Når du slår op på detaljerne for en obligationsforeningsfond, vil du finde flere forskellige rapporterede afkast, hvor afkastet repræsenterer et mål for fondens indkomstafkast. Hver type af udbytte er nyttig, men reglen om 30-dages udbytte fra Securities and Exchange Commission (SEC) kræver, at alle fonde beregner dette særlige udbyttetal på samme måde.
Selv om 30-dages udbyttet ikke repræsenterer det faktiske udbytte af en investeringsforening, giver det investorerne et forventet skøn over indtjeningen. Denne beregning er baseret på den aktuelle markedsværdi på datoen for beregningen med et kig bagud til fondens faktiske, seneste 30-dages historie.
Tip
En investeringsfonds 30-dages afkast følger en standardiseret beregning, der udligner spillereglerne for en retfærdig vurdering af investeringsfondenes forventede resultater.
SEC-mandateret afkast
Det 30-dages afkast, som en investeringsfond rapporterer, anvender en formel for afkastberegning, der er pålagt af SEC. Formålet med kravet om 30-dages afkast er at give et ensartet resultat, som investorerne kan bruge til at sammenligne de forventede afkast af forskellige fonde. Dette afkastbeløb er den indkomst, som fonden ville betale i løbet af det næste år, hvis der ikke blev foretaget ændringer i fondens porteføljeinvesteringer.
30-dagesberegning
Det 30-dages afkast beregnes ved at tage fondens rente- og/eller udbytteindtægter for den seneste måned og dividere med det gennemsnitlige antal udestående aktier i måneden gange den højeste udbudspris for aktier den sidste dag i måneden. Den resulterende månedlige rentesats sammensættes halvårligt for at opnå et 12-måneders afkast. I realiteten bruger beregningen den seneste måneds opgørelse af nettorenteindtægten og fremskriver denne indtjening ud for de næste 12 måneder.
30-dages afkastformel
Den 30-dages afkastformel er: 2 x (((a – b) / (c x d) + 1) ^ 6 – 1), hvor renter og udbytte modtaget i løbet af den seneste 30-dages periode er repræsenteret ved “a”; påløbne udgifter i løbet af den seneste 30-dages periode, minus refusioner, er repræsenteret ved “b”; det gennemsnitlige antal udestående aktier på daglig basis, som var berettiget til at modtage uddelinger, er repræsenteret ved “c”, og den maksimale kurs pr. aktie på beregningsdagen, som også er den sidste dag i beregningsperioden, er repræsenteret ved “d”.”
Oplysning af uddelingsafkast
Mutual funds rapporterer også normalt et uddelingsafkast. Udbyttet kan være baseret på enten fondens seneste udbyttebeløb — normalt månedligt for obligationsfonde — eller de samlede uddelinger pr. aktie for det seneste år. I begge tilfælde er udbytterne annualiseret og divideret med aktiekursen ultimo måneden. Udlodningsafkastet er en bagudrettet beregning baseret på historiske udbytter, der er udbetalt af fonden.
Evaluering af en fond
Det 30-dages SEC-afkast og udlodningsafkastet for en investeringsfond kan vise væsentligt forskellige tal. 30-dages udbyttet er det konservative skøn over, hvad en investor bør tjene i løbet af de næste 12 måneder. Ingen af de to udbytter tager hensyn til virkningen af skiftende aktiekurser på det samlede afkast. Ud over at se på de rapporterede udbyttetal bør en investor se på den faktiske udbyttehistorik for at se, om udlodningssatsen har været stigende, faldende eller konstant.