Vad är en livsavveckling?
En livsuppgörelse avser försäljning av en befintlig försäkring till en tredje part mot en kontant engångsbetalning. Betalningen är mer än återköpsvärdet men mindre än den faktiska dödsfallsersättningen. Efter försäljningen blir köparen försäkringens förmånstagare och övertar betalningen av försäkringspremierna. Därmed får de dödsfallsersättningen när den försäkrade dör.
Nyckelresultat
- En livsuppgörelse avser försäljningen av en befintlig försäkring till en tredje part mot en kontant engångsbetalning.
- Köparen av försäkringen blir förmånstagare och övertar betalningen av premierna, och får dödsfallsersättningen när den försäkrade dör.
- Några av anledningarna till att människor väljer livsavveckling är pensionering, oöverkomliga premier och nödsituationer.
Hur livsavveckling fungerar
När den försäkrade inte längre har råd med sin försäkring kan han/hon sälja den för en viss summa kontanter till en investerare – vanligen en institutionell investerare. Kontantutbetalningen är i första hand skattefri för de flesta försäkringstagare. Den försäkrade överlåter i princip äganderätten till försäkringen till investeraren. Som vi noterade ovan får den försäkrade en kontant betalning i utbyte mot försäkringen – mer än återköpsvärdet, men mindre än försäkringens föreskrivna utbetalning vid dödsfall.
Då den försäkrade personen säljer den överför han eller hon varje aspekt av försäkringen till den nya ägaren. Detta innebär att den investerare som tar över försäkringen ärver och blir ansvarig för allt som har med försäkringen att göra, inklusive premiebetalningar tillsammans med dödsfallsersättningen. Så när den försäkrade dör får den nya ägaren – som blir förmånstagare efter överföringen – utbetalningen.
Det finns många anledningar till varför människor väljer att sälja sina livförsäkringar och görs vanligtvis bara när den försäkrade personen inte har en känd livshotande sjukdom. Majoriteten av de personer som säljer sina försäkringar för en livsuppgörelse tenderar att vara äldre personer – de som behöver pengar till pensionen men som inte har kunnat spara tillräckligt mycket. Därför kallas livsavvecklingar ofta för senioravvecklingar. Genom att få en kontantutbetalning kan den försäkrade komplettera sin pensionsinkomst med en i stort sett skattefri utbetalning.
Andra anledningar till att välja en livsuppgörelse är bland annat:
- Oförmåga att ha råd med premierna. Istället för att låta försäkringen förfalla och sägas upp kan en försäkrad person sälja försäkringen med hjälp av en livsuppgörelse. Om den försäkrade inte betalar premierna kan han eller hon få ett mindre kontant återköpsvärde – eller inget alls, beroende på villkoren. En livsavveckling på en pågående försäkring resulterar dock vanligtvis i en högre kontantutbetalning från investeraren.
- Försäkringen behövs inte längre. Det kan komma en tid då skälen till att ha försäkringen inte längre finns. Den försäkrade kanske inte längre behöver försäkringen för sina anhöriga.
- När det gäller nödsituationer. I fall där en oväntad händelse inträffar, t.ex. dödsfall eller sjukdom hos en familjemedlem, kan ägaren behöva sälja försäkringen mot kontanter för att täcka dessa utgifter.
- Fall som rör viktiga individuella försäkringar som innehas av företag på ledande befattningshavare. Detta är typiskt för personer som inte längre arbetar för företaget. Genom att ta en livsuppgörelse kan företaget ta ut pengar ur en försäkring som tidigare var illikvid.
Livsuppgörelser ger i allmänhet säljaren mer än försäkringens återköpsvärde, men mindre än dess dödsfallsersättning.
Särskilda överväganden
Livsuppgörelser skapar effektivt en sekundärmarknad för livförsäkringar. Denna andrahandsmarknad har varit under flera år under uppbyggnad. Det har funnits ett antal rättsliga avgöranden som har legitimerat marknaden – ett av de mest anmärkningsvärda är fallet Grigsby v. Russell från 1911 i USA:s högsta domstol.
John Burchard kunde inte hålla uppe premiebetalningarna på sin livförsäkring och sålde den till sin läkare, A. H. Grigsby. När Burchard dog försökte Grigsby ta ut dödsfallsersättningen. Burchards dödsboförvaltare stämde Grigsby för att få ut pengarna och vann. Men fallet hamnade i Högsta domstolen. I sin dom jämförde Högsta domstolens domare Oliver Wendell Holmes livförsäkringar med vanlig egendom. Han ansåg att försäkringen kunde överlåtas av ägaren efter eget gottfinnande och hade samma rättsliga ställning som andra typer av egendom som aktier och obligationer. Dessutom menade han att det finns rättigheter som följer med livförsäkringen som en del av egendomen:
- Ägaren kan byta förmånstagare om inte försäkringsgivaren har restriktioner på plats.
- Policyn kan användas som säkerhet för ett lån.
- Ägaren kan låna mot försäkringen.
- Policyn kan säljas till en annan person eller enhet.
Life Settlements vs. Viatical Settlements
Policyförsäljning blev populärt under 1980-talet när personer som levde med aids hade livförsäkringar som de inte behövde. Detta ledde till en annan del av branschen – viatical settlement-branschen, där människor som har obotliga sjukdomar säljer sina försäkringar mot kontanter. Denna del av branschen förlorade sin glans efter att personer med aids började leva längre.
När någon blir obotligt sjuk och har en mycket kort livslängd kan han eller hon sälja sin livförsäkring till någon annan. I utbyte mot en stor klumpsumma tar köparen på sig premiebetalningarna och blir försäkringens nya ägare. När den försäkrade dör får den nya ägaren dödsfallsersättningen.
Viatical settlements är i allmänhet mer riskfyllda eftersom investeraren i princip spekulerar i den försäkrades död. Även om den ursprungliga försäkringstagaren kan vara sjuk finns det inget sätt att veta när denne faktiskt kommer att dö. Om den försäkrade personen lever längre blir försäkringen billigare, men den faktiska avkastningen blir lägre efter att ha räknat in premiebetalningar över tiden.