Ejemplos de Estudios de Viabilidad

Resumen del Ejemplo de Estudio de Viabilidad

El ejemplo de Estudio de Viabilidad (o análisis de viabilidad) se refiere a la evaluación más inicial de un plan o proyecto propuesto e investiga la viabilidad de dicho plan o proyecto. En otras palabras, un director de proyecto de una empresa, antes de emprender un proyecto e invertir dinero y tiempo de la empresa en él, lleva a cabo el análisis de viabilidad para evaluar la capacidad de la empresa para llevar a cabo dicho proyecto. Comprueba si la empresa cuenta con las herramientas, la tecnología, la mano de obra eficiente y los recursos necesarios o no. El estudio de viabilidad también es consciente de los riesgos heredados en el proyecto y determina si el proyecto es capaz de generar suficientes rendimientos (ROI) como se espera (es decir, la rentabilidad del proyecto).

Ejemplo de estudio de viabilidad (con plantilla de Excel)

Tomemos un ejemplo para entender el cálculo del estudio de viabilidad de una mejor manera.

Estudio de Viabilidad – Ejemplo #1

Ejemplos del estudio de viabilidad se pueden observar en nuestro día a día.

• Cuando un ama de casa inspecciona la calidad del producto que está comprando en una tienda de comestibles, en realidad está haciendo un estudio de viabilidad de la calidad del material.
• El agricultor para eliminar el uso de pesticidas estudia la viabilidad operativa y económica de los métodos orgánicos de cultivo y sus consecuencias en la producción y la calidad de la cosecha.
• Debido al aumento de las tasas de combustible y la contaminación del aire, un equipo de jóvenes emprendedores para lanzar un vehículo eléctrico realiza pruebas de viabilidad técnica, de recursos y económica.

En el siguiente ejemplo, vamos a crear un sencillo estudio de viabilidad económica o plan de negocio.

Factibilidad económica :

Se refiere al análisis de la rentabilidad de un proyecto para determinar si la empresa debe emprender el proyecto en función de la rentabilidad o no.

Tesla Ltd quiere invertir en un nuevo producto de electricidad solar portátil con una vida útil de 8 años.

El Sr. Will Smith, director del proyecto, tiene la tarea de realizar un estudio de viabilidad económica sobre el proyecto y presentar un informe. El Sr. Smith recopiló los siguientes datos sobre el proyecto para llevar a cabo el análisis de viabilidad:-

• El Gobierno estatal, con el fin de promover la energía solar, ofrece una subvención libre de impuestos de 1,25 millones de dólares para la inversión de capital inicial.
• El coste del equipo al inicio del proyecto será de 17,5 millones de dólares. El proyecto también requiere algunos equipos adicionales al final del tercer año por 1,25 millones de dólares.
• La vida total del equipo original es de 8 años con un valor de reventa/salvamento nulo. La vida útil del equipo adicional es de 5 años y su valor de recuperación es de 125.000 dólares.
• La necesidad de capital circulante al inicio del proyecto es de 2 millones de dólares. El capital de trabajo se realizará en su totalidad en el año final.
• La financiación total del proyecto se realiza mediante la emisión de capital.
• El volumen de ventas estimado durante el período de 8 años es:-

• Precio de venta previsto = 120 dólares por unidad.
• Los gastos variables ascenderán al 60% de los ingresos por ventas.
• Los costes fijos de explotación ascenderán a 1,8 millones de dólares al año.
• Las pérdidas de cualquier año se compensarán con los beneficios de los dos años siguientes.
• Tesla está sujeta a un tipo impositivo del 30%.
• Tesla sigue el método de amortización lineal.

El Sr. Smith calcula el valor actual neto (VAN) del proyecto descontando los flujos de caja al 12%. Si el VAN es positivo, entonces el proyecto es viable y la empresa puede considerar que el proyecto se lleve a cabo.

Solución:

Proyecto de electricidad solar – Tesla Ltd

Declaración del flujo de caja inicial

Cálculo de la amortización:-

Dado,

Depreciación = Coste del Activo – Valor de Salvamento / Vida Útil del Activo

• Depreciación Total = $2,187,500 + $225,00
• Depreciación total = $2,412,500

Declaración de beneficios antes de impuestos (PBT)

La empresa incurre en pérdidas en su primer año; por lo que está obligada a pagar cero impuestos. Además, la empresa puede ajustar sus pérdidas en los dos años siguientes a efectos fiscales. Por lo tanto, el beneficio antes de impuestos (PBT) para el segundo año se reducirá por las pérdidas del primer año a (es decir 1.197.000 $ – 532.000 $ = 665.000 $)

Declaración de entradas netas de efectivo:

Declaración para el cálculo de los flujos de caja descontados

• Al final del año 3, se compró equipo adicional que causó una salida de efectivo de 1.250.000 dólares
• Al final del año 8, la cantidad inicialmente invertida contra el capital de trabajo se realiza = $2,000,000
• Al final del año 8, el equipo adicional se vende a su valor de salvamento = $125,000
• La entrada total de efectivo para el año 8 = $ (2000000 + 125000) = $2,125,000

Cálculo del VNP

VNP = Entradas de efectivo con descuento comercial – Salidas de efectivo iniciales

Cálculo del VNP

• VNP = Entradas de efectivo con descuento comercial – Salidas de efectivo iniciales
• VNP = $ (27,553,937 – 17,000,000)
• VNP = 10.553.937 $

Consejo

El director del proyecto, Will Smith, después de estudiar los costes y beneficios asociados al proyecto, concluyó que, dado que el VAN (Valor Actual Neto) es positivo y elevado, Tesla debería aceptar el proyecto sobre la base del Análisis de Viabilidad Económica.

Sin embargo, si el VAN del proyecto resulta ser negativo (-ve) y el veredicto final del Sr. Smith sugiere abandonar el proyecto y no producir los productos solares, entonces la pérdida en la que incurre la empresa se limita al salario del director del proyecto y otros costes básicos. Pero los valiosos recursos y el tiempo se ahorran y la empresa puede considerar la realización de algún otro proyecto rentable.

Conclusión

El estudio de viabilidad es la prueba más importante que toda entidad debe realizar por adelantado al emprender un nuevo proyecto. Ofrece una imagen clara del proyecto propuesto y ayuda a la dirección a elegir la mejor entre las distintas alternativas disponibles, aportando razones válidas para aceptar una y rechazar otra(s). El análisis de viabilidad aumenta la tasa de éxito ahorrando recursos, tiempo y dinero a una entidad.

Como hemos comentado en el artículo el estudio de viabilidad no se limita a las empresas sino que tiene una amplia dinámica y se utiliza en todas partes. Por ejemplo, un prototipo de automóvil es una herramienta para el estudio de viabilidad, un experimento en ratas para desarrollar un nuevo medicamento es un procedimiento de análisis de viabilidad, la comprobación de la configuración y las características antes de comprar un ordenador portátil se asemeja a las pruebas de viabilidad.

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