Co znamená záporný vlastní kapitál'?

Vlastní kapitál, který je uveden v rozvaze společnosti, slouží investorům k určení finančního zdraví společnosti. Vlastní kapitál představuje částku, která by se vrátila akcionářům, kdyby byla veškerá aktiva společnosti zlikvidována a všechny její dluhy splaceny. V tomto článku se seznámíme s tím, jak vlastní kapitál měří čistou hodnotu společnosti a s některými důvody záporného vlastního kapitálu.

Jak vypočítat vlastní kapitál

Vlastní kapitál společnosti se vypočítá odečtením celkových závazků od celkových aktiv:

Aktiva celkem – závazky celkem = vlastní kapitál

Vlastní kapitál představuje čistou hodnotu společnosti (nazývanou také účetní hodnota) a měří finanční zdraví společnosti. Pokud jsou celkové závazky vyšší než celková aktiva, má společnost záporný vlastní kapitál. Záporné saldo vlastního kapitálu je varovným signálem, že by investoři měli společnost před nákupem jejích akcií dále zkoumat.

Důvody záporného vlastního kapitálu

Záporný zůstatek vlastního kapitálu, nazývaný také vlastní kapitál, znamená, že závazky převyšují aktiva. Níže uvádíme některé běžné příčiny záporného vlastního kapitálu.

Kumulované ztráty

Kumulované ztráty za několik období nebo let mohou vést k zápornému vlastnímu kapitálu. V rámci části rozvahy týkající se vlastního kapitálu je nerozdělený zisk minulých období zůstatkem, který zbyl ze zisku nebo čistého zisku a který je vyhrazen k použití na výplatu dividend, snížení dluhu nebo reinvestice do společnosti.

V případě čisté ztráty se ztráta přenáší do nerozděleného zisku minulých období jako záporné číslo a odečítá se od případného zůstatku v nerozděleném zisku minulých období. V důsledku toho může záporný vlastní kapitál znamenat, že společnost utrpěla ztrátu za více období, a to v takové výši, že byl překročen stávající nerozdělený zisk a případné prostředky získané z emise akcií.

Velké výplaty dividend

Velké výplaty dividend, které buď vyčerpaly nerozdělený zisk, nebo překročily vlastní kapitál, by vykázaly záporný zůstatek. Kombinované finanční ztráty v následujících obdobích po velkých výplatách dividend by rovněž mohly vést k zápornému zůstatku.

Půjčování peněz

Vedení společnosti, které si půjčí peníze na pokrytí kumulovaných ztrát, místo aby vydalo další akcie prostřednictvím financování vlastním kapitálem, by mohlo způsobit, že rozvaha společnosti bude vykazovat záporné vlastní jmění. Obvykle by prostředky získané z emise akcií vytvořily kladné saldo vlastního kapitálu.

Jak již bylo uvedeno, finanční ztráty, které by se mohly kumulovat ve vlastním kapitálu, by vykazovaly záporné saldo a jakýkoli vzniklý dluh by se zobrazil jako závazek. Jinými slovy, společnost by mohla tyto ztráty pokrýt cizími zdroji, ale vlastní kapitál by stále vykazoval záporný zůstatek.

Odpisy nehmotného majetku

Odpisy nehmotného majetku, jako jsou patenty nebo ochranné známky, se zaznamenávají v rozvaze v části vlastního kapitálu a mohly by převýšit stávající zůstatek vlastního kapitálu. Odpisy nehmotného majetku jsou procesem odepisování pořizovací ceny nehmotného majetku po dobu jeho předpokládané životnosti.

The Bottom Line

Záporná hodnota vlastního kapitálu může být varovným signálem, že se společnost nachází ve finanční tísni, nebo může znamenat, že společnost utratila svůj nerozdělený zisk a veškeré prostředky z emise akcií na reinvestice do společnosti nákupem nákladných pozemků, budov a zařízení (PP&E). Jinými slovy, záporný vlastní kapitál by měl investorovi napovědět, aby pátral hlouběji a zkoumal důvody záporné bilance. Dobrým začátkem pro investory je naučit se číst výsledovku a rozvahu společnosti.

.