En god cash flow-prognose er måske det vigtigste element i en forretningsplan. Alle strategier, taktikker og løbende forretningsaktiviteter betyder intet, hvis der ikke er penge nok til at betale regningerne.
Det er det, som en likviditetsprognose handler om – at forudsige dine pengebehov på forhånd.
Med kontanter mener vi penge, som du kan bruge. Kontanter omfatter din checkkonto, opsparing og likvide værdipapirer som pengemarkedsfonde. Det er ikke kun mønter og sedler.
Har du brug for en oversigt over pengestrømmen? Få et hurtigt overblik over, hvad pengestrømmen er.
Grøntjenesten er ikke det samme som kontanter
Lønsomme virksomheder kan løbe tør for kontanter, hvis de ikke kender deres tal og forvalter deres kontanter lige så godt som deres overskud.
For eksempel kan din virksomhed bruge penge, der ikke vises som en udgift på din resultatopgørelse. Normale udgifter reducerer din indtjening. Men visse udgifter, f.eks. udgifter til lagerbeholdning, tilbagebetaling af gæld, nyt udstyr og køb af aktiver reducerer din likviditet, men reducerer ikke din rentabilitet. På grund af dette kan din virksomhed bruge penge og stadig se rentabel ud.
På salgssiden kan din virksomhed foretage et salg til en kunde og sende en faktura, men ikke blive betalt med det samme. Dette salg føjes til indtægterne i din resultatopgørelse, men dukker ikke op på din bankkonto, før kunden betaler dig.
Det er derfor, at en likviditetsprognose er så vigtig. Den hjælper dig med at forudsige, hvor mange penge du vil have i banken ved udgangen af hver måned, uanset hvor rentabel din virksomhed er.
Lær mere om forskellene mellem kontanter og overskud.
To måder at lave en likviditetsprognose på
Der er flere legitime måder at lave en likviditetsprognose på. Den første metode kaldes den “direkte metode”, og den anden kaldes den “indirekte metode”. Begge metoder er nøjagtige og gyldige – du kan vælge den metode, der fungerer bedst for dig og er nemmest for dig at forstå.
Der er desværre eksperter, der kan være irriterende. Nogle gange virker det som om, at så snart du bruger en metode, er der en eller anden, der formodes at kende til forretningsøkonomi, der fortæller dig, at du har gjort det forkert. Ofte betyder det, at eksperten ikke ved nok til at indse, at der er mere end én måde at gøre det på.
Den direkte metode til prognose af pengestrømme
Den direkte metode til prognose af pengestrømme er mindre populær end den indirekte metode, men den kan være meget nemmere at bruge.
Grunden til, at den er mindre populær, er, at den ikke let kan oprettes ved hjælp af standardrapporter fra din virksomheds regnskabsprogram. Men hvis du opretter en prognose – og ser fremad i fremtiden – er du ikke afhængig af rapporter fra dit regnskabssystem, så det kan være et bedre valg for dig.
Den ulempe ved at vælge den direkte metode er, at nogle bankfolk, revisorer og investorer måske foretrækker at se den indirekte metode til en pengestrømsprognose. Men bare rolig, den direkte metode er lige så præcis. Når vi har forklaret den direkte metode, vil vi også forklare den indirekte metode.
Den direkte metode til at udarbejde en prognose for pengestrømmen bygger på denne enkle overordnede formel:
Kontantstrøm = Modtagne kontanter – Brugte kontanter
Og her er, hvordan denne prognose for pengestrømmen faktisk ser ud:
Lad os starte med at estimere dine modtagne kontanter, og derefter går vi videre til de andre dele af prognosen for pengestrømmene.
Forudsigelse af modtagne kontanter
Du modtager kontanter fra fire primære kilder:
1. Salg af dine produkter og tjenesteydelser
I din likviditetsprognose er dette afsnittet “Likviditet fra driften”. Når du sælger dine produkter og tjenester, vil nogle kunder betale dig kontant med det samme – det er rækken “kontant salg” i dit regneark. Du får disse penge med det samme og kan sætte dem ind på din bankkonto.
Du sender måske også fakturaer til kunderne og skal derefter opkræve betaling. Når du gør det, holder du styr på de penge, du skylder dig selv, i Debitorbogholderi. Når kunderne betaler disse fakturaer, vises disse penge i din likviditetsprognose i rækken “Kontanter fra debitorer”. Den nemmeste måde at tænke på at lave en prognose for denne række er at tænke på, hvilke fakturaer der bliver betalt af dine kunder og hvornår.
2. Nye lån og investeringer i din virksomhed
Du kan også få kontanter ved at få et nyt lån i banken eller en investering. Når du modtager denne form for kontanter, skal du spore dem i rækkerne for lån og investeringer. Det er værd at holde disse to forskellige typer af indgående pengestrømme adskilt fra hinanden, mest fordi lån skal tilbagebetales, mens investeringer ikke skal tilbagebetales.
3. Salg af aktiver
Aktiver er ting, som din virksomhed ejer, f.eks. køretøjer, udstyr eller ejendom. Når du sælger et aktiv, vil du normalt modtage kontanter fra salget, og du registrerer disse kontanter i afsnittet “Salg af aktiver” i din likviditetsprognose. Hvis du f.eks. sælger en lastbil, som din virksomhed ikke længere har brug for, vil provenuet fra dette salg fremgå af din pengestrømsopgørelse.
4. Andre indtægter og moms
Virksomheder kan få penge ind fra andre kilder end salg. Din virksomhed kan f.eks. få renteindtægter fra de penge, som den har stående på en opsparingskonto.
Mange virksomheder opkræver også skatter fra deres kunder i form af omsætningsafgift, moms, HST/GST og andre skattemekanismer. Ideelt set registrerer virksomheder opkrævningen af disse penge ikke i salget, men i likviditetsprognosen i en specifik række. Det ønsker du at gøre, fordi de indsamlede skattepenge ikke er dine – det er regeringens penge, og du ender med at betale dem til dem.
Forudsigelse af brugte kontanter
Som du forudser de kontanter, du planlægger at modtage, forudser du de kontanter, du planlægger at bruge, i et par kategorier:
1. Kontante udgifter og betaling af dine regninger
Du vil gerne forudsige to typer kontante udgifter i forbindelse med din virksomheds drift: Kontantforbrug og betaling af kreditorerne. Kontantudgifter er penge, som du bruger, når du bruger småpenge eller betaler en regning med det samme.
Men der er også regninger, som du får og så betaler senere. Disse regninger registrerer du i Accounts Payable. Når du betaler regninger, som du har fulgt i kreditorer, vil denne kontante betaling blive vist i din likviditetsprognose som “betaling af kreditorer”. Når du laver din prognose for denne række, skal du tænke over, hvilke regninger du vil betale, og hvornår du vil betale dem.
I dette afsnit af din likviditetsprognose udelukker du nogle få ting: lånebetalinger, køb af aktiver, udbytte og omsætningsafgifter.
2. Lånebetalinger
Når du foretager prognosticerede låneafdrag, vil du forudse tilbagebetalingen af hovedstolen i din likviditetsprognose. Renterne på lånet følges i den “ikke-operative udgift”, som vi vil diskutere nedenfor.
3. Køb af aktiver
Som du følger salg af aktiver, skal du prognosticere køb af aktiver i din likviditetsprognose. Køb af aktiver er køb af langvarige, håndgribelige ting. Typisk køretøjer, udstyr, bygninger og andre ting, som du potentielt kan videresælge i fremtiden. Inventar er et aktiv, som din virksomhed kan købe, hvis du har lagerbeholdning på lager.
4. Andre ikke-driftsrelaterede udgifter og moms
Din virksomhed kan have andre udgifter, der betragtes som “ikke-driftsrelaterede” udgifter. Det er udgifter, der ikke er forbundet med driften af din virksomhed, f.eks. investeringer, som din virksomhed kan foretage, og renter, som du betaler på lån.
Dertil kommer, at du skal forudsige, hvornår du foretager skattebetalinger, og medtage disse udbetalinger i dette afsnit.
Forudsigelse af pengestrøm og kassebeholdning
I den direkte prognosemetode for pengestrøm er det enkelt at beregne pengestrømmen. Du skal blot trække det kontantbeløb, som du planlægger at bruge i en måned, fra det kontantbeløb, som du planlægger at modtage. Dette vil være dit “netto cash flow”. Hvis tallet er positivt, modtager du flere kontanter, end du bruger. Hvis tallet er negativt, bruger du flere kontanter, end du modtager.
Du kan forudsige din kassebeholdning ved at lægge din netto cash flow til din kassebeholdning.
Den indirekte metode
Den indirekte metode til at forudsige cash flow er lige så gyldig som den direkte og opnår de samme resultater.
Hvor den direkte metode ser på kilder og anvendelser af kontanter, starter den indirekte metode med nettoindtægten og lægger poster som afskrivninger til side, der påvirker din rentabilitet, men ikke påvirker kassebeholdningen.
Den indirekte metode er mere populær til at oprette pengestrømsopgørelser om fortiden, fordi du nemt kan hente dataene til rapporten fra dit regnskabssystem.
Du opretter den indirekte pengestrømsopgørelse ved at få din nettoindtægt (dit overskud) og derefter tilføje ting tilbage, der påvirker overskuddet, men ikke kontanterne. Du fjerner også ting som salg, der er bogført, men endnu ikke betalt.
Sådan ser en indirekte pengestrømsopgørelse ud:
Der er fem primære kategorier af justeringer, som du foretager i dit overskudstal for at regne dit faktiske cash flow ud:
1. Juster for ændringen i tilgodehavender
Det er ikke alle dine salg, der kommer ind som kontanter med det samme. I den indirekte cash flow-prognose skal du justere dit nettoresultat for at tage højde for, at en del af dit salg ikke endte som kontanter i banken, men i stedet øgede dine tilgodehavender.
2. Juster for ændringen i kreditorer
I lighed med hvordan du foretager en justering for tilgodehavender, skal du tage højde for udgifter, som du måske har bogført på din resultatopgørelse, men som du faktisk ikke har betalt endnu. Du skal tilføje disse udgifter igen, fordi du stadig har disse kontanter på hånden og ikke har betalt regningerne endnu.
3. Skatter & Afskrivninger
På din resultatopgørelse virker skatter og afskrivninger for at reducere din rentabilitet. På pengestrømsopgørelsen skal du lægge afskrivninger til, fordi det tal faktisk ikke påvirker dine likvide midler.
Skatter er måske blevet beregnet som en udgift, men du har måske stadig disse penge på din bankkonto. Hvis det er tilfældet, skal du også tilføje dem igen for at få en nøjagtig prognose for dit cashflow.
4. Lån og investeringer
Som ved den direkte metode til beregning af cashflowet skal du tilføje yderligere kontanter, som du har modtaget i form af lån og investeringer. Sørg for også at trække eventuelle lånebetalinger fra i denne række.
5. Købte og solgte aktiver
Hvis du har købt eller solgt aktiver, skal du tilføje det i dine pengestrømsberegninger. Dette svarer igen til den direkte metode til prognose af pengestrømmene.
For flere oplysninger om den indirekte metode til prognose af pengestrømmene kan du læse Den indirekte pengestrømsmetode: How to Use It and Why It Matters. Læs også vores guide, der forklarer hver række i en indirekte cash flow-prognose.
Cash flow handler om ledelse
Husk: Du bør være i stand til at fremskrive cash flowet ved hjælp af kompetent kvalificerede gæt baseret på en forståelse af strømmen i din virksomhed af salg, salg på kredit, tilgodehavender, lagerbeholdning og gæld.
Dette er nyttige fremskrivninger. Men den virkelige ledelse består i at holde øje med fremskrivningerne hver måned med en analyse af planen i forhold til den faktiske situation, så du kan opfange ændringer i tide til at styre dem.
En god likviditetsprognose viser dig præcis, hvornår likviditeten kan blive lav i fremtiden, så du kan forberede dig. Det er altid bedre at planlægge fremadrettet, så du kan oprette en kreditlinje eller sikre dig yderligere investeringer, så din virksomhed kan overleve perioder med negativt cash flow.
Cash Flow Forecasting Tools
Forudsigelse af cash flow er desværre ikke en simpel opgave at udføre på egen hånd. Du kan gøre det med regneark, men processen kan være kompliceret, og det er let at begå fejl.
Der findes heldigvis overkommelige muligheder, der kan gøre processen meget nemmere – der kræves ingen regneark eller dybtgående regnskabskendskabskendskab.
Hvis du er interesseret i at tjekke et værktøj til prognose af pengestrømme, så tag et kig på LivePlan til prognose af pengestrømme. Det er overkommeligt og gør cash flow forecasting simpelt.
En af de vigtigste visninger i LivePlan er visningen for cash flow antagelser, som vist nedenfor, der fremhæver de vigtigste cash flow antagelser i en interaktiv visning, som du kan bruge til at teste resultaterne af de vigtigste antagelser:
Med enkle værktøjer som dette kan du hurtigt undersøge forskellige scenarier for at se, hvordan de vil påvirke dine fremtidige likvider.