten anwendet. Das Modell wird dann einem Backtesting unterzogen und optimiert. Bei günstigen Ergebnissen wird das System dann auf den Echtzeitmärkten mit echtem Kapital eingesetzt.
Die Funktionsweise quantitativer Handelsmodelle lässt sich am besten mit einer Analogie beschreiben. Stellen Sie sich einen Wetterbericht vor, in dem der Meteorologe eine 90%ige Regenwahrscheinlichkeit vorhersagt, während die Sonne scheint. Der Meteorologe kommt zu dieser kontraintuitiven Schlussfolgerung, indem er Klimadaten von Sensoren aus dem gesamten Gebiet sammelt und analysiert.
Eine computergestützte quantitative Analyse zeigt bestimmte Muster in den Daten auf. Wenn diese Muster mit den gleichen Mustern verglichen werden, die sich in historischen Klimadaten gezeigt haben (Backtesting), und das Ergebnis in 90 von 100 Fällen Regen ist, kann der Meteorologe diese Schlussfolgerung mit Zuversicht ziehen, daher die Vorhersage von 90 %. Quantitative Trader wenden den gleichen Prozess auf den Finanzmarkt an, um Handelsentscheidungen zu treffen.
Key Takeaways
- Quantitativer Handel ist eine Strategie, die mathematische Funktionen verwendet, um Handelsmodelle zu automatisieren. Bei dieser Art des Handels werden backgetestete Daten auf verschiedene Handelsszenarien angewendet, um Gewinnchancen zu erkennen.
- Der Vorteil des quantitativen Handels besteht darin, dass er eine optimale Nutzung von Backtesting-Daten ermöglicht und emotionale Entscheidungen beim Handel ausschließt. Der Nachteil des quantitativen Handels ist, dass sein Nutzen begrenzt ist. Eine quantitative Handelsstrategie verliert ihre Wirksamkeit, sobald sich die Marktbedingungen ändern.
Beispiel für quantitativen Handel
Abhängig von den Recherchen und Präferenzen des Händlers können quantitative Handelsalgorithmen so angepasst werden, dass sie verschiedene Parameter in Bezug auf eine Aktie bewerten. Nehmen wir den Fall eines Händlers, der an Momentum-Investitionen glaubt. Er kann sich dafür entscheiden, ein einfaches Programm zu schreiben, das während eines Aufwärtsimpulses an den Märkten die Gewinner herauspickt. Beim nächsten Marktaufschwung wird das Programm diese Aktien kaufen. Dies ist ein recht einfaches Beispiel für quantitativen Handel. In der Regel wird eine Reihe von Parametern – von der technischen Analyse über die Bewertung von Aktien bis hin zur Fundamentalanalyse – verwendet, um eine komplexe Mischung von Aktien auszuwählen, mit der sich die Gewinne maximieren lassen. Diese Parameter werden in ein Handelssystem programmiert, um Marktbewegungen auszunutzen.
Vorteile und Nachteile des quantitativen Handels
Das Ziel des Handels ist es, die optimale Wahrscheinlichkeit für die Ausführung eines gewinnbringenden Geschäfts zu berechnen. Ein typischer Händler kann eine begrenzte Anzahl von Wertpapieren effektiv überwachen, analysieren und Handelsentscheidungen treffen, bevor die Menge der eingehenden Daten den Entscheidungsprozess überfordert. Der Einsatz quantitativer Handelstechniken verdeutlicht diese Grenze, indem Computer zur Automatisierung der Überwachung, Analyse und Handelsentscheidungen eingesetzt werden.
Die Überwindung von Emotionen ist eines der am weitesten verbreiteten Probleme beim Handel. Ob Angst oder Gier, beim Handel dienen Emotionen nur dazu, rationales Denken zu unterdrücken, was in der Regel zu Verlusten führt. Computer und Mathematik kennen keine Emotionen, so dass quantitativer Handel dieses Problem beseitigt.
Quantitativer Handel hat seine Probleme. Die Finanzmärkte gehören zu den dynamischsten Gebilden, die es gibt. Daher müssen die quantitativen Handelsmodelle ebenso dynamisch sein, um dauerhaft erfolgreich zu sein. Viele quantitative Händler entwickeln Modelle, die für die Marktbedingungen, für die sie entwickelt wurden, vorübergehend profitabel sind, aber letztlich versagen, wenn sich die Marktbedingungen ändern.