Buy Limit Order

Wat is een Buy Limit Order?

Een kooplimietorder is een order om een actief te kopen tegen of onder een bepaalde prijs, waardoor handelaren kunnen bepalen hoeveel ze betalen. Door een limietorder te gebruiken om een aankoop te doen, is de belegger gegarandeerd die prijs of minder te betalen.

Hoewel de prijs gegarandeerd is, is de order die wordt gevuld dat niet. Immers, een koop limietorder zal niet worden uitgevoerd tenzij de vraagprijs op of onder de opgegeven limietprijs ligt. Als het actief de gespecificeerde prijs niet bereikt, wordt het order niet vervuld en kan de belegger de handelsopportuniteit mislopen. Anders gezegd, door een buy limit order te gebruiken is de belegger gegarandeerd de buy limit order prijs of beter te betalen, maar het is niet gegarandeerd dat het order zal worden gevuld.

Als een belegger verwacht dat de prijs van een actief zal dalen, dan is een buy limit order een redelijke order om te gebruiken. Als de belegger het niet erg vindt om de huidige prijs te betalen, of hoger, als het actief begint te stijgen, dan is een markt order om stop limietorder te kopen de betere gok.

Buy Limit Order

Voordelen van een Buy Limit Order

Een buy limit order zorgt ervoor dat de koper niet een slechtere prijs krijgt dan hij verwacht. Kooplimietorders bieden beleggers en handelaren een middel om nauwkeurig een positie in te nemen. Bijvoorbeeld, een kooplimiet order kan worden geplaatst op $2.40 wanneer een aandeel wordt verhandeld op $2.45. Als de koers daalt naar $2,40, wordt de order automatisch uitgevoerd. Hij wordt pas uitgevoerd als de koers daalt tot $2,40 of lager.

Een ander voordeel van een buy limit order is de mogelijkheid van koersverbetering als een aandeel van de ene dag naar de andere gaps gaat. Als de handelaar een kooporder plaatst op $2,40 en de order wordt niet getriggerd tijdens de handelsdag, zolang die order op zijn plaats blijft, zou hij kunnen profiteren van een gap omlaag. Als de prijs de volgende dag op $2,20 opent, zal de handelaar de aandelen tegen $2,20 krijgen, aangezien dat de eerste beschikbare prijs op of onder $2,40 was. Hoewel de handelaar een lagere prijs betaalt dan verwacht, kan hij overwegen waarom de prijs zo agressief daalde, en of hij de aandelen nog steeds wil bezitten.

In tegenstelling tot een marktorder waarin de handelaar tegen de huidige biedprijs koopt, wat dat ook moge zijn, wordt een kooplimietorder in het orderboek van een makelaar geplaatst tegen een bepaalde prijs. De order geeft aan dat de handelaar bereid is om een specifiek aantal aandelen van het aandeel te kopen tegen de gespecificeerde limietprijs. Als het aandeel daalt naar de limietprijs, wordt de transactie uitgevoerd als een verkoper bereid is te verkopen tegen de prijs van de kooporder.

Aangezien een kooplimiet in het orderboek staat om aan te geven dat de handelaar tegen die prijs wil kopen, zal de order worden aangeboden, meestal onder de huidige marktprijs van het aandeel. Als de prijs daalt tot de buy limit prijs, en een verkoper handelt met de order (de buy limit order wordt gevuld), zal de belegger tegen de biedprijs hebben gekocht, en zo voorkomen dat hij de spread moet betalen. Dit kan nuttig zijn voor daytraders die op zoek zijn naar kleine en snelle winsten. Voor grote institutionele beleggers die zeer grote posities in een aandeel innemen, worden incrementele limietorders op verschillende prijsniveaus gebruikt in een poging om de best mogelijke gemiddelde prijs voor de order als geheel te bereiken.

Buy limit orders zijn ook nuttig in volatiele markten. Stel dat een handelaar een aandeel wil kopen, maar weet dat het aandeel van dag tot dag sterk in beweging is. Hij kan een marktkooporder plaatsen, die de eerste beschikbare prijs neemt, of hij kan een buy limit order (of een buy stop order) gebruiken. Stel dat het aandeel gisteren sloot op $10. De belegger zou een kooplimiet op $10 kunnen plaatsen, zodat hij zeker is dat hij niet meer dan dat zal betalen. Als het aandeel de volgende dag opent op $11, zal de order niet worden uitgevoerd, maar de belegger heeft zichzelf ook behoed voor het betalen van meer dan hij wilde.

Nadelen van kooplimietorders

Een kooplimietorder garandeert geen uitvoering. Uitvoering vindt alleen plaats als de koers van het actief daalt tot de limietprijs en een verkooporder handelt met de kooplimietorder. Het is niet voldoende dat het actief tegen de prijs van de kooplimietorder handelt. De handelaar kan 100 aandelen hebben geplaatst om tegen die prijs te kopen, maar er kunnen duizenden aandelen voor hem zijn die ook tegen die prijs willen kopen. Daarom zal de prijs vaak volledig het prijsniveau van de buy limit order moeten passeren om de buy limit order te vullen. Hoe vroeger de order wordt geplaatst, hoe vroeger in de wachtrij de order zal zijn tegen die prijs, en hoe groter de kans dat de order wordt gevuld als het actief wordt verhandeld tegen de buy limit prijs.

Buy limit orders kunnen ook resulteren in een gemiste kans. De prijs van het activum moet op of onder de limietkoers liggen, maar als dat niet het geval is, kan de handelaar zijn order niet plaatsen. Het beheersen van de kosten en het bedrag dat voor een actief wordt betaald is belangrijk, maar dat geldt ook voor het grijpen van een kans. Wanneer een actief snel stijgt, is het mogelijk dat het niet terugtrekt tot de opgegeven limietprijs voordat het hoger gaat. Aangezien het doel van de handelaar was om een hogere beweging mee te maken, heeft hij een order geplaatst die waarschijnlijk niet zal worden uitgevoerd. Als de belegger koste wat het kost wil instappen, kan hij een marktorder gebruiken. Als ze het niet erg vinden om een hogere prijs te betalen, maar toch willen controleren hoeveel ze betalen, is een buy stop limiet order effectief.

Sommige brokers rekenen een hogere commissie voor een buy limiet order dan voor een markt order. Dit is echter grotendeels een verouderde praktijk, omdat de meeste makelaars ofwel een vast bedrag of geen kosten per order in rekening brengen, of kosten in rekening brengen op basis van het aantal verhandelde aandelen (of het dollarbedrag), en geen kosten in rekening brengen op basis van het type order.

Kooplimietorder Voorbeeld

Apple-aandelen worden verhandeld tegen een biedprijs van $ 125,25 en een biedprijs van $ 125,26 wanneer een belegger besluit Apple toe te voegen aan zijn portefeuille. Zij hebben verschillende keuzes in termen van order types. Hij kan een marktorder gebruiken en het aandeel kopen tegen $125,26 (ervan uitgaande dat het bod gelijk blijft, en er genoeg aandelen tegen die prijs zijn om de marktkooporder te vullen), of hij kan een buy limit gebruiken tegen elke prijs van $125,25 of lager.

Misschien denkt de handelaar dat de prijs de komende weken licht zal dalen, dus plaatst hij een buy limit order tegen $121. Als Apple aandelen dalen tot $ 121 (idealiter $ 120,99 om er zeker van te zijn dat de order wordt gevuld) dan zal de belegger aandelen bezitten tegen $ 121, een aanzienlijke besparing ten opzichte van de $ 125,25/26 prijs die de belegger eerst zag.

De prijs daalt misschien niet naar $ 121, hoewel. In plaats daarvan kan hij van een bod van $125,25 opklimmen naar $126, dan $127, dan $140 in de komende weken. De prijsstijging waar de belegger aan mee wilde doen, is gemist omdat hun kooplimietorder op $121 nooit is uitgevoerd.