Co je kvantitativní obchodování
Kvantitativní obchodování se skládá z obchodních strategií založených na kvantitativní analýze, které se při identifikaci obchodních příležitostí opírají o matematické výpočty a chroupání čísel. Cena a objem jsou dva nejběžnější vstupní údaje, které se při kvantitativní analýze používají jako hlavní vstupy do matematických modelů.
Jelikož kvantitativní obchodování obvykle používají finanční instituce a hedgeové fondy, transakce jsou obvykle rozsáhlé a mohou zahrnovat nákup a prodej stovek tisíc akcií a jiných cenných papírů. Kvantitativní obchodování však stále častěji využívají i individuální investoři.
Základy kvantitativního obchodování
Cena a objem jsou dva nejběžnější vstupní údaje používané v kvantitativní analýze jako hlavní vstupy do matematických modelů.
Kvantitativní obchodní techniky zahrnují vysokofrekvenční obchodování, algoritmické obchodování a statistickou arbitráž. Tyto techniky jsou rychlé a obvykle mají krátkodobý investiční horizont. Mnoho kvantitativních obchodníků zná spíše kvantitativní nástroje, jako jsou klouzavé průměry a oscilátory.
Porozumění kvantitativnímu obchodování
Kvantitativní obchodníci využívají moderní technologie, matematiku a dostupnost rozsáhlých databází pro racionální obchodní rozhodnutí.
Kvantitativní obchodníci vezmou obchodní techniku a vytvoří její model pomocí matematiky a poté vyvinou počítačový program, který tento model aplikuje na historická tržní data. Model je poté zpětně testován a optimalizován. Pokud je dosaženo příznivých výsledků, je pak systém implementován na trzích v reálném čase s reálným kapitálem.
Způsob fungování kvantitativních obchodních modelů lze nejlépe popsat pomocí analogie. Vezměme si předpověď počasí, ve které meteorolog předpovídá 90% pravděpodobnost deště, zatímco svítí slunce. Tento protichůdný závěr meteorolog odvodí na základě sběru a analýzy klimatických dat ze senzorů v celé oblasti.
Počítačová kvantitativní analýza odhalí v datech specifické vzorce. Když se tyto vzorce porovnají se stejnými vzorci odhalenými v historických klimatických datech (zpětné testování) a v 90 ze 100 případů je výsledkem déšť, pak může meteorolog vyvodit závěr s jistotou, proto předpověď na 90 %. Kvantitativní obchodníci aplikují stejný postup na finanční trh při přijímání obchodních rozhodnutí.
Klíčové poznatky
- Kvantitativní obchodování je strategie, která využívá matematické funkce k automatizaci obchodních modelů. Při tomto typu obchodování se zpětně testovaná data aplikují na různé obchodní scénáře s cílem odhalit příležitosti k zisku.
- Výhodou kvantitativního obchodování je, že umožňuje optimální využití zpětně testovaných dat a eliminuje emocionální rozhodování během obchodování. Nevýhodou kvantitativního obchodování je, že má omezené použití. Kvantitativní obchodní strategie ztrácí svou účinnost, jakmile se změní tržní podmínky.
Příklad kvantitativního obchodování
V závislosti na výzkumu a preferencích obchodníka lze algoritmy kvantitativního obchodování přizpůsobit tak, aby vyhodnocovaly různé parametry související s akciemi. Uvažujme případ obchodníka, který věří v momentové investování. Může se rozhodnout napsat jednoduchý program, který vybírá vítěze během vzestupného momentu na trzích. Během příštího vzestupu trhu bude program tyto akcie nakupovat. To je poměrně jednoduchý příklad kvantitativního obchodování. Obvykle se k výběru komplexního mixu akcií, který má maximalizovat zisky, používá sortiment parametrů od technické analýzy přes hodnotové akcie až po fundamentální analýzu. Tyto parametry jsou naprogramovány do obchodního systému, který využívá pohybů na trhu.
Výhody a nevýhody kvantitativního obchodování
Cílem obchodování je vypočítat optimální pravděpodobnost provedení ziskového obchodu. Typický obchodník může efektivně sledovat, analyzovat a rozhodovat o obchodování s omezeným počtem cenných papírů, než množství příchozích dat zahltí rozhodovací proces. Použití kvantitativních obchodních technik osvětluje tento limit tím, že využívá počítače k automatizaci monitorování, analýzy a obchodních rozhodnutí.
Překonávání emocí je jedním z nejrozšířenějších problémů při obchodování. Ať už se jedná o strach nebo chamtivost, při obchodování slouží emoce pouze k potlačení racionálního myšlení, což obvykle vede ke ztrátám. Počítače a matematika emocemi nedisponují, takže kvantitativní obchodování tento problém eliminuje.
Kvantitativní obchodování má své problémy. Finanční trhy jsou jedny z nejdynamičtějších entit, které existují. Proto musí být kvantitativní obchodní modely stejně dynamické, aby byly trvale úspěšné. Mnoho kvantitativních obchodníků vytváří modely, které jsou dočasně ziskové pro podmínky trhu, pro které byly vytvořeny, ale nakonec selžou, když se podmínky na trhu změní.
.