Sijoittajat käyttävät yrityksen taseeseen merkittyä omaa pääomaa määrittämään yrityksen taloudellisen terveyden. Oma pääoma edustaa määrää, joka palautuisi osakkeenomistajille, jos yrityksen kaikki varat realisoitaisiin ja kaikki velat maksettaisiin takaisin. Tässä artikkelissa käymme läpi, miten oma pääoma mittaa yrityksen nettovarallisuutta ja joitakin syitä negatiivisen oman pääoman taustalla.
Key Takeaways
- Oman pääoma, jota kutsutaan myös osakkeenomistajien omaksi pääomaksi, edustaa osakkeenomistajien omistamaa osakepääomaa julkisesti noteeratussa yrityksessä.
- Yhtiöt laskevat oman pääoman vähentämällä kokonaisvelat kokonaisvaroista.
- Negatiivinen oma pääoma on punainen vaate sijoittajille, koska se tarkoittaa, että yrityksen velat ylittävät sen varat.
- Syitä yrityksen negatiiviseen omaan pääomaan ovat muun muassa ajan mittaan kertyneet tappiot, suuret osingonmaksut, jotka ovat tyhjentäneet kertyneet voittovarat, ja liiallinen velkaantuminen, joka on otettu kertyneiden tappioiden kattamiseksi.
- Sijoittajille oma pääoma on merkityksellinen, koska se paljastaa yrityksen nettovarallisuuden, mikä on tärkeää huomioida, ennen kuin sijoittaa osakkeeseen.
Miten lasketaan oma pääoma
Yhtiön oma pääoma lasketaan vähentämällä kokonaisvaroista velkojen kokonaismäärä:
Kokonaisvarat – kokonaisvelat = oma pääoma
Oman pääoma edustaa yrityksen nettovarallisuutta (jota kutsutaan myös kirjanpitoarvoksi) ja se mittaa yrityksen taloudellista terveyttä. Jos kokonaisvelat ovat suuremmat kuin kokonaisvarat, yrityksen oma pääoma on negatiivinen. Negatiivinen oman pääoman saldo on punainen lippu, jonka perusteella sijoittajien kannattaa tutkia yritystä tarkemmin ennen osakkeiden ostamista.
Mitä negatiivinen oma pääoma taseessa tarkoittaa?
Syitä negatiiviseen omaan pääomaan
Negatiivinen oman pääoman saldo, jota kutsutaan myös omaksi pääomaksi, tarkoittaa, että velat ylittävät varat. Alla on lueteltu joitakin yleisiä syitä negatiiviseen omaan pääomaan.
Kertyneet tappiot
Monien kausien tai vuosien aikana kertyneet tappiot voivat johtaa negatiiviseen omaan pääomaan. Taseen oman pääoman osiossa kertyneet voittovarat ovat voitoista eli nettotuloksesta jäljelle jäävä saldo, joka on varattu käytettäväksi osinkojen maksamiseen, velkojen vähentämiseen tai uudelleensijoittamiseen yritykseen.
Tappion syntyessä tappio siirretään kertyneisiin voittovaroihin negatiivisena lukuna ja se vähennetään aikaisempien tilikausien kertyneistä voittovaroista. Tämän seurauksena negatiivinen oma pääoma voi tarkoittaa, että yritys on tehnyt tappiota useiden kausien aikana niin paljon, että kertyneet voittovarat ja mahdolliset osakeannista saadut varat on ylitetty.
Suuret osingonmaksut
Suuret osingonmaksut, jotka joko tyhjensivät kertyneet voittovarat tai ylittivät oman pääoman, osoittavat negatiivisen saldon. Suuria osingonmaksuja seuraavien kausien yhteenlasketut taloudelliset tappiot voivat myös johtaa negatiiviseen saldoon.
Rahan lainaaminen
Yhtiön johto, joka lainaa rahaa kattaakseen kertyneet tappiot sen sijaan, että se laskisi liikkeelle lisää osakkeita oman pääoman ehtoisella rahoituksella, voisi aiheuttaa sen, että yhtiön taseessa näkyisi negatiivinen oma pääoma. Tyypillisesti osakkeiden liikkeeseenlaskusta saadut varat synnyttäisivät positiivisen saldon omaan pääomaan.
Kuten aiemmin todettiin, taloudelliset tappiot, joiden annettaisiin kertyä omaan pääomaan, näkyisivät negatiivisena saldona, ja kaikki otettu velka näkyisi velkana. Toisin sanoen yritys voisi kattaa tappiot vieraan pääoman avulla, mutta oma pääoma näkyisi silti negatiivisena.
Aineettomien hyödykkeiden poistot
Aineettomien hyödykkeiden, kuten patenttien tai tavaramerkkien, poistot kirjataan taseen omaan pääomaan, ja ne saattavat ylittää olemassa olevan oman pääoman saldon. Aineettomien hyödykkeiden poistot ovat aineettoman hyödykkeen hankintamenon kuluksi kirjaamista hyödykkeen ennakoidun käyttöiän aikana.
Bottom Line
Negatiivinen oma pääoma voi olla varoitusmerkki siitä, että yritys on taloudellisessa ahdingossa, tai se voi merkitä sitä, että yritys on käyttänyt kertyneet voittovarat ja osakkeiden liikkeeseenlaskusta saadut varat yritykseen investoimiseen ostamalla kalliita aineellisia käyttöomaisuushyödykkeitä (PP&E). Toisin sanoen negatiivisen oman pääoman pitäisi kehottaa sijoittajaa kaivamaan syvemmälle ja tutkimaan syitä negatiiviseen saldoon. Hyvä paikka aloittaa on, että sijoittajat oppivat lukemaan yrityksen tuloslaskelmaa ja tasetta.