Buy Limit Order

Cos’è un Buy Limit Order?

Un ordine buy limit è un ordine di acquisto di un’attività ad un prezzo specificato o inferiore, permettendo ai trader di controllare quanto pagano. Usando un ordine limite per fare un acquisto, l’investitore ha la garanzia di pagare quel prezzo o meno.

Mentre il prezzo è garantito, l’ordine che viene eseguito non lo è. Dopo tutto, un ordine limite di acquisto non sarà eseguito a meno che il prezzo richiesto sia uguale o inferiore al prezzo limite specificato. Se il bene non raggiunge il prezzo specificato, l’ordine non viene eseguito e l’investitore può perdere l’opportunità di trading. Detto in un altro modo, usando un ordine buy limit l’investitore ha la garanzia di pagare il prezzo dell’ordine buy limit o meglio, ma non è garantito che l’ordine sarà eseguito.

Se un investitore si aspetta che il prezzo di un bene scenda, allora un ordine buy limit è un ordine ragionevole da usare. Se l’investitore non si preoccupa di pagare il prezzo corrente, o più alto, se il bene inizia a muoversi verso l’alto, allora un ordine di mercato per comprare stop limit order è la scommessa migliore.

Benefici di un Buy Limit Order

Un ordine buy limit assicura che l’acquirente non ottenga un prezzo peggiore di quello previsto. Gli ordini limite di acquisto forniscono agli investitori e ai trader un mezzo per entrare con precisione in una posizione. Per esempio, un ordine limite di acquisto potrebbe essere piazzato a $2.40 quando un’azione è scambiata a $2.45. Se il prezzo scende a 2,40 dollari, l’ordine viene automaticamente eseguito. Non verrà eseguito fino a quando il prezzo non scenderà a 2,40 dollari o sotto.

Un altro vantaggio di un ordine buy limit è la possibilità di migliorare il prezzo quando un’azione si sposta da un giorno all’altro. Se il trader piazza un ordine di acquisto a 2,40 dollari e l’ordine non viene attivato durante la giornata di negoziazione, finché l’ordine rimane in posizione potrebbe beneficiare di un gap al ribasso. Se il prezzo apre il giorno successivo a 2,20 dollari, il trader otterrà le azioni a 2,20 dollari, poiché quello era il primo prezzo disponibile a 2,40 dollari o al di sotto. Mentre il trader sta pagando un prezzo più basso del previsto, potrebbe voler considerare perché il prezzo è sceso in modo così aggressivo, e se vuole ancora possedere le azioni.

A differenza di un ordine di mercato in cui il trader compra al prezzo di offerta corrente, qualunque esso sia, un ordine buy limit viene inserito nel libro ordini di un broker a un prezzo specifico. L’ordine indica che il trader è disposto a comprare un numero specifico di azioni dell’azione al prezzo limite specificato. Quando il bene scende verso il prezzo limite, l’operazione viene eseguita se un venditore è disposto a vendere al prezzo dell’ordine di acquisto.

Poiché un limite di acquisto si trova sul libro che indica che il commerciante vuole comprare a quel prezzo, l’ordine sarà offerto, di solito al di sotto del prezzo corrente di mercato del bene. Se il prezzo scende fino al prezzo limite di acquisto e un venditore effettua una transazione con l’ordine (l’ordine limite di acquisto viene riempito), l’investitore avrà comprato all’offerta, evitando così di pagare lo spread. Questo può essere utile per i daytrader che cercano di catturare piccoli e rapidi profitti. Per i grandi investitori istituzionali che prendono posizioni molto grandi in un’azione, gli ordini limite incrementali a vari livelli di prezzo sono usati nel tentativo di ottenere il miglior prezzo medio possibile per l’ordine nel suo complesso.

Gli ordini limite di acquisto sono anche utili nei mercati volatili. Supponiamo che un trader voglia comprare un’azione, ma sappia che l’azione si sta muovendo selvaggiamente di giorno in giorno. Potrebbe piazzare un ordine di acquisto a mercato, che prende il primo prezzo disponibile, o potrebbe usare un ordine limite di acquisto (o un ordine di stop). Supponiamo che il titolo abbia chiuso ieri a 10 dollari. L’investitore potrebbe piazzare un limite di acquisto a 10 dollari, assicurandosi di non pagare più di così. Se l’azione apre il giorno dopo a 11 dollari, non sarà evaso l’ordine, ma si è anche salvato dal pagare più di quanto volevano.

Svantaggi degli ordini buy limit

Un ordine buy limit non garantisce l’esecuzione. L’esecuzione si verifica solo quando il prezzo dell’asset è scambiato fino al prezzo limite e un ordine di vendita transa con l’ordine buy limit. L’asset che viene negoziato al prezzo dell’ordine limite di acquisto non è sufficiente. Il trader può avere 100 azioni inviate per comprare a quel prezzo, ma ci possono essere migliaia di azioni davanti a lui che vogliono comprare a quel prezzo. Di conseguenza, il prezzo dovrà spesso superare completamente il livello di prezzo dell’ordine limite di acquisto perché l’ordine limite di acquisto si riempia. Prima l’ordine viene inserito, prima nella coda l’ordine sarà a quel prezzo, e maggiore sarà la possibilità che l’ordine venga eseguito se il bene viene scambiato al prezzo limite di acquisto.

Gli ordini limite di acquisto possono anche risultare in un’opportunità mancata. Il prezzo del bene deve essere scambiato al prezzo limite di acquisto o inferiore, ma se non lo fa, il trader non entra nella sua operazione. Controllare i costi e l’importo pagato per un’attività è importante, ma lo è anche cogliere un’opportunità. Quando un’attività sta salendo rapidamente, potrebbe non tornare al prezzo limite di acquisto specificato prima di salire vertiginosamente. Dal momento che l’obiettivo del trader era quello di prendere un movimento più alto, si è perso piazzando un ordine che era improbabile che venisse eseguito. Se il trader vuole entrare, ad ogni costo, potrebbe usare un ordine di mercato. Se non gli dispiace pagare un prezzo più alto ma vuole controllare quanto paga, un ordine buy stop limit è efficace.

Alcuni broker applicano una commissione più alta per un ordine buy limit che per un ordine a mercato. Questa è in gran parte una pratica superata, tuttavia, poiché la maggior parte dei broker addebitano una commissione fissa o nessuna commissione per ordine, o addebitano in base al numero di azioni scambiate (o all’importo in dollari), e non addebitano in base al tipo di ordine.

Esempio di ordine limite di acquisto

Le azioni Apple sono scambiate a 125,25 dollari in offerta e 125,26 dollari in offerta quando un investitore decide di voler aggiungere Apple al proprio portafoglio. Ha diverse scelte in termini di tipi di ordine. Potrebbe usare un ordine di mercato e comprare le azioni a 125,26 dollari (supponendo che l’offerta rimanga la stessa e che ci siano abbastanza azioni a quel prezzo per riempire l’ordine di acquisto di mercato), oppure potrebbe usare un ordine di acquisto limite a qualsiasi prezzo di 125,25 dollari o inferiore.

Forse il trader crede che il prezzo scenderà leggermente nelle prossime settimane, quindi piazza un ordine di acquisto limite a 121 dollari. Se le azioni Apple scendono a 121 dollari (idealmente 120,99 dollari per assicurare che l’ordine venga eseguito) allora l’investitore possiederà azioni a 121 dollari, un risparmio significativo dal prezzo di 125,25/26 dollari che l’investitore ha visto per la prima volta.

Il prezzo potrebbe non scendere a 121 dollari, però. Invece, potrebbe muoversi da un’offerta di 125,25 dollari fino a 126 dollari, poi 127 dollari, poi 140 dollari nelle prossime settimane. L’aumento del prezzo a cui l’investitore voleva partecipare è stato mancato perché il suo ordine limite di acquisto a 121 dollari non è mai stato eseguito.