Příkaz Buy Limit

Co je to příkaz Buy Limit?

Kupní limitní příkaz je příkaz k nákupu aktiva za stanovenou cenu nebo pod ní, který umožňuje obchodníkům kontrolovat, kolik zaplatí. Použitím limitního příkazu k nákupu má investor zaručeno, že zaplatí tuto nebo nižší cenu.

Ačkoli je cena zaručena, vyplnění příkazu nikoli. Koneckonců, limitní příkaz k nákupu se neprovede, pokud není nabídková cena na úrovni stanovené limitní ceny nebo pod ní. Pokud aktivum nedosáhne stanovené ceny, příkaz se nevyplní a investor může přijít o obchodní příležitost. Jinak řečeno, použitím limitního pokynu k nákupu má investor zaručeno, že zaplatí limitní cenu pokynu k nákupu nebo lepší, ale nemá zaručeno, že pokyn bude vyplněn.

Pokud investor očekává, že cena aktiva bude klesat, pak je rozumné použít limitní pokyn k nákupu. Pokud investorovi nevadí zaplatit aktuální cenu, případně vyšší, pokud se aktivum začne pohybovat směrem nahoru, pak je vhodnějším příkazem tržní příkaz buy stop limit.

Kupní limitní příkaz

Výhody kupního limitního příkazu

Kupní limitní příkaz zajišťuje, že kupující nedostane horší cenu, než očekává. Nákupní limitní příkazy poskytují investorům a obchodníkům možnost přesného vstupu do pozice. Například nákupní limitní příkaz může být zadán za 2,40 USD, když se akcie obchoduje za 2,45 USD. Pokud cena klesne na 2,40 USD, příkaz se automaticky provede. Nebude proveden, dokud cena neklesne na 2,40 USD nebo níže.

Další výhodou limitního příkazu k nákupu je možnost zlepšení ceny, když se akcie mezi jednotlivými dny liší. Pokud obchodník zadá nákupní příkaz na ceně 2,40 USD a tento příkaz není během obchodního dne aktivován, dokud tento příkaz zůstane na místě, mohl by těžit z mezery směrem dolů. Pokud cena otevře následující den na 2,20 USD, obchodník získá akcie za 2,20 USD, protože to byla první dostupná cena na úrovni 2,40 USD nebo nižší. Obchodník sice zaplatí nižší cenu, než očekával, ale možná bude chtít zvážit, proč došlo k tak agresivnímu gapu dolů a zda chce akcie stále vlastnit.

Na rozdíl od tržního pokynu, při kterém obchodník nakupuje za aktuální nabídkovou cenu, ať už je jakákoli, je nákupní limitní pokyn umístěn do knihy objednávek brokera za určitou cenu. Příkaz znamená, že obchodník je ochoten koupit určitý počet akcií za stanovenou limitní cenu. Jakmile aktivum klesne směrem k limitní ceně, obchod se provede, pokud je prodávající ochoten prodat za cenu nákupního příkazu.

Protože nákupní limitní příkaz leží v knize a znamená, že obchodník chce nakoupit za tuto cenu, bude příkaz nabízen, obvykle pod aktuální tržní cenou aktiva. Pokud se cena posune dolů na cenu nákupního limitu a prodávající s pokynem uzavře transakci (pokyn s nákupním limitem je vyplněn), investor nakoupí za nákupní cenu, a vyhne se tak placení spreadu. To může být užitečné pro denní obchodníky, kteří se snaží získat malé a rychlé zisky. Pro velké institucionální investory, kteří zaujímají velmi rozsáhlé pozice v akciích, se používají postupné limitní příkazy na různých cenových úrovních ve snaze dosáhnout co nejlepší průměrné ceny pro příkaz jako celek.

Kupní limitní příkazy jsou také užitečné na volatilních trzích. Předpokládejme, že obchodník chce nakoupit akcie, ale ví, že se akcie ze dne na den divoce mění. Mohl by zadat tržní nákupní příkaz, který bere první dostupnou cenu, nebo by mohl použít nákupní limitní příkaz (nebo nákupní stop příkaz). Předpokládejme, že akcie včera uzavřela na ceně 10 USD. Investor by mohl zadat nákupní limitní příkaz na 10 USD, čímž by si zajistil, že nezaplatí více než tuto cenu. Pokud akcie příští den otevře na 11 dolarech, nebude jeho příkaz splněn, ale zároveň se zachránil před tím, aby zaplatil více, než chtěl.

Nevýhody nákupních limitních příkazů

Nákupní limitní příkaz nezaručuje provedení. K realizaci dojde pouze tehdy, když se cena aktiva obchoduje na limitní cenu a prodejní příkaz uzavře transakci s nákupním limitním příkazem. Nestačí, aby se aktivum obchodovalo za cenu limitního příkazu k nákupu. Obchodník může mít 100 akcií zadaných k nákupu za tuto cenu, ale před ním mohou být tisíce akcií, které chtějí také nakoupit za tuto cenu. Proto bude často nutné, aby cena zcela překonala cenovou úroveň limitního pokynu k nákupu, aby se limitní pokyn k nákupu vyplnil. Čím dříve bude příkaz zadán, tím dříve bude ve frontě příkaz za tuto cenu a tím větší šanci bude mít na vyplnění, pokud se aktivum bude obchodovat za limitní cenu nákupu.

Důsledkem limitních příkazů k nákupu může být také promarněná příležitost. Cena aktiva se musí obchodovat za nákupní limitní cenu nebo nižší, ale pokud se tak nestane, obchodník se do svého obchodu nedostane. Kontrola nákladů a částky zaplacené za aktivum je důležitá, ale stejně tak je důležité využít příležitost. Když aktivum rychle roste, nemusí se před prudkým růstem stáhnout zpět na stanovenou nákupní limitní cenu. Vzhledem k tomu, že cílem obchodníka bylo zachytit pohyb výše, promeškal zadáním pokynu, který pravděpodobně nebude realizován. Pokud se chce obchodník dostat dovnitř za každou cenu, mohl by použít tržní pokyn. Pokud mu nevadí zaplatit vyšší cenu, a přesto chce mít kontrolu nad tím, kolik zaplatí, je účinný limitní pokyn k nákupu.

Někteří brokeři si za limitní pokyn k nákupu účtují vyšší provizi než za tržní pokyn. To je však do značné míry zastaralá praxe, protože většina makléřů si účtuje buď paušální poplatek, nebo žádný poplatek za příkaz, nebo si účtuje poplatek podle počtu obchodovaných akcií (nebo dolarové částky) a neúčtuje si poplatek podle typu příkazu.

Příklad limitního příkazu k nákupu

Akcie Apple se obchodují za cenu 125,25 USD bid a 125,26 USD offer, když se investor rozhodne, že chce přidat Apple do svého portfolia. Má několik možností, pokud jde o typy příkazů. Může použít tržní příkaz a nakoupit akcie za 125,26 USD (za předpokladu, že nabídka zůstane stejná a za tuto cenu je dostatek akcií, aby se tržní příkaz k nákupu vyplnil), nebo může použít limitní příkaz k nákupu za libovolnou cenu 125,25 USD nebo nižší.

Možná se obchodník domnívá, že cena v příštích několika týdnech mírně klesne, a proto zadá limitní příkaz k nákupu za 121 USD. Pokud se akcie Apple budou obchodovat na 121 USD (ideálně na 120,99 USD, aby bylo zajištěno splnění příkazu), pak bude investor vlastnit akcie za 121 USD, což představuje značnou úsporu oproti ceně 125,25/26 USD, kterou investor viděl poprvé.

Cena však nemusí klesnout na 121 USD. Místo toho se může během několika následujících týdnů posunout z nabídky 125,25 USD na 126 USD, pak na 127 USD a nakonec na 140 USD. Růst ceny, na kterém se chtěl investor podílet, byl zmeškán, protože jeho limitní nákupní příkaz na 121 USD nebyl nikdy realizován.

.