Ordin de cumpărare la limită

Ce este un ordin de cumpărare la limită?

Un ordin limită de cumpărare este un ordin de cumpărare a unui activ la sau sub un preț specificat, permițând traderilor să controleze cât de mult plătesc. Utilizând un ordin limită pentru a face o achiziție, investitorul este garantat că va plăti acel preț sau mai puțin.

În timp ce prețul este garantat, ordinul care este executat nu este. La urma urmei, un ordin limită de cumpărare nu va fi executat decât dacă prețul cerut este la sau sub prețul limită specificat. În cazul în care activul nu atinge prețul specificat, ordinul nu este executat, iar investitorul poate pierde oportunitatea de tranzacționare. Altfel spus, prin utilizarea unui ordin de cumpărare la limită, investitorul are garanția că va plăti prețul ordinului de cumpărare la limită sau un preț mai bun, dar nu este garantat că ordinul va fi executat.

Dacă un investitor se așteaptă ca prețul unui activ să scadă, atunci un ordin de cumpărare la limită este un ordin rezonabil de utilizat. Dacă investitorul nu se supără să plătească prețul actual, sau mai mare, dacă activul începe să urce, atunci un ordin de piață la ordinul limită de cumpărare stop este cel mai bun pariu.

Ordine cu limită de cumpărare

Avantajele unui ordin cu limită de cumpărare

Un ordin cu limită de cumpărare se asigură că cumpărătorul nu obține un preț mai prost decât se așteaptă. Ordinele limită de cumpărare oferă investitorilor și comercianților un mijloc de a intra cu precizie pe o poziție. De exemplu, un ordin limită de cumpărare ar putea fi plasat la 2,40 $ atunci când o acțiune se tranzacționează la 2,45 $. Dacă prețul coboară la 2,40 dolari, ordinul este executat automat. Acesta nu va fi executat până când prețul nu scade la 2,40 dolari sau mai jos.

Un alt avantaj al unui ordin de cumpărare la limită este posibilitatea de îmbunătățire a prețului atunci când o acțiune înregistrează decalaje de la o zi la alta. Dacă traderul plasează un ordin de cumpărare la 2,40 dolari și ordinul nu este declanșat în timpul zilei de tranzacționare, atâta timp cât ordinul respectiv rămâne pe loc, acesta ar putea beneficia de un decalaj în jos. Dacă prețul se deschide a doua zi la 2,20 dolari, comerciantul va primi acțiunile la 2,20 dolari, deoarece acesta a fost primul preț disponibil la sau sub 2,40 dolari. Deși traderul plătește un preț mai mic decât se aștepta, ar putea dori să se gândească la motivul pentru care prețul a scăzut atât de agresiv și dacă mai dorește să dețină acțiunile.

Spre deosebire de un ordin de piață în care traderul cumpără la prețul de ofertă curent, oricare ar fi acesta, un ordin de cumpărare la limită este plasat în registrul de ordine al unui broker la un preț specificat. Ordinul semnifică faptul că traderul este dispus să cumpere un anumit număr de acțiuni ale acțiunii la prețul limită specificat. Pe măsură ce activul coboară spre prețul limită, tranzacția este executată dacă un vânzător este dispus să vândă la prețul ordinului de cumpărare.

Din moment ce o limită de cumpărare este așezată în registru, semnificând că traderul dorește să cumpere la acel preț, ordinul va fi licitat, de obicei sub prețul curent de piață al activului. Dacă prețul coboară până la prețul limitei de cumpărare, iar un vânzător tranzacționează cu ordinul (ordinul cu limită de cumpărare este executat), investitorul va fi cumpărat la ofertă, evitând astfel să plătească spread-ul. Acest lucru poate fi util pentru comercianții de o zi care caută să obțină profituri mici și rapide. Pentru marii investitori instituționali care iau poziții foarte mari pe o acțiune, se folosesc ordine la limită incrementale la diferite niveluri de preț, în încercarea de a obține cel mai bun preț mediu posibil pentru ordinul în ansamblu.

Ordinele la limită de cumpărare sunt, de asemenea, utile pe piețele volatile. Să presupunem că un trader dorește să cumpere o acțiune, dar știe că aceasta a avut o evoluție sălbatică de la o zi la alta. El ar putea plasa un ordin de cumpărare pe piață, care ia primul preț disponibil, sau ar putea folosi un ordin de cumpărare la limită (sau un ordin de cumpărare stop). Să presupunem că acțiunea a închis ieri la 10 dolari. Investitorul ar putea plasa o limită de cumpărare la 10 dolari, asigurându-se că nu va plăti mai mult de atât. Dacă acțiunile se deschid a doua zi la 11 dolari, nu va fi executat ordinul, dar, de asemenea, s-a salvat de la a plăti mai mult decât dorea.

Dezavantajele ordinelor cu limită de cumpărare

Un ordin cu limită de cumpărare nu garantează executarea. Execuția are loc numai atunci când prețul activului se tranzacționează până la prețul limită și un ordin de vânzare se tranzacționează cu ordinul de cumpărare la limită. Tranzacționarea activului la prețul ordinului limită de cumpărare nu este suficientă. Comerciantul poate avea 100 de acțiuni postate pentru a cumpăra la acel preț, dar pot exista mii de acțiuni în fața sa care doresc, de asemenea, să cumpere la acel preț. Prin urmare, prețul va trebui adesea să depășească complet nivelul de preț al ordinului de cumpărare la limită pentru ca ordinul de cumpărare la limită să fie onorat. Cu cât ordinul este introdus mai devreme, cu atât mai devreme în coada de așteptare se va afla ordinul la acel preț și cu atât mai mari vor fi șansele ca ordinul să fie executat dacă activul se tranzacționează la prețul limită de cumpărare.

Ordinele de cumpărare la limită pot avea ca rezultat, de asemenea, o oportunitate ratată. Prețul activului trebuie să se tranzacționeze la prețul limită de cumpărare sau la un preț mai mic, dar dacă nu se întâmplă acest lucru, traderul nu intră în tranzacția sa. Controlul costurilor și al sumei plătite pentru un activ este important, dar la fel este și valorificarea unei oportunități. Atunci când un activ crește rapid, este posibil ca acesta să nu se retragă până la prețul limită de cumpărare specificat înainte de a urca vertiginos. Din moment ce obiectivul traderului a fost să prindă o mișcare mai mare, acesta a ratat plasarea unui ordin care era puțin probabil să fie executat. Dacă traderul dorește să intre, cu orice preț, ar putea folosi un ordin de piață. Dacă nu îi deranjează să plătească un preț mai mare, dar vrea să controleze cât de mult plătește, un ordin de cumpărare la limită este eficient.

Câțiva brokeri percep un comision mai mare pentru un ordin de cumpărare la limită decât pentru un ordin de piață. Totuși, aceasta este în mare parte o practică învechită, deoarece majoritatea brokerilor percep fie un comision fix sau niciun comision pentru fiecare ordin, fie percep un comision în funcție de numărul de acțiuni tranzacționate (sau de valoarea în dolari) și nu percep un comision în funcție de tipul de ordin.

Exemplu de ordin limită de cumpărare

Acțiunile Apple se tranzacționează la un preț de cumpărare de 125,25 dolari și un preț de ofertă de 125,26 dolari atunci când un investitor decide că dorește să adauge Apple în portofoliul său. Aceștia au mai multe opțiuni în ceea ce privește tipurile de ordine. Ar putea folosi un ordin de piață și să cumpere acțiunile la 125,26 dolari (presupunând că oferta rămâne aceeași și că există suficiente acțiuni la acel preț pentru a umple ordinul de cumpărare pe piață) sau ar putea folosi un ordin de cumpărare la limită la orice preț de 125,25 dolari sau mai mic.

Poate că traderul crede că prețul va scădea ușor în următoarele câteva săptămâni, așa că plasează un ordin de cumpărare la limită la 121 dolari. Dacă acțiunile Apple se tranzacționează până la 121 dolari (ideal ar fi 120,99 dolari pentru a se asigura că ordinul este executat), atunci investitorul va deține acțiuni la 121 dolari, o economie semnificativă față de prețul de 125,25/26 dolari pe care investitorul l-a văzut prima dată.

Este posibil ca prețul să nu scadă la 121 dolari, totuși. În schimb, s-ar putea să se deplaseze de la o ofertă de 125,25 dolari până la 126 dolari, apoi 127 dolari, apoi 140 dolari în următoarele câteva săptămâni. Creșterea de preț la care investitorul a vrut să participe a fost ratată deoarece ordinul său de cumpărare la limită la 121 dolari nu a fost niciodată executat.

.