Cuando busque los detalles de un fondo de inversión de bonos, encontrará varios rendimientos diferentes, donde el rendimiento representa una medida de la rentabilidad del fondo. Cada tipo de rendimiento es útil, pero la regla de rendimiento a 30 días de la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) requiere que cada fondo calcule este número de rendimiento particular de la misma manera.
Aunque el rendimiento a 30 días no representa el rendimiento real de un fondo de inversión, proporciona a los inversores una estimación proyectada de las ganancias. Este cálculo se basa en el valor de mercado actual en la fecha del cálculo con una mirada hacia atrás a la historia real y reciente del fondo a 30 días.
Consejo
El rendimiento a 30 días de un fondo de inversión sigue un cálculo estandarizado que nivela el campo de juego para evaluar equitativamente el rendimiento proyectado de los fondos de inversión.
Rendimiento exigido por la SEC
El rendimiento a 30 días informado por un fondo de inversión utiliza una fórmula de cálculo de rendimiento exigida por la SEC. El propósito del requisito de rendimiento a 30 días es proporcionar un resultado uniforme que los inversores puedan utilizar para comparar los rendimientos esperados de diferentes fondos. Esta cantidad de rendimiento es la renta que el fondo pagaría durante el próximo año si no se realizaran cambios en las participaciones de la cartera del fondo.
Cálculo a 30 días
El rendimiento a 30 días se calcula tomando las ganancias de intereses y/o dividendos del fondo para el mes más reciente y dividiéndolas por el número medio de acciones en circulación para el mes por el precio de oferta de acciones más alto en el último día del mes. El tipo de interés mensual resultante se compone semestralmente para obtener un rendimiento de 12 meses. En efecto, el cálculo utiliza el recuento del mes más reciente de las ganancias netas de intereses y proyecta esas ganancias para los siguientes 12 meses.
Fórmula de rendimiento a 30 días
La fórmula de rendimiento a 30 días es: 2 x (((a – b) / (c x d) + 1) ^ 6 – 1), donde los intereses y dividendos percibidos durante el último período de 30 días están representados por «a»; los gastos devengados durante el último período de 30 días, menos los reembolsos, están representados por «b»; el número medio de acciones en circulación diariamente, que tenían derecho a recibir distribuciones están representados por «c» y el precio máximo por acción en el día del cálculo, que es también el último día del período de cálculo está representado por «d.»
Explorando los rendimientos de las distribuciones
Los fondos mutuos también suelen informar de un rendimiento de las distribuciones. El rendimiento puede basarse en el importe de los dividendos más recientes del fondo -generalmente mensual en el caso de los fondos de bonos- o en el total de distribuciones por acción del último año. En cualquier caso, los dividendos se anualizan y se dividen entre el precio de la acción a final de mes. El rendimiento de la distribución es un cálculo retrospectivo basado en los dividendos históricos pagados por el fondo.
Evaluación de un fondo
El rendimiento de la SEC a 30 días y el rendimiento de la distribución de un fondo de inversión pueden mostrar cifras significativamente diferentes. El rendimiento a 30 días es la estimación conservadora de lo que un inversor debería ganar en los próximos 12 meses. Ninguno de los dos rendimientos tiene en cuenta el efecto de la evolución de los precios de las acciones en la rentabilidad total. Además de mirar los números de rendimiento reportados, un inversor debe buscar el historial real de dividendos para ver si la tasa de distribución ha estado aumentando, disminuyendo o manteniéndose constante.