Buy Limit Order

Was ist eine Buy Limit Order?

Eine Buy-Limit-Order ist ein Auftrag zum Kauf eines Vermögenswerts zu einem bestimmten Preis oder darunter, so dass der Händler kontrollieren kann, wie viel er zahlt. Durch die Verwendung einer Limit-Order für einen Kauf wird dem Anleger garantiert, diesen Preis oder weniger zu zahlen.

Während der Preis garantiert ist, wird die Order nicht ausgeführt. Denn ein Limit-Kaufauftrag wird nur dann ausgeführt, wenn der Briefkurs auf oder unter dem angegebenen Limitkurs liegt. Erreicht der Vermögenswert den angegebenen Preis nicht, wird der Auftrag nicht ausgeführt, und der Anleger kann die Handelsmöglichkeit verpassen. Anders ausgedrückt: Mit einem Kauf-Limit-Auftrag wird dem Anleger garantiert, dass er den Preis des Kauf-Limit-Auftrags oder einen höheren Preis zahlt, aber es ist nicht garantiert, dass der Auftrag ausgeführt wird.

Erwartet ein Anleger, dass der Preis eines Vermögenswerts sinkt, dann ist ein Kauf-Limit-Auftrag ein sinnvoller Auftrag. Wenn es dem Anleger nichts ausmacht, den aktuellen Preis oder einen höheren Preis zu zahlen, wenn der Vermögenswert anfängt zu steigen, dann ist eine Marktorder zum Kauf von Stop-Limit-Orders die bessere Wahl.

Vorteile einer Kauflimit-Order

Eine Kauflimit-Order stellt sicher, dass der Käufer keinen schlechteren Preis erhält als er erwartet. Kauf-Limit-Orders bieten Anlegern und Händlern die Möglichkeit, eine Position präzise einzugehen. Beispielsweise könnte ein Limit-Kaufauftrag bei 2,40 $ platziert werden, wenn eine Aktie bei 2,45 $ gehandelt wird. Wenn der Kurs auf 2,40 $ sinkt, wird der Auftrag automatisch ausgeführt. Sie wird erst dann ausgeführt, wenn der Kurs auf 2,40 $ oder darunter fällt.

Ein weiterer Vorteil eines Limit-Kaufauftrags ist die Möglichkeit einer Kursverbesserung, wenn eine Aktie von einem Tag auf den anderen eine Kurslücke aufweist. Wenn der Händler einen Kaufauftrag bei 2,40 $ erteilt und der Auftrag im Laufe des Handelstages nicht ausgelöst wird, könnte er von einer Kurslücke nach unten profitieren, solange dieser Auftrag bestehen bleibt. Wenn der Kurs am nächsten Tag bei 2,20 $ eröffnet, erhält der Händler die Aktien zu 2,20 $, da dies der erste verfügbare Kurs bei oder unter 2,40 $ war. Der Händler zahlt zwar einen niedrigeren Preis als erwartet, sollte sich aber überlegen, warum der Kurs so aggressiv nach unten gegangen ist und ob er die Aktien immer noch besitzen möchte.

Im Gegensatz zu einem Marktauftrag, bei dem der Händler zum aktuellen Angebotspreis kauft, was immer das auch sein mag, wird ein Limit-Kaufauftrag zu einem bestimmten Preis in das Auftragsbuch eines Brokers gestellt. Der Auftrag bedeutet, dass der Händler bereit ist, eine bestimmte Anzahl von Aktien zu dem angegebenen Limitpreis zu kaufen. Wenn der Kurs des Wertpapiers in Richtung des Limitpreises fällt, wird der Handel ausgeführt, wenn ein Verkäufer bereit ist, zum Preis des Kaufauftrags zu verkaufen.

Da ein Kauflimit im Auftragsbuch steht, das bedeutet, dass der Händler zu diesem Preis kaufen möchte, wird für den Auftrag ein Gebot abgegeben, das normalerweise unter dem aktuellen Marktpreis des Wertpapiers liegt. Wenn der Kurs auf den Preis des Kauflimits sinkt und ein Verkäufer den Auftrag ausführt (der Kauflimitauftrag wird ausgeführt), hat der Anleger zum Geldkurs gekauft und somit die Zahlung des Spreads vermieden. Dies kann für Daytrader hilfreich sein, die versuchen, kleine und schnelle Gewinne zu erzielen. Bei großen institutionellen Anlegern, die sehr große Positionen in einer Aktie eingehen, werden stufenweise Limit-Orders auf verschiedenen Preisniveaus verwendet, um den bestmöglichen Durchschnittspreis für die gesamte Order zu erzielen.

Kauflimit-Orders sind auch auf volatilen Märkten nützlich. Nehmen wir an, ein Händler möchte eine Aktie kaufen, weiß aber, dass sich die Aktie von Tag zu Tag stark bewegt hat. Er könnte einen Marktkaufauftrag erteilen, der den ersten verfügbaren Preis nimmt, oder er könnte einen Kauf-Limitauftrag (oder einen Kauf-Stopp-Auftrag) verwenden. Angenommen, die Aktie schloss gestern bei 10 $. Der Anleger könnte einen Kauf-Limit-Auftrag bei 10 $ erteilen und damit sicherstellen, dass er nicht mehr als diesen Preis zahlt. Wenn die Aktie am nächsten Tag bei 11 $ eröffnet, wird der Auftrag nicht ausgeführt, aber der Anleger hat sich auch davor bewahrt, mehr zu zahlen, als er wollte.

Nachteile von Limit-Kaufauftaufträgen

Ein Limit-Kaufauftrag garantiert keine Ausführung. Die Ausführung erfolgt nur dann, wenn der Kurs des Vermögenswertes auf den Limitkurs fällt und ein Verkaufsauftrag mit dem Kauflimitauftrag getätigt wird. Es reicht nicht aus, dass der Vermögenswert zum Preis des Limit-Kaufauftrags gehandelt wird. Der Händler hat vielleicht 100 Aktien zum Kauf zu diesem Preis aufgegeben, aber vor ihm können Tausende von Aktien liegen, die ebenfalls zu diesem Preis kaufen wollen. Daher muss der Kurs oft das Preisniveau des Kauflimitauftrags vollständig überschreiten, damit der Kauflimitauftrag ausgeführt werden kann. Je früher der Auftrag erteilt wird, desto früher in der Warteschlange befindet sich der Auftrag zu diesem Preis und desto größer ist die Chance, dass der Auftrag ausgeführt wird, wenn der Vermögenswert zum Preis des Kauflimits gehandelt wird.

Kauflimitaufträge können auch zu einer verpassten Gelegenheit führen. Der Kurs des Vermögenswerts muss zum Kauflimitpreis oder darunter gehandelt werden, aber wenn das nicht der Fall ist, kommt der Händler nicht in den Handel. Die Kontrolle der Kosten und des für einen Vermögenswert gezahlten Betrags ist wichtig, aber auch das Ergreifen einer Gelegenheit. Wenn ein Vermögenswert schnell ansteigt, kann es sein, dass er nicht auf den festgelegten Kauflimitpreis zurückfällt, bevor er weiter ansteigt. Da das Ziel des Händlers darin bestand, einen Anstieg zu erwischen, hat er die Chance verpasst, indem er einen Auftrag erteilt hat, der wahrscheinlich nicht ausgeführt wird. Wenn der Händler um jeden Preis einsteigen möchte, könnte er einen Marktauftrag erteilen. Wenn es ihm nichts ausmacht, einen höheren Preis zu zahlen, er aber dennoch kontrollieren möchte, wie viel er zahlt, ist ein Kaufstopp-Limitauftrag sinnvoll.

Einige Makler verlangen für einen Kauf-Limitauftrag eine höhere Provision als für einen Marktauftrag. Diese Praxis ist jedoch weitgehend überholt, da die meisten Makler entweder eine Pauschalgebühr oder keine Gebühr pro Auftrag erheben oder eine Gebühr auf der Grundlage der Anzahl der gehandelten Aktien (oder des Dollarbetrags) erheben und keine Gebühren auf der Grundlage der Auftragsart erheben.

Beispiel für Limit-Kaufaufträge

Die Apple-Aktie wird zu einem Geldkurs von 125,25 $ und einem Briefkurs von 125,26 $ gehandelt, als ein Anleger beschließt, Apple in sein Portfolio aufzunehmen. Er hat mehrere Möglichkeiten, was die Auftragsarten angeht. Er könnte eine Market-Order verwenden und die Aktie zu 125,26 $ kaufen (unter der Annahme, dass das Angebot gleich bleibt und es genügend Aktien zu diesem Preis gibt, um die Market-Order zu erfüllen), oder er könnte eine Buy-Limit-Order zu einem beliebigen Preis von 125,25 $ oder darunter verwenden.

Vielleicht glaubt der Händler, dass der Preis in den nächsten Wochen leicht fallen wird, also platziert er eine Buy-Limit-Order bei 121 $. Wenn die Apple-Aktie auf 121 $ fällt (idealerweise auf 120,99 $, um sicherzustellen, dass die Order ausgeführt wird), dann besitzt der Anleger Aktien zu 121 $, was eine erhebliche Ersparnis gegenüber dem Preis von 125,25/26 $ bedeutet, den der Anleger zuerst gesehen hat.

Der Preis fällt jedoch möglicherweise nicht auf 121 $. Stattdessen könnte er sich in den nächsten Wochen von 125,25 $ auf 126 $, dann 127 $ und schließlich 140 $ bewegen. Der Kursanstieg, an dem der Anleger teilhaben wollte, wurde verpasst, weil sein Kauf-Limitauftrag bei 121 $ nie ausgeführt wurde.