Harvinaisen, kovan, metallisen koboltin hinta ja suosio ovat nousseet viime vuosina. Metallista on tullut avainmateriaali monissa erilaisissa sovelluksissa magneeteista maaleihin ja kemiallisiin katalyytteihin, mutta viime vuosien kysyntäpiikki on johtunut sen ratkaisevasta roolista sähkölaitteissa ja sähköautoissa käytetyissä akuissa. Itse asiassa yli puolet kaikesta tuotetusta koboltista käytetään akkukemikaalien valmistukseen ja lähes viidesosa superseosten valmistukseen, joita käytetään huipputuotteissa, kuten lentokoneiden moottoreissa.
Katsomme maailmanlaajuisia kobolttialan markkinoita ja esittelemme 10 tärkeintä kobolttiosaketta, joita sijoittajien tulisi harkita salkkuunsa lisäämistä.
Koboltti: Kongon demokraattinen tasavalta ja Kiina hallitsevat
Koboltti on äärimmäisen harvinaista, ja suurin osa kaikista tunnetuista varannoista sijaitsee Afrikan sydämessä sijaitsevalla epävakaalla lainkäyttöalueella, Kongon demokraattisessa tasavallassa. Yli puolet maailman seitsemästä miljoonasta tonnista koboltin in situ -varannoista sijaitsee Kongon demokraattisessa tasavallassa, ja lähes kaksi kolmasosaa maailmanlaajuisesta tuotannosta tulee tällä hetkellä maasta. Mikään muu maa ei vedä vertoja Kongon demokraattisen tasavallan ainutlaatuiselle kobolttipitoisuudelle: Kuuba, Venäjä, Australia ja Filippiinit ovat muita merkittäviä koboltin tuottajia, mutta mikään niistä ei tuota yli viittä prosenttia maailman tuotannosta.
Kongon demokraattinen tasavalta – historiallisesti epävakaa maa, jossa on paljon korruptiota ja sotia – ja sen ylivertainen asema maailmanlaajuisilla koboltin markkinoilla ei ole läheskään ihanteellinen niille, jotka haluavat louhia tai hankkia metallia. Poliittinen ilmapiiri voi olla epävakaa, toimitukset ovat helposti uhattuina ja toiminnanharjoittajat voivat kärsiä turvallisuusongelmista.
Kun Kongon demokraattisessa tasavallassa tuotetaan raakakobolttia, eräs toinen maa on hallinnut markkinoiden toista päätä: Kiinan arvioidaan jalostavan yli puolet maailman koboltista. Cobalt 27 Capital, joka sijoittaa sähköajoneuvojen rakentamiseen tarvittaviin metalleihin, varoitti aiemmin tänä vuonna, että ”kaksi keskeistä koboltin tarjontaan liittyvää ongelmaa ovat Kongon demokraattisen tasavallan tuotantoon ja varantoihin keskittynyt tuotanto ja varannot sekä se, että Kiina hallitsee suurinta osaa jalostetun koboltin tuotannosta”.
Koboltti: harvinainen mutta elintärkeä metalli modernille maailmalle
Koboltin ainutlaatuiset ominaisuudet ovat tehneet siitä elintärkeän komponentin monille teollisuudenaloille, mutta toimitusten epävakaus, ailahtelevaisuus ja epävarmuus merkitsevät sitä, että monien yritysten on ryhdyttävä jyrkkiin toimenpiteisiin turvatakseen tarvitsemansa koboltin saannin tai yritettävä luopua metallin käytöstä kokonaan. Tesla ja muut autonvalmistajat ovat sanoneet yrittävänsä minimoida akkuihinsa tarvitsemansa koboltin määrän, kun taas Apple aikoo tiettävästi ottaa epätavallisen askeleen ja allekirjoittaa koboltin toimitussopimukset suoraan kaivostoimittajien kanssa saadakseen enemmän valtaa toimitusketjuunsa. Sähköajoneuvo voi tarvita 4-14 kiloa kobolttia (plug-in-hybridi tarvitsee 1 kg-4 kg), kun taas keskimääräinen älypuhelin tarvitsee 5-20 grammaa (tabletit ja kannettavat tietokoneet tarvitsevat paljon enemmän, 20-50 g).
Lue lisää sähköajoneuvojen ja akkujen varastoinnissa tarvittavista metalleista
SK Innovation ja LG Chem ovat hiljattain kertoneet aikovansa valmistaa myöhemmin tänä vuonna uusia akkuja, jotka sisältävät enemmän nikkeliä (jota on paljon runsaammin saatavilla) ja vähemmän kobolttia. Kun nykyiset akut sisältävät kobolttia lähemmäs 20 prosenttia, eteläkorealaisen yrityksen uudet akut sisältävät vain 10 prosenttia. Ponnisteluilla koboltin määrän vähentämiseksi pyritään alentamaan kustannuksia, mutta myös parantamaan energiatiheyttä, josta on vähitellen tullut merkittävä este sähköautoteollisuudelle, joka pyrkii lyhentämään latausaikoja ja pidentämään toimintasädettä – ja samalla alentamaan kustannuksia.
Lue lisää siitä, voivatko perinteiset autonvalmistajat pysyä kärjessä sähköisten ja autonomisten ajoneuvojen saralla
Epäilykset sen suhteen, voidaanko koboltin tarve poistaa kokonaan, lisääntyvät kuitenkin. Belgialainen materiaaliteknologia- ja kierrätyskonserni Umicore on todennut, että vaikka akuissa tarvittavan koboltin määrää on mahdollista vähentää, sitä ei ole mahdollista poistaa kokonaan lähiaikoina.
”Koboltti on elementti, joka korvaa nikkelin puutteellisen vakauden. Ei ole nikkeliä parempaa elementtiä lisäämään energiatiheyttä, eikä kobolttia parempaa elementtiä tekemään aineesta vakaata. Jos siis puhutaan koboltin poistamisesta, se ei tapahdu seuraavien kolmen vuosikymmenen aikana. Se ei yksinkertaisesti toimi”, sanoi Umicoren toimitusjohtaja Marc Grynberg aiemmin tänä vuonna.
Tämän näkemyksen on toistanut myös nikkelin valtavirta Sherritt International, joka on todennut, että ”koboltin poistaminen sähköajoneuvojen akkujen tuotannosta on suhteellisen epätodennäköistä lähitulevaisuudessa”.
Mihin koboltin hinnat seuraavaksi nousevat?
Koboltin hinnat nousivat koko vuoden 2018 alkupuoliskon ajan ja saavuttivat kesäkuussa yli 44 dollarin huipun paunalta, minkä jälkeen ne romahtivat vuoden jälkimmäisellä puoliskolla ja alkoivat vuonna 2019 lähempänä 25 dollaria. Kuten Glencore kuvaili, kyseessä oli ”kahden puolikkaan tarina”, kun Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppasota ja Kiinan kasvun kestävyys painoivat hintoja. Vaikka koboltin hinta oli kuitenkin laskenut dramaattisesti huipustaan, se päätti vuoden silti yli 30 % korkeammalla tasolla kuin vuoden 2017 lopussa.
4.4.2019 koboltilla käydään kauppaa lähemmäs 14,50 dollaria, kun se on syöksynyt edelleen alaspäin vuoden 2019 alusta lähtien. Suuntaus on ollut markkinoiden ohjeistuksen mukainen. China Molybdenum varoitti vuosikertomuksessaan odottavansa koboltin hinnan laskevan vuoden 2019 ensimmäisellä puoliskolla, koska metallin ja tuotantoketjun alkupään kobolttituotteiden tarjonta ylittää edelleen kysynnän. Lisäksi metallianalyytikkoyritys CRU on ennustanut, että lähivuosina tarjonnassa on pientä ylijäämää, ennen kuin se siirtyy alijäämään keskipitkällä aikavälillä, kun sähköajoneuvojen kysyntä alkaa todella kasvaa. China Molybdenum on sanonut, että ”yksimieliset hintaennusteet viittaavat siihen, että koboltin hinnan pitäisi vaihdella 20-30 dollarin välillä” kilolta tulevaisuudessa, mikä viittaa siihen, että hinnalla on tilaa parantua nykyiseltä alhaiselta tasoltaan.
Top 10 kobolttiosaketta, joita kannattaa tarkkailla
On tärkeää huomata, että 99 % kaikesta koboltista louhitaan muiden metallien sivutuotteena. Noin kaksi kolmasosaa koboltista tulee kuparin louhinnasta ja loput nikkelistä. Tämä on merkittävää, koska jos koboltin kysyntä jostain syystä yhtäkkiä heikkenisi, olisi erittäin epätodennäköistä, että tuottajat joutuisivat sulkemaan toimintojaan niin kauan kuin primaarituotteen kysyntä säilyy. Pikemminkin se tarkoittaisi, että niiden kupari- tai nikkelitoiminta muuttuisi vähemmän kannattavaksi. Koboltin kysyntä voi kuitenkin tehdä merkittävän eron harkittaessa kupari- tai nikkelikaivoksen nousua tai laskua.
Sijoittajille tämä tarkoittaa, että kobolttiin altistuminen edellyttää sijoittamista yrityksiin, jotka viime kädessä saavat suurimman osan rahoistaan myymällä muita metalleja. Suurimmilla tuottajilla koboltti on suhteellisen vähäinen tulonlähde, ja useimmat ”puhtaat pelit” ovat alkuvaiheen etsintä- ja kehitysyhtiöitä, jotka eivät ole vielä osoittaneet kaupallista arvoaan. Sijoittajat voivat kuitenkin saada puhdasta altistumista sijoittamalla yrityksiin, jotka tarjoavat investointeja tai rahoitusta koboltin tuottajille ja kehittäjille vastineeksi rojalteista tai osuudesta kakusta.
Tässä on kymmenen kobolttiosaketta, joita sijoittajien kannattaa harkita: