Investerare använder det egna kapitalet, som finns med i ett företags balansräkning, för att bedöma ett företags finansiella hälsa. Det egna kapitalet representerar det belopp som skulle betalas tillbaka till aktieägarna om alla företagets tillgångar likviderades och alla skulder återbetalades. I den här artikeln går vi igenom hur det egna kapitalet mäter ett företags nettoförmögenhet och några anledningar till negativt eget kapital.
Key Takeaways
- Aktieägarnas eget kapital, även kallat aktieägarnas eget kapital, representerar det eget kapital som aktieägarna äger i ett börsnoterat företag.
- Företagen beräknar det egna kapitalet genom att subtrahera de totala skulderna från de totala tillgångarna.
- Negativt eget kapital är en röd flagga för investerare eftersom det innebär att ett företags skulder överstiger dess tillgångar.
- Anledningar till ett företags negativa eget kapital är bland annat ackumulerade förluster över tid, stora utdelningsutbetalningar som har tömt de behållna vinsterna och alltför stora skulder som uppkommit för att täcka ackumulerade förluster.
- Eget kapital är viktigt för investerare eftersom det avslöjar företagets nettoförmögenhet, vilket är viktigt att beakta innan man investerar i en aktie.
Hur man beräknar eget kapital
Ett företags eget kapital beräknas genom att dra av de totala skulderna från de totala tillgångarna:
Totala tillgångar – Totala skulder = Eget kapital
Eget kapital representerar ett företags nettoförmögenhet (även kallat bokfört värde) och mäter företagets finansiella hälsa. Om de totala skulderna är större än de totala tillgångarna har företaget ett negativt eget kapital. Ett negativt saldo i eget kapital är en röd flagga som gör att investerare bör undersöka företaget närmare innan de köper dess aktier.
Vad betyder negativt eget kapital i en balansräkning?
Orsaker till negativt eget kapital
En negativ balans i det egna kapitalet, även kallat aktieägarnas eget kapital, innebär att skulderna överstiger tillgångarna. Nedan listar vi några vanliga orsaker till negativt eget kapital.
Ackumulerade förluster
Ackumulerade förluster under flera perioder eller år kan leda till ett negativt eget kapital. Inom avsnittet eget kapital i balansräkningen är balanserade vinstmedel det saldo som återstår av vinster, eller nettoresultat, som avsätts för att användas för att betala utdelning, minska skulder eller återinvestera i företaget.
I händelse av en nettoförlust överförs förlusten till balanserade vinstmedel som ett negativt tal och dras av från eventuella saldon i balanserade vinstmedel från tidigare perioder. Som ett resultat av detta kan ett negativt eget kapital betyda att ett företag har gjort förluster under flera perioder, så mycket att de befintliga behållna vinstmedlen och eventuella medel som erhållits från aktieemission har överskridits.
Stora utdelningsutbetalningar
Stora utdelningsutbetalningar som antingen har uttömt de behållna vinstmedlen eller överskridit det egna kapitalet skulle visa ett negativt saldo. Kombinerade finansiella förluster under efterföljande perioder efter stora utdelningar kan också leda till ett negativt saldo.
Låna pengar
En företagsledning som lånar pengar för att täcka ackumulerade förluster i stället för att ge ut fler aktier genom finansiering av eget kapital skulle kunna leda till att företagets balansräkning visar negativt eget kapital. Typiskt sett skulle de medel som erhålls genom att emittera aktier skapa ett positivt saldo i det egna kapitalet.
Som tidigare nämnts skulle finansiella förluster som tillåts ackumuleras i det egna kapitalet visa ett negativt saldo och eventuella skulder som uppkommit skulle visas som en skuld. Med andra ord skulle ett företag kunna täcka dessa förluster med lånade medel, men det egna kapitalet skulle fortfarande visa ett negativt saldo.
Avskrivning av immateriella tillgångar
Avskrivningen av immateriella tillgångar, till exempel patent eller varumärken, redovisas i balansräkningens eget kapital-avsnitt och kan överstiga det befintliga saldot i det egna kapitalet. Avskrivning av immateriella tillgångar är en process där kostnaden för en immateriell tillgång kostnadsförs över tillgångens beräknade livslängd.
The Bottom Line
Negativt eget kapital kan vara ett varningstecken för att ett företag är i ekonomiska svårigheter eller så kan det betyda att ett företag har spenderat sina behållna vinstmedel och eventuella medel från aktieemissionen på att återinvestera i företaget genom att köpa kostsamma materiella anläggningstillgångar (PP&E). Med andra ord bör ett negativt eget kapital tala om för en investerare att gräva djupare och utforska orsakerna till det negativa saldot. En bra början är att investerare lär sig att läsa ett företags resultaträkning och balansräkning.