Co je to tolerance k riziku?
Tolerance k riziku je míra variability investičních výnosů, kterou je investor ochoten snést při svém finančním plánování. Tolerance k riziku je důležitou součástí investování. Měli byste mít realistickou představu o své schopnosti a ochotě snášet velké výkyvy v hodnotě svých investic; pokud byste podstupovali příliš velké riziko, mohli byste zpanikařit a prodat v nevhodnou dobu.
Tolerance k riziku je často spojována s věkem, i když to není jediný určující faktor. Obecně však platí, že lidé, kteří jsou mladší a mají delší časový horizont, jsou často schopni podstoupit větší riziko a jsou k tomu vybízeni než lidé starší s kratším časovým horizontem. Větší tolerance k riziku je často synonymem pro akcie a akciové fondy a ETF, zatímco nižší tolerance k riziku je často spojována s dluhopisy, dluhopisovými fondy a ETF. Samotný věk by však neměl rozhodovat o změně třídy aktiv. Lidé s vyšším čistým jměním a vyšším disponibilním příjmem si také obvykle mohou dovolit podstupovat větší riziko při svých investicích.
Tolerance k riziku
Klíčové poznatky
- Tolerance k riziku je měřítkem toho, jak velkou ztrátu je investor ochoten v rámci svého portfolia snést.
- Zkoumá, jak velké tržní riziko – volatilitu akcií, výkyvy na burze, ekonomické nebo politické události, regulační změny nebo změny úrokových sazeb – je investor schopen tolerovat s ohledem na to, že všechny tyto faktory mohou způsobit propad jeho portfolia.
- Při určování tolerance k riziku hraje roli věk člověka, jeho investiční cíle, příjem a úroveň pohodlí.
- Agresivní investor neboli člověk s vyšší tolerancí k riziku je ochoten riskovat více peněz za možnost lepších výnosů než konzervativní investor, který má toleranci nižší.
- Člověk s mírnou tolerancí k riziku se nachází na pomezí mezi agresivním a konzervativním investorem.
Porozumění toleranci k riziku
Vyhodnocení tolerance k riziku pro investory je mnoho, včetně průzkumů nebo dotazníků týkajících se rizika. Jako investor si také můžete projít historické nejhorší výnosy pro různé třídy aktiv, abyste získali představu o tom, kolik peněz byste byli ochotni ztratit, pokud by vaše investice měly špatný rok nebo špatnou sérii let. Dalšími faktory, které ovlivňují toleranci k riziku, jsou časový horizont, v němž chcete investovat, vaše budoucí schopnost vydělávat a přítomnost dalších aktiv, jako je dům, penze, sociální zabezpečení nebo dědictví. Obecně lze říci, že s investovatelnými aktivy můžete podstoupit větší riziko, pokud máte k dispozici jiné, stabilnější zdroje finančních prostředků.
Tolerance k riziku se liší od rizikové kapacity, která označuje minimální míru rizika, kterou musí investor tolerovat, aby dosáhl svých investičních cílů, vzhledem ke svému časovému rámci a příjmům.
Agresivní tolerance k riziku
Agresivní investoři mají tendenci být opatrní na trhu. Hluboká znalost cenných papírů a jejich náchylnosti umožňuje těmto jednotlivcům a institucionálním investorům nakupovat vysoce volatilní nástroje, jako jsou akcie malých společností, které mohou klesnout na nulu, nebo opční kontrakty, jejichž platnost může vypršet bezcenně. Při zachování základny bezrizikových cenných papírů dosahují agresivní investoři maximálních výnosů s maximálním rizikem.
Střední tolerance k riziku
Střední investoři akceptují určité riziko pro jistinu, ale zaujímají vyvážený přístup se střednědobým časovým horizontem pěti až deseti let. Umírnění investoři, kteří kombinují podílové fondy velkých společností s méně volatilními dluhopisy a bezrizikovými cennými papíry, často sledují strukturu 50/50. Typická strategie může zahrnovat investování poloviny portfolia do růstového fondu vyplácejícího dividendy.
Konzervativní tolerance k riziku
Konzervativní investoři jsou ochotni akceptovat malou nebo žádnou volatilitu svého investičního portfolia. Důchodci, kteří strávili desítky let budováním hnízdního konta, často nejsou ochotni připustit jakýkoli druh rizika pro svou jistinu. Konzervativní investor se zaměřuje na nástroje, které jsou garantované a vysoce likvidní. Jednotlivci, kteří se vyhýbají riziku, volí bankovní depozitní certifikáty (CD), peněžní trhy nebo americké státní dluhopisy s cílem získat příjem a zachovat kapitál.