Limit vételi megbízás

Mi az a limit vételi megbízás?

A vételi limitmegbízás egy eszköz meghatározott áron vagy az alatt történő megvásárlására vonatkozó megbízás, amely lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy ellenőrizzék, mennyit fizetnek. A limitáras vételi megbízás használatával a befektető garantáltan ezt az árat vagy annál kevesebbet fizet.

Míg az ár garantált, a teljesítendő megbízás nem. Végül is egy vételi limitáras megbízás csak akkor kerül végrehajtásra, ha a kért ár a megadott limitárnál vagy az alatt van. Ha az eszköz nem éri el a megadott árat, a megbízás nem teljesül, és a befektető lemaradhat a kereskedési lehetőségről. Másképpen fogalmazva, a vételi limitáras megbízás használatával a befektető garantáltan a vételi limitárat vagy annál jobb árat kapja, de nem garantált, hogy a megbízás teljesül.

Ha egy befektető arra számít, hogy egy eszköz ára csökkenni fog, akkor a vételi limitáras megbízás ésszerű megbízás. Ha a befektető nem bánja, hogy a jelenlegi árat, vagy magasabbat kell fizetnie, ha az eszköz emelkedni kezd, akkor a piaci megbízás a vételi stop limit megbízás a jobb választás.

A vételi limit megbízás előnyei

A vételi limit megbízás biztosítja, hogy a vevő ne kapjon a vártnál rosszabb árat. A vételi limitáras megbízások a befektetők és a kereskedők számára egy olyan eszközt biztosítanak, amellyel pontosan be tudnak lépni egy pozícióba. Például egy vételi limitmegbízást 2,40 dolláron lehet leadni, amikor egy részvényt 2,45 dolláron kereskednek. Ha az árfolyam 2,40 dollárra csökken, a megbízás automatikusan végrehajtásra kerül. Addig nem kerül végrehajtásra, amíg az árfolyam 2,40 dollárra vagy az alá nem esik.

A vételi limitmegbízás másik előnye az árfolyamjavulás lehetősége, amikor egy részvény egyik napról a másikra megugrik. Ha a kereskedő 2,40 dolláron ad vételi megbízást, és a megbízást nem váltja ki a kereskedési nap folyamán, mindaddig, amíg ez a megbízás a helyén marad, előnyére válhat egy lefelé irányuló rés. Ha az árfolyam a következő napon 2,20 dolláron nyit, a kereskedő 2,20 dolláron kapja meg a részvényeket, mivel ez volt az első elérhető ár 2,40 dolláron vagy az alatt. Bár a kereskedő a vártnál alacsonyabb árat fizet, érdemes elgondolkodnia azon, hogy miért esett le az árfolyam ilyen agresszíven, és hogy továbbra is szeretné-e birtokolni a részvényeket.

A piaci megbízástól eltérően, amelyben a kereskedő az aktuális ajánlati áron vásárol, bármi legyen is az, a vételi limitáras megbízást a bróker megbízási könyvében egy meghatározott áron helyezik el. A megbízás azt jelzi, hogy a kereskedő hajlandó a részvény meghatározott számú részvényét megvásárolni a meghatározott limitáron. Ahogy az eszköz a limitár felé esik, az ügyletet akkor hajtják végre, ha egy eladó hajlandó eladni a vételi megbízás árán.

Mivel a vételi limit a könyvben ül, jelezve, hogy a kereskedő ezen az áron akar vásárolni, a megbízásra ajánlatot tesznek, általában az eszköz aktuális piaci ára alatt. Ha az ár lefelé mozog a vételi limitárig, és egy eladó tranzakciót hajt végre a megbízással (a vételi limitáras megbízás teljesül), akkor a befektető az ajánlati áron vásárolt, és így elkerülte a spread kifizetését. Ez hasznos lehet a daytraderek számára, akik kis és gyors nyereséget szeretnének megragadni. Az olyan nagy intézményi befektetők esetében, akik nagyon nagy pozíciókat vesznek fel egy részvényben, különböző árszinteken adódó inkrementális limitmegbízásokat használnak, hogy megpróbálják elérni a lehető legjobb átlagárat a megbízás egésze számára.

A vételi limitmegbízások volatilis piacokon is hasznosak. Tegyük fel, hogy egy kereskedő egy részvényt szeretne vásárolni, de tudja, hogy a részvény napról napra vadul mozog. Adhat piaci vételi megbízást, amely az első elérhető árat veszi, vagy használhat vételi limitmegbízást (vagy vételi stop megbízást). Tegyük fel, hogy a részvény tegnap 10 dolláron zárt. A befektető 10 dolláron adhatna vételi limitet, biztosítva, hogy ennél többet nem fog fizetni. Ha a részvény másnap 11 dolláron nyit, a megbízást nem fogják teljesíteni, de megkímélte magát attól is, hogy többet fizessen, mint amennyit akart.

A vételi limitmegbízások hátrányai

A vételi limitmegbízás nem garantálja a végrehajtást. A végrehajtás csak akkor következik be, ha az eszköz árfolyama a limitárfolyamig kereskedik, és az eladási megbízás a vételi limitáras megbízással együtt bonyolódik le. Nem elég, ha az eszköz a vételi limitárfolyamon kereskedik. A kereskedőnek lehet, hogy 100 részvényt írtak ki, hogy ezen az áron vásároljon, de lehet, hogy több ezer részvény van előtte, amelyek szintén ezen az áron akarnak vásárolni. Ezért az árnak gyakran teljesen el kell érnie a vételi limitáras megbízás árszintjét ahhoz, hogy a vételi limitáras megbízás teljesüljön. Minél korábban adják be a megbízást, annál előbbre kerül a sorban a megbízás azon az áron, és annál nagyobb az esélye a megbízás teljesítésének, ha az eszköz a vételi limitárfolyamon kereskedik.

A vételi limitáras megbízások elszalasztott lehetőséget is eredményezhetnek. Az eszköz árfolyamának a vételi limitáron vagy annál alacsonyabb áron kell kereskednie, de ha ez nem történik meg, a kereskedő nem jut be az üzletébe. A költségek és az eszközért fizetett összeg ellenőrzése fontos, de a lehetőség megragadása is. Ha egy eszköz gyorsan emelkedik, előfordulhat, hogy nem húzódik vissza a megadott vételi limitárig, mielőtt felfelé száguldana. Mivel a kereskedő célja az volt, hogy elkapja a magasabb mozgást, lemaradt egy olyan megbízás leadásával, amelynek végrehajtása valószínűtlen volt. Ha a kereskedő mindenáron be akar szállni, használhatna piaci megbízást. Ha nem bánja, hogy magasabb árat kell fizetnie, mégis ellenőrizni akarja, hogy mennyit fizet, hatékony a vételi stop limit megbízás.

Néhány bróker magasabb jutalékot számít fel a vételi limit megbízásért, mint a piaci megbízásért. Ez azonban nagyrészt elavult gyakorlat, mivel a legtöbb bróker vagy átalánydíjat vagy megbízásonként díjat nem számít fel, vagy a forgalmazott részvények száma (vagy dollárösszeg) alapján számít fel díjat, és nem a megbízás típusa alapján számít fel díjat.

Vételi limitmegbízás példa

Az Apple részvény 125,25 dolláros vételi és 125,26 dolláros ajánlati árfolyamon kereskedik, amikor egy befektető úgy dönt, hogy Apple-t szeretne felvenni a portfóliójába. A megbízástípusok tekintetében több választási lehetősége van. Használhat piaci megbízást, és megveheti a részvényt 125,26 $-on (feltételezve, hogy az ajánlat változatlan marad, és ezen az áron elegendő részvény van a piaci vételi megbízás teljesítéséhez), vagy használhat vételi limitet bármely 125,25 $-os vagy az alatti áron.

Talán a kereskedő úgy véli, hogy az árfolyam a következő néhány hétben kissé csökkenni fog, ezért vételi limitmegbízást ad 121 $-on. Ha az Apple részvényei 121 dollárig (ideális esetben 120,99 dollárig, hogy biztosítsa a megbízás teljesítését) csökkennek, akkor a befektető 121 dollárért fogja birtokolni a részvényeket, ami jelentős megtakarítást jelent a 125,25/26 dolláros árhoz képest, amelyet a befektető először látott.

Az ár azonban nem biztos, hogy 121 dollárig csökken. Ehelyett előfordulhat, hogy a 125,25 dolláros ajánlatról a következő hetekben 126, majd 127, végül 140 dollárig emelkedik. Az árfolyam-emelkedés, amelyben a befektető részt akart venni, elmaradt, mert a 121 dolláros vételi limitmegbízásukat nem hajtották végre.