Buy Limit Order

Buy Limit Orderとは？

買い指値注文は、指定した価格以下で資産を購入するための注文で、トレーダーが支払う金額を制御することを可能にします。

価格は保証されていますが、満たされる注文は保証されていません。 結局のところ、買いの指値注文は、提示価格が指定された指値価格以下でなければ執行されないのです。 資産が指定された価格に達しない場合、注文は成立せず、投資家は取引の機会を失う可能性があります。

投資家が資産価格の下落を予想している場合、買い指値注文は合理的な注文方法です。 もし投資家が、資産が上昇し始めたら、現在の価格かそれ以上を支払っても構わないのであれば、成行注文から買い逆指値注文の方が有利です。

Buy Limit Orderの利点

買い指値注文は、買い手が期待よりも悪い価格を得ることがないよう保証します。 買い指値注文は、投資家やトレーダーにポジションを正確に入力する手段を提供します。 たとえば、株価が2.45ドルで取引されているときに、2.40ドルで買い指値注文を行うことができます。 価格が2.40ドルまで下落すると、この注文は自動的に執行されます。 価格が2.40ドル以下になるまで約定しません。

買い指値注文のもう一つの利点は、株価がある日から次の日にかけてギャップがある場合、価格が改善される可能性があることです。 トレーダーが2.40ドルで買い注文を出し、その注文が取引日中にトリガされなかった場合、その注文がそのままである限り、ギャップダウンから利益を得ることができます。 翌日の価格が2.20ドルで始まると、トレーダーは2.20ドルで株式を取得することになります。

トレーダーが現在の提示価格で購入する成行注文とは異なり、指値注文はブローカーのオーダーブックに指定された価格で発注されます。 この注文は、トレーダーが指定された指値価格で特定の株数を購入する意思があることを意味する。 資産が指値に向かって下がると、売り手が買い注文価格で売る意思がある場合、取引が実行されます。

買い指値は、トレーダーがその価格で購入したいことを示す本の上に座っているので、注文は資産の現在の市場価格より通常低い、入札されます。 価格が買い指値まで下がり、売り手がその注文を処理した場合（買い指値注文が満たされた場合）、投資家は買い指値で購入したことになり、スプレッドの支払いを回避することができます。 これは、少額で迅速な利益獲得を目指すデイトレーダーには有効かもしれない。 株式で非常に大きなポジションを取る大規模な機関投資家の場合、注文全体の可能な限り最高の平均価格を達成しようと、さまざまな価格水準で増分指値注文が使用されます。

買い指値注文は、不安定な市場でも有用です。 あるトレーダーが株を買いたいと考えていますが、その株が日によって激しく動いていることを知っているとします。 彼らは、最初の利用可能な価格を取る成行買い注文を出すことができ、または買い指値注文（または買い逆指値注文）を使用することができます。 昨日、株価が10ドルで引けたとします。 投資家は10ドルで買い指値を出し、それ以上の金額を支払わないことを保証することができます。 翌日の株価が11ドルで始まった場合、注文は満たされませんが、彼らはまた、彼らが望んでいたよりも多くを支払うことから自分自身を保存しています。

買い指値注文の欠点

買い指値注文は、実行を保証しません。 資産価格が指値まで取引され、売り注文が買い指値注文と取引された場合にのみ約定が発生します。 指値注文の価格で資産が取引されるだけでは十分ではありません。 トレーダーはその価格で買うために100株ポストしているかもしれませんが、その価格では何千株も先に買いたいものがあるかもしれません。 したがって、指値注文が成立するためには、価格が指値注文の価格水準を完全にクリアする必要がある場合が多いのです。 注文が早く出されていればいるほど、その価格での注文の順番が早くなり、資産が買い指値価格で取引されれば、注文が満たされる可能性が高くなります。

買い指値注文は、チャンスを逃すことにもなります。 資産の価格が買い指値またはそれ以下で取引されなければなりませんが、そうでない場合、トレーダーはその取引に参加することはできません。 コストと資産に支払う金額をコントロールすることは重要ですが、チャンスをつかむことも重要です。 資産が急速に上昇している場合、高騰する前に指定した買い指値に引き戻されないことがあります。 トレーダーは上昇を捉えることが目的なので、約定する可能性が低い注文を出すことで失敗したことになる。 もし、トレーダーが何としてでも入りたいのであれば、成行注文を使えばよいだろう。

証券会社によっては、買い指値注文の手数料を成行注文より高く設定しているところもあります。 ほとんどのブローカーは、注文ごとに一律料金か無料、または取引された株式数（または金額）に応じて料金を請求し、注文の種類に応じた料金は請求しません。

Buy Limit Order Example

投資家がアップルをポートフォリオに加えたいと考えたとき、アップルの株式は買値 125.25 ドル、売値 125.26 ドで取引されています。 彼らは、注文の種類の点でいくつかの選択肢があります。 成行注文で125.26ドルで買うこともできますし（オファーが変わらず、その価格で成行買い注文を満たすのに十分な株があると仮定します）、125.25ドル以下の任意の価格で買い指値を出すこともできます。

おそらくトレーダーは、価格が今後数週間のうちに少し下がると考え、121ドルで買い指値を出します。 アップル株が121ドル（注文が満たされるように、理想的には120.99ドル）まで取引されると、投資家は121ドルで株を所有することになり、最初に見た125.25ドル/26ドルの価格から大幅に節約することができます。 その代わり、125.25ドルの買値から今後数週間で126ドル、127ドル、140ドルと上昇する可能性があります。

121ドルでの買い指値注文が約定しなかったため、投資家が参加したかった価格上昇は見送られたことになります。