Pedido Limite de Compra

O que é uma Ordem de Compra Limitada?

Uma ordem de limite de compra é uma ordem de compra de um ativo a um preço especificado ou abaixo dele, permitindo aos negociadores controlar quanto eles pagam. Ao usar uma ordem limite para fazer uma compra, o investidor é garantido a pagar esse preço ou menos.

Embora o preço seja garantido, a ordem a ser preenchida não é. Afinal, uma ordem de limite de compra não será executada a menos que o preço pedido seja igual ou inferior ao preço limite especificado. Se o activo não atingir o preço especificado, a ordem não é executada e o investidor pode perder a oportunidade de negociação. Dito de outra forma, ao usar uma ordem de compra limite o investidor tem a garantia de pagar o preço da ordem de compra limite ou melhor, mas não é garantido que a ordem será executada.

Se um investidor espera que o preço de um ativo caia, então uma ordem de compra limite é uma ordem razoável de usar. Se o investidor não se importar em pagar o preço actual, ou superior, se o activo começar a subir, então uma ordem de mercado para comprar uma ordem de stop limit é a melhor aposta.

Key Takeaways

Ordem de limite de compra

Benefícios de uma ordem de limite de compra

Uma ordem de limite de compra garante que o comprador não obtenha um preço pior do que espera. As ordens de compra com limite fornecem aos investidores e comerciantes um meio de entrar com precisão em uma posição. Por exemplo, uma ordem de limite de compra pode ser colocada a $2,40 quando uma ação está sendo negociada a $2,45. Se o preço cair para $2,40, a ordem é automaticamente executada. Ela não será executada até o preço cair para $2,40 ou abaixo de $5995>

Outra vantagem de uma ordem de limite de compra é a possibilidade de melhoria de preço quando um gap de uma ação de um dia para o outro. Se o trader colocar uma ordem de compra a $2.40 e a ordem não for acionada durante o dia de negociação, desde que essa ordem permaneça em vigor, ela pode se beneficiar de um gap abaixo. Se o preço abrir no dia seguinte a $2.20, o trader receberá as ações a $2.20, pois esse foi o primeiro preço disponível a $2.40 ou abaixo. Enquanto o trader está pagando um preço menor do que o esperado, ele pode querer considerar porque a diferença de preço caiu tão agressivamente, e se ele ainda quiser possuir as ações.

Não parecendo uma ordem de mercado na qual o trader compra ao preço de oferta atual, seja lá o que for, uma ordem de limite de compra é colocada no livro de ordens de um corretor a um preço especificado. A ordem significa que o trader está disposto a comprar um número específico de ações da ação ao preço limite especificado. Como o ativo cai para o preço limite, a negociação é executada se o vendedor estiver disposto a vender ao preço da ordem de compra.

Desde que um limite de compra se situe no livro, significando que o trader quer comprar a esse preço, a ordem será licitada, geralmente abaixo do preço de mercado atual do ativo. Se o preço descer para o preço limite de compra, e um vendedor transacciona com a ordem (a ordem limite de compra é preenchida), o investidor terá comprado à licitação, evitando assim o pagamento do spread. Isto pode ser útil para daytraders que procuram captar pequenos e rápidos lucros. Para grandes investidores institucionais que tomam posições muito grandes em uma ação, ordens limite incrementais a vários níveis de preço são usadas na tentativa de alcançar o melhor preço médio possível para a ordem como um todo.

As ordens limite de compra também são úteis em mercados voláteis. Suponha que um trader quer comprar uma ação, mas sabe que a ação tem se movimentado muito de dia para dia. Eles poderiam colocar uma ordem de compra no mercado, que toma o primeiro preço disponível, ou poderiam usar uma ordem de limite de compra (ou uma ordem de stop de compra). Suponha que as ações fecharam ontem a $10. O investidor poderia colocar um limite de compra a $10, garantindo que não pagarão mais do que isso. Se a ação abrir no dia seguinte a $11, eles não serão preenchidos na ordem, mas eles também se pouparam de pagar mais do que queriam.

Desvantagens das ordens de limite de compra

Uma ordem de limite de compra não garante a execução. A execução só ocorre quando o preço do ativo é negociado até o preço limite e uma ordem de venda é negociada com a ordem de limite de compra. A negociação do ativo ao preço da ordem limite de compra não é suficiente. O trader pode ter 100 ações postadas para comprar a esse preço, mas pode haver milhares de ações à frente delas também querendo comprar a esse preço. Portanto, muitas vezes o preço precisará limpar completamente o nível do preço da ordem de compra limite para que a ordem de compra limite possa ser preenchida. Quanto mais cedo a ordem for colocada mais cedo na fila, a ordem estará a esse preço, e maior será a chance da ordem ser preenchida se o ativo for negociado ao preço limite de compra.

As ordens de compra limite também podem resultar em uma oportunidade perdida. O preço do activo tem de ser negociado ao preço limite de compra ou mais baixo, mas se não o fizer o trader não entra no seu negócio. Controlar os custos e o valor pago por um ativo é importante, mas também é importante agarrar uma oportunidade. Quando um ativo está subindo rapidamente, ele pode não retroceder até o preço limite de compra especificado antes de rugir mais alto. Como o objetivo do trader era pegar um movimento mais alto, eles perderam ao colocar uma ordem que era improvável de ser executada. Se o trader quiser entrar, a qualquer custo, ele pode usar uma ordem de mercado. Se eles não se importam de pagar um preço mais alto ainda querem controlar quanto eles pagam, uma ordem de limite de compra é efetiva.

Alguns corretores cobram uma comissão maior por uma ordem de limite de compra do que por uma ordem de mercado. Esta é em grande parte uma prática ultrapassada, no entanto, já que a maioria dos corretores cobra ou uma taxa fixa ou nenhuma taxa por ordem, ou uma taxa baseada no número de ações negociadas (ou quantia em dólares), e não cobra com base no tipo de ordem.

Exemplo de Ordem Limitada de Compra

O valor da compra de ações é negociado com uma oferta de $125,25 e uma oferta de $125,26 quando um investidor decide que quer adicionar a Apple ao seu portfólio. Eles têm várias opções em termos de tipos de ordem. Eles poderiam usar uma ordem de mercado e comprar as ações a $125,26 (assumindo que a oferta permaneça a mesma, e haja ações suficientes a esse preço para preencher a ordem de compra no mercado), ou poderiam usar um limite de compra a qualquer preço de $125,25 ou abaixo.

Talvez o trader acredite que o preço cairá ligeiramente nas próximas semanas, então eles colocam uma ordem de limite de compra a $121. Se as ações da Apple forem negociadas a $121 (idealmente $120.99 para garantir que a ordem seja preenchida), então o investidor terá ações a $121, uma economia significativa do preço de $125.25/26 que o investidor viu pela primeira vez.

O preço não pode cair para $121, no entanto. Em vez disso, pode passar de uma oferta de $125,25 para $126, depois $127, depois $140 durante as próximas semanas. O aumento de preço em que o investidor queria participar foi perdido porque a sua ordem de limite de compra a $121 nunca foi executada.