När du tittar på specifika uppgifter om en värdepappersfond kommer du att hitta flera olika rapporterade avkastningar, där avkastningen är ett mått på fondens avkastning. Varje typ av avkastning är användbar, men enligt SEC:s (Securities and Exchange Commission) avkastningsregel för 30 dagar måste varje fond beräkna detta särskilda avkastningsnummer på samma sätt.
Även om 30-dagarsavkastningen inte representerar den faktiska avkastningen för en värdepappersfond, ger den investerare en prognostiserad uppskattning av avkastningen. Denna beräkning baseras på det aktuella marknadsvärdet på dagen för beräkningen med en tillbakablick på fondens faktiska, senaste 30-dagarshistorik.
Tip
En värdepappersfonds 30-dagarsavkastning följer en standardiserad beräkning som jämnar ut spelplanen för att på ett rättvist sätt utvärdera värdepappersfondernas prognostiserade resultat.
SEK-mandaterad avkastning
Den 30-dagarsavkastning som rapporteras av en värdepappersfond använder en formel för avkastningsberäkning som är mandaterad av SEC. Syftet med kravet på 30-dagarsavkastning är att ge ett enhetligt resultat som investerare kan använda för att jämföra olika fonders förväntade avkastning. Detta avkastningsbelopp är den inkomst som fonden skulle betala under nästa år om inga förändringar gjordes i fondens portföljinnehav.
30-dagarsberäkning
Den 30-dagarsavkastningen beräknas genom att ta fondens ränte- och/eller utdelningsintäkter för den senaste månaden och dividera med det genomsnittliga antalet utestående andelar för månaden gånger det högsta aktieerbjudandepriset den sista dagen i månaden. Den resulterande månadsräntan räknas halvårsvis upp för en 12-månaders avkastning. I praktiken använder beräkningen den senaste månadens nettoränteintäkter och projicerar dessa intäkter för de kommande 12 månaderna.
30-dagars avkastningsformel
Formeln för 30-dagars avkastning är: 2 x (((a – b) / (c x d) + 1) ^ 6 – 1), där räntor och utdelningar som erhållits under den senaste 30-dagarsperioden representeras av ”a”; upplupna kostnader under den senaste 30-dagarsperioden, minus ersättningar, representeras av ”b”; det genomsnittliga antalet utestående aktier på daglig basis, som var berättigade att ta emot utdelningar, representeras av ”c” och det maximala priset per aktie den dag då beräkningen görs, som också är den sista dagen i beräkningsperioden, representeras av ”d”.”
Utforskande av utdelningsavkastning
Muterade fonder brukar också rapportera en utdelningsavkastning. Avkastningen kan baseras antingen på fondens senaste utdelningsbelopp – vanligtvis månadsvis för obligationsfonder – eller de totala utdelningarna per aktie under det senaste året. I båda fallen räknas utdelningarna på årsbasis och divideras med aktiekursen i slutet av månaden. Utdelningsavkastningen är en bakåtblickande beräkning som baseras på historiska utdelningar som fonden betalat ut.
Utvärdering av en fond
Den 30-dagars SEC-avkastningen och utdelningsavkastningen för en värdepappersfond kan visa betydligt olika siffror. 30-dagarsavkastningen är den konservativa uppskattningen av vad en investerare bör tjäna under de kommande 12 månaderna. Ingendera avkastningen tar hänsyn till effekten av förändrade aktiekurser på den totala avkastningen. Förutom att titta på de rapporterade avkastningssiffrorna bör en investerare titta på den faktiska utdelningshistoriken för att se om utdelningsgraden har ökat, minskat eller varit konstant.