Pochopení rizika při investování

Nezávisle na typu investice je s ní vždy spojeno určité riziko. Musíte zvážit potenciální odměnu a riziko, abyste se rozhodli, zda stojí za to dát své peníze do sázky. Pochopení vztahu mezi rizikem a výnosem je klíčovým prvkem při vytváření vaší investiční filozofie. Investice – jako jsou akcie, dluhopisy a podílové fondy – mají každá svůj vlastní rizikový profil a pochopení rozdílů vám může pomoci efektivněji diverzifikovat a chránit vaše investiční portfolio.

Nesení rizika

Zatímco tradiční pravidlo zní „čím vyšší riziko, tím vyšší potenciální výnos“, přesnější tvrzení zní: „čím vyšší riziko, tím vyšší potenciální výnos a tím menší pravděpodobnost dosažení vyššího výnosu“. Abyste tento vztah zcela pochopili, musíte vědět, jaká je vaše tolerance k riziku, a umět správně odhadnout relativní riziko konkrétní investice. Pokud se rozhodnete vložit své peníze do investic, které jsou rizikovější než standardní spořicí účet nebo vkladový účet peněžního trhu, vystavujete se možnosti, že v určité míře zažijete některou nebo všechny z následujících situací:

• Ztráta jistiny: Jednotlivé akcie nebo dluhopisy s vysokým výnosem mohou způsobit, že přijdete o všechno.
• Nedodržení tempa inflace: Vaše investice by mohly růst na hodnotě pomaleji než ceny. To je pravděpodobnější, pokud investujete do peněžních ekvivalentů, jako jsou státní nebo komunální dluhopisy.
• Přijdete zkrátka: Existuje reálná možnost, že vaše investice nevydělají dost na to, aby pokryly vaše penzijní potřeby.
• Platíte vysoké poplatky nebo jiné náklady: Drahé poplatky u podílových fondů mohou ztížit dosažení dobrého výnosu. Dávejte si pozor na aktivně spravované podílové fondy nebo na fondy s prodejní zátěží.

Různé rizikové profily

Většina investorů má snadno dostupné tři hlavní investiční nástroje: akcie, dluhopisy a podílové fondy. Některé z nich s sebou nesou větší riziko než jiné a v rámci každé třídy aktiv zjistíte, že i riziko se může dosti lišit.

Akcie

Většina lidí má ve svém investičním portfoliu akcie, a to z dobrého důvodu. Podle společnosti Ibbotson Associates akcie od roku 1926 spolehlivě přinášejí průměrný roční výnos 10 %. To je vyšší výnos, než jaký pravděpodobně získáte z mnoha jiných investic, zejména méně rizikových, jako jsou dluhopisy. U akcií však buďte obezřetní. Můžete si koupit akcie zavedených, blue-chip společností, které mají poměrně stabilní cenu akcií, vyplácejí dividendy a jsou považovány za relativně bezpečné. Nebo se můžete rozhodnout investovat do menších společností, jako jsou startupy nebo penny-stock firmy, kde jsou vaše výnosy mnohem volatilnější.

Dluhopisy

Oblíbeným způsobem, jak kompenzovat některá rizika plynoucí z investování do akcií, je ponechat určitou část svých peněz investovanou v dluhopisech. Při nákupu dluhopisů v podstatě půjčujete peníze společnosti, obci nebo jinému státnímu subjektu, podle toho, které dluhopisy kupujete. Dluhopisy obecně poskytují větší bezpečnost než akcie a mají rating od agentur, jako jsou Moody’s a Standard & Poors. Ratingy fungují jako kreditní skóre nebo vysvědčení a dluhopisy s ratingem AAA jsou považovány za nejbezpečnější.

Když si koupíte státní dluhopisy, získáte od strýčka Sama záruku, že dostanete své peníze zpět i s úroky. Na opačném pólu jsou junk bonds, které prodávají korporace. Junk bonds slibují mnohem vyšší výnosy než dlouhodobé státní dluhopisy, ale jsou vysoce rizikové a v některých případech nejsou ani považovány za cenné papíry investičního stupně.

Mutual Funds

Mutual funds mají pro mnoho investorů smysl, protože jsou spravovány profesionálními portfolio manažery, takže se nemusíte starat o sledování trhu nebo monitorování akciového portfolia. Podílové fondy fungují jako koš akcií nebo dluhopisů, a když si koupíte podílové listy podílového fondu, získáte výhodu rozmanitosti aktiv držených v rámci fondu.

Můžete si vybrat z široké škály fondů s různými rizikovými profily. Některé drží akcie velkých společností; některé kombinují akcie velkých a malých společností; některé drží dluhopisy; některé drží zlato a jiné drahé kovy; některé drží akcie zahraničních společností; a téměř jakýkoli jiný typ aktiv, který vás napadne. Podílové fondy vás sice rizika zcela nezbaví, ale můžete se jimi zajistit proti riziku plynoucímu z jiných investic.

Pravděpodobnost ztráty peněz

Nejběžnějším typem rizika je nebezpečí, že vaše investice přijde o peníze. Můžete provést investice, které vám zaručí, že o peníze nepřijdete, ale vzdáte se za to většiny možností získat slušný výnos. Například dluhopisy a pokladniční poukázky amerického ministerstva financí za sebou nesou plnou důvěru a kredit Spojených států, což z těchto emisí činí nejbezpečnější na světě. Velmi bezpečné jsou také bankovní depozitní certifikáty (CD) u federálně pojištěné banky. Cenou za tuto bezpečnost je však velmi nízká návratnost vaší investice. Když započítáte vliv inflace na vaši investici a daně, které z výnosů zaplatíte, může se vaše investice reálně vrátit jen velmi málo.

Šance, že dosáhnete svých finančních cílů

Prvkem, který rozhoduje o tom, zda dosáhnete svých investičních cílů, je investovaná částka, délka investované doby, míra výnosu nebo růstu, poplatky, daně a inflace. Pokud při investování nepřijmete velké riziko, dosáhnete nižšího výnosu. Chcete-li kompenzovat nižší očekávaný výnos, musíte zvýšit investovanou částku a délku investované doby. Mnoho investorů zjistí, že mírná míra rizika v jejich portfoliu je přijatelným způsobem, jak zvýšit potenciál dosažení svých finančních cílů. Diverzifikací svého portfolia investicemi s různou mírou rizika doufají, že využijí výhod rostoucího trhu a ochrání se před dramatickými ztrátami při poklesu trhu.

Akceptování vyššího rizika

Všichni investoři musí najít svou komfortní míru rizika a podle ní sestavit investiční strategii. Portfolio, které nese značnou míru rizika, může mít potenciál vynikajících výnosů, ale také může způsobit ztrátu vašich životních úspor. Vaše úroveň komfortu s rizikem by měla projít testem „dobrého spánku“, což znamená, že byste se neměli zabývat mírou rizika ve svém portfoliu natolik, aby vám to způsobilo ztrátu spánku.

Neexistuje žádná správná nebo špatná míra rizika; je to velmi osobní rozhodnutí každého investora. Mladí investoři si mohou dovolit vyšší riziko než starší investoři, protože mají více času na zotavení v případě poklesu trhu. Pokud vám do důchodu zbývá pět let, pravděpodobně nechcete se svým vkladem podstupovat mimořádné riziko, protože vám bude zbývat málo času na zotavení se z výrazné ztráty. Příliš konzervativní přístup samozřejmě může znamenat, že nedosáhnete svých finančních cílů.

Sečteno a podtrženo

Investoři mohou kontrolovat některá rizika ve svém portfoliu prostřednictvím správné kombinace akcií a dluhopisů. Většina odborníků považuje portfolio více zatížené akciemi za rizikovější než portfolio, které upřednostňuje dluhopisy. Riziko je přirozenou součástí investování. Investoři musí najít svou komfortní úroveň a podle toho sestavit svá portfolia a očekávání.