Independientemente del tipo de inversión, siempre habrá algún riesgo. Debe sopesar la recompensa potencial frente al riesgo para decidir si merece la pena poner su dinero en juego. Entender la relación entre el riesgo y la recompensa es una pieza crucial para construir su filosofía de inversión. Las inversiones -como las acciones, los bonos y los fondos de inversión- tienen cada una su propio perfil de riesgo y comprender las diferencias puede ayudarle a diversificar y proteger su cartera de inversiones de forma más eficaz.
Llevar el riesgo
Aunque la regla general tradicional es «a mayor riesgo, mayor rendimiento potencial», una afirmación más precisa es: «a mayor riesgo, mayor rendimiento potencial y menor probabilidad de alcanzar el mayor rendimiento». Para entender completamente esta relación, debe saber cuál es su tolerancia al riesgo y ser capaz de calibrar correctamente el riesgo relativo de una determinada inversión. Cuando elige poner su dinero en inversiones que son más arriesgadas que una cuenta de ahorros estándar o una cuenta de depósito del mercado monetario, corre la posibilidad de experimentar alguna o todas las siguientes en algún grado:
- Perder su capital: Las acciones individuales o los bonos de alto rendimiento podrían hacerle perder todo.
- No seguir el ritmo de la inflación: Sus inversiones podrían aumentar de valor más lentamente que los precios. Es más probable que esto ocurra si invierte en equivalentes de efectivo, como bonos del Tesoro o municipales.
- Quedarse corto: Existe la posibilidad real de que sus inversiones no ganen lo suficiente para cubrir sus necesidades de jubilación.
- Pagar altas comisiones u otros costes: Las elevadas comisiones de los fondos de inversión pueden dificultar la obtención de una buena rentabilidad. Tenga cuidado con los fondos de inversión gestionados activamente o con cargas de venta.
Los diferentes perfiles de riesgo
La mayoría de los inversores disponen de tres vehículos de inversión principales: acciones, bonos y fondos de inversión. Algunos de ellos conllevan más riesgo que otros, y dentro de cada clase de activos, encontrará que el riesgo también puede variar bastante.
Acciones
La mayoría de la gente tiene acciones en su cartera de inversiones, y por una buena razón. Según Ibbotson Associates, las acciones han dado un rendimiento medio del 10% anual desde 1926. Esto es más alto que el rendimiento que probablemente obtendrá de muchas otras inversiones, especialmente de las menos arriesgadas, como los bonos. Sin embargo, tenga cuidado con las acciones. Puede comprar acciones de empresas consolidadas de primer orden que tengan una cotización bastante estable, paguen dividendos y se consideren relativamente seguras. O bien, puede optar por invertir en empresas más pequeñas, como las que empiezan o las que cotizan en bolsa, cuyos rendimientos son mucho más volátiles.
Bonos
Una forma popular de compensar algunos de los riesgos de la inversión en acciones es mantener una cierta cantidad de dinero invertido en bonos. Cuando compra bonos, básicamente está prestando dinero a una corporación, municipio u otra entidad gubernamental, dependiendo de los bonos que compre. Los bonos suelen ofrecer más seguridad que las acciones y reciben una calificación de agencias como Moody’s y Standard & Poors. Las calificaciones actúan como una puntuación crediticia o un boletín de notas, y los bonos con calificación AAA se consideran los más seguros.
Cuando se compran bonos del gobierno, se recibe una garantía del Tío Sam de que se recuperará el dinero más los intereses. En el otro extremo están los bonos basura, que venden las empresas. Los bonos basura prometen rendimientos mucho más altos que los bonos del Estado a largo plazo, pero son de alto riesgo y, en algunos casos, ni siquiera se consideran valores con grado de inversión.
Fondos de inversión
Los fondos de inversión tienen sentido para muchos inversores porque están gestionados por gestores profesionales de carteras, de modo que no es necesario preocuparse de vigilar el mercado o supervisar una cartera de acciones. Los fondos de inversión funcionan como una cesta de acciones o bonos, y cuando se compran acciones de un fondo de inversión, se obtiene el beneficio de la variedad de activos mantenidos dentro del fondo.
Se puede elegir entre una amplia variedad de fondos con diferentes perfiles de riesgo. Algunos tienen acciones de grandes empresas; otros combinan acciones de grandes y pequeñas empresas; otros tienen bonos; otros tienen oro y otros metales preciosos; otros tienen acciones de empresas extranjeras; y casi cualquier otro tipo de activo que se le ocurra. Aunque los fondos de inversión no eliminan completamente el riesgo, puede utilizarlos para protegerse del riesgo de otras inversiones.
La posibilidad de perder dinero
El tipo de riesgo más común es el peligro de que su inversión pierda dinero. Puede realizar inversiones que le garanticen que no perderá dinero, pero a cambio renunciará a la mayor parte de las oportunidades de obtener una rentabilidad decente. Por ejemplo, los bonos y letras del Tesoro de EE.UU. cuentan con el respaldo de la plena fe y el crédito de Estados Unidos, lo que hace que estas emisiones sean las más seguras del mundo. Los certificados de depósito bancarios (CD) en un banco con seguro federal también son muy seguros. Sin embargo, el precio de esta seguridad es un rendimiento muy bajo de su inversión. Cuando se calculan los efectos de la inflación en su inversión y los impuestos que paga por las ganancias, su inversión puede rendir muy poco en crecimiento real.
La posibilidad de que logre sus objetivos financieros
Los elementos que determinan si logra sus objetivos de inversión son la cantidad invertida, el tiempo invertido, la tasa de rendimiento o crecimiento, las comisiones, los impuestos y la inflación. Si no puede aceptar mucho riesgo en sus inversiones, obtendrá una menor rentabilidad. Para compensar la menor rentabilidad prevista, debe aumentar la cantidad invertida y el tiempo invertido. Muchos inversores consideran que una cantidad modesta de riesgo en su cartera es una forma aceptable de aumentar las posibilidades de alcanzar sus objetivos financieros. Al diversificar su cartera con inversiones de distintos grados de riesgo, esperan aprovechar un mercado alcista y protegerse de pérdidas dramáticas en un mercado bajista.
Aceptar un mayor riesgo
Todos los inversores deben encontrar su nivel de comodidad con el riesgo y construir una estrategia de inversión en torno a ese nivel. Una cartera que conlleva un grado de riesgo significativo puede tener el potencial de obtener unos rendimientos extraordinarios, pero también puede hacerle perder los ahorros de toda su vida. Su nivel de comodidad con respecto al riesgo debe superar la prueba del «sueño reparador», lo que significa que no debe preocuparse por la cantidad de riesgo de su cartera hasta el punto de que le haga perder el sueño.
No hay una cantidad de riesgo correcta o incorrecta; es una decisión muy personal para cada inversor. Los inversores jóvenes pueden permitirse un mayor riesgo que los de más edad porque tienen más tiempo para recuperarse si el mercado baja. Si le faltan cinco años para jubilarse, probablemente no quiera asumir riesgos extraordinarios con sus ahorros, porque le quedará poco tiempo para recuperarse de una pérdida importante. Por supuesto, un enfoque demasiado conservador puede significar que no logre sus objetivos financieros.
El resultado final
Los inversores pueden controlar algunos de los riesgos de su cartera mediante la combinación adecuada de acciones y bonos. La mayoría de los expertos consideran que una cartera con mayor peso de las acciones es más arriesgada que una cartera con mayor peso de los bonos. El riesgo es una parte natural de la inversión. Los inversores deben encontrar su nivel de comodidad y construir sus carteras y expectativas en consecuencia.