El patrimonio neto, que figura en el balance de una empresa, es utilizado por los inversores para determinar la salud financiera de una empresa. Los fondos propios representan la cantidad que se devolvería a los accionistas si se liquidaran todos los activos de una empresa y se pagaran todas sus deudas. En este artículo, repasaremos cómo los fondos propios miden el patrimonio neto de una empresa y algunas de las razones que explican los fondos propios negativos.
Claves para entender
- Los fondos propios, también denominados fondos de los accionistas, representan el capital que éstos poseen en una empresa que cotiza en bolsa.
- Las empresas calculan los fondos propios restando el total del pasivo del total del activo.
- Los fondos propios negativos son una señal de alarma para los inversores porque significan que el pasivo de una empresa supera su activo.
- Las razones para que los fondos propios de una empresa sean negativos incluyen las pérdidas acumuladas a lo largo del tiempo, los grandes pagos de dividendos que han agotado las ganancias retenidas y la excesiva deuda contraída para cubrir las pérdidas acumuladas.
- Los fondos propios son importantes para los inversores porque revelan el valor neto de la empresa, que es importante tener en cuenta antes de invertir en una acción.
Cómo calcular los fondos propios
Los fondos propios de una empresa se calculan deduciendo el pasivo total del activo total:
Activo total – Pasivo total = Fondos propios
Los fondos propios representan el patrimonio neto de una empresa (también llamado valor contable) y miden la salud financiera de la empresa. Si el pasivo total es mayor que el activo total, la empresa tendrá unos fondos propios negativos. Un saldo negativo en los fondos propios es una señal de alarma que indica que los inversores deberían investigar más a fondo la empresa antes de comprar sus acciones.
¿Qué significan los fondos propios negativos en un balance?
Razones de los Fondos Propios Negativos
Un saldo negativo en los fondos propios, también llamado patrimonio de los accionistas, significa que los pasivos superan a los activos. A continuación enumeramos algunas de las razones más comunes de los fondos propios negativos.
Pérdidas acumuladas
Las pérdidas acumuladas durante varios periodos o años pueden dar lugar a unos fondos propios negativos. Dentro de la sección de patrimonio de los accionistas del balance, las ganancias retenidas son el saldo que queda de las utilidades, o ingresos netos, que se reserva para ser utilizado para pagar dividendos, reducir la deuda o reinvertir en la empresa.
En caso de una pérdida neta, la pérdida se traslada a las ganancias retenidas como un número negativo y se deduce de cualquier saldo en las ganancias retenidas de períodos anteriores. Como resultado, un capital contable negativo podría significar que una compañía ha incurrido en pérdidas durante múltiples períodos, tanto, que las utilidades retenidas existentes, y cualquier fondo recibido por la emisión de acciones fueron excedidas.
Grandes pagos de dividendos
Los grandes pagos de dividendos que agotaron las utilidades retenidas o excedieron el capital contable mostrarían un saldo negativo. Las pérdidas financieras combinadas en periodos posteriores a los grandes pagos de dividendos también podrían dar lugar a un saldo negativo.
Tomar dinero prestado
La dirección de una empresa que toma dinero prestado para cubrir las pérdidas acumuladas en lugar de emitir más acciones a través de fondos propios podría hacer que el balance de la empresa mostrara un patrimonio neto negativo. Normalmente, los fondos recibidos por la emisión de acciones crearían un saldo positivo en los fondos propios.
Como se ha dicho anteriormente, las pérdidas financieras que se dejaran acumular en los fondos propios mostrarían un saldo negativo y cualquier deuda contraída aparecería como un pasivo. En otras palabras, una empresa podría cubrir esas pérdidas con fondos prestados, pero los fondos propios seguirían mostrando un saldo negativo.
Amortización de activos intangibles
La amortización de activos intangibles, como patentes o marcas, se registra en la sección de fondos propios del balance y podría superar el saldo existente de fondos propios. La amortización de intangibles es el proceso de contabilizar el coste de un activo intangible a lo largo de la vida proyectada del activo.
El resultado final
Los fondos propios negativos pueden ser una señal de advertencia de que una empresa se encuentra en dificultades financieras o pueden significar que una empresa ha gastado sus ganancias retenidas y cualquier fondo procedente de la emisión de acciones en la reinversión en la empresa mediante la compra de costosas propiedades, plantas y equipos (PP&E). En otras palabras, unos fondos propios negativos deberían indicar al inversor que debe profundizar y explorar las razones del saldo negativo. Un buen punto de partida es que los inversores aprendan a leer la cuenta de resultados y el balance de una empresa.