Was ist Risikotoleranz?
Die Risikotoleranz ist das Maß an Schwankungen der Anlagerenditen, das ein Anleger bei seiner Finanzplanung in Kauf zu nehmen bereit ist. Die Risikotoleranz ist eine wichtige Komponente beim Investieren. Sie sollten eine realistische Vorstellung davon haben, ob Sie in der Lage und bereit sind, große Schwankungen im Wert Ihrer Anlagen zu verkraften; wenn Sie zu viel Risiko eingehen, könnten Sie in Panik geraten und zum falschen Zeitpunkt verkaufen.
Risikotoleranz wird oft mit dem Alter in Verbindung gebracht, obwohl dies nicht der einzige entscheidende Faktor ist. Generell gilt jedoch, dass jüngere Menschen mit einem längeren Zeithorizont oft in der Lage sind und ermutigt werden, größere Risiken einzugehen als ältere Menschen mit einem kürzeren Zeithorizont. Eine höhere Risikotoleranz wird oft mit Aktien, Aktienfonds und börsengehandelten Fonds gleichgesetzt, während eine geringere Risikotoleranz oft mit Anleihen, Rentenfonds und börsengehandelten Fonds assoziiert wird. Das Alter selbst sollte jedoch nicht über einen Wechsel der Anlageklassen entscheiden. Wer über ein höheres Vermögen und mehr verfügbares Einkommen verfügt, kann es sich in der Regel auch leisten, bei seinen Anlagen größere Risiken einzugehen.
Risikotoleranz
Key Takeaways
- Die Risikotoleranz ist ein Maß dafür, wie viel Verlust ein Anleger innerhalb seines Portfolios zu ertragen bereit ist.
- Es geht darum, wie viel Marktrisiko – Aktienvolatilität, Börsenschwankungen, wirtschaftliche oder politische Ereignisse, regulatorische oder Zinsänderungen – ein Anleger tolerieren kann, wenn er bedenkt, dass alle diese Faktoren zu einem Rückgang seines Portfolios führen können.
- Das Alter, die Anlageziele, das Einkommen und die Bequemlichkeit einer Person spielen bei der Bestimmung ihrer Risikotoleranz eine Rolle.
- Ein aggressiver Anleger oder jemand mit einer höheren Risikotoleranz ist bereit, für die Möglichkeit besserer Renditen mehr Geld zu riskieren als ein konservativer Anleger, der eine geringere Toleranz hat.
- Eine Person mit moderater Risikotoleranz liegt in der Mitte zwischen einem aggressiven und einem konservativen Anleger.
Risikotoleranz verstehen
Einschätzungen der Risikotoleranz für Anleger gibt es zuhauf, einschließlich risikobezogener Umfragen oder Fragebögen. Als Anleger sollten Sie sich auch die historischen Worst-Case-Renditen für verschiedene Anlageklassen ansehen, um eine Vorstellung davon zu bekommen, wie viel Geld Sie verlieren könnten, wenn Ihre Anlagen ein schlechtes Jahr oder eine Reihe von schlechten Jahren haben. Weitere Faktoren, die sich auf die Risikotoleranz auswirken, sind der Zeithorizont, den Sie für Ihre Investitionen zur Verfügung haben, Ihre künftige Einkommenskapazität und das Vorhandensein anderer Vermögenswerte wie ein Haus, eine Rente, eine Sozialversicherung oder eine Erbschaft. Im Allgemeinen können Sie mit investierbaren Vermögenswerten ein größeres Risiko eingehen, wenn Sie über andere, stabilere Geldquellen verfügen.
Die Risikotoleranz unterscheidet sich von der Risikokapazität, die sich auf das Mindestmaß an Risiko bezieht, das ein Anleger tolerieren muss, um seine Anlageziele im Verhältnis zu seinem Zeitrahmen und seinem Einkommen zu erreichen.
Aggressive Risikotoleranz
Aggressive Anleger sind in der Regel marktkundig. Ein tiefes Verständnis von Wertpapieren und ihren Neigungen erlaubt es solchen Einzelpersonen und institutionellen Anlegern, hochvolatile Instrumente zu kaufen, wie Aktien kleiner Unternehmen, die auf Null fallen können, oder Optionskontrakte, die wertlos auslaufen können. Während sie eine Basis von risikolosen Wertpapieren beibehalten, streben aggressive Anleger nach maximalen Erträgen bei maximalem Risiko.
Moderate Risikotoleranz
Moderate Anleger akzeptieren ein gewisses Risiko für das Kapital, verfolgen aber einen ausgewogenen Ansatz mit einem mittelfristigen Zeithorizont von fünf bis zehn Jahren. Durch die Kombination von Investmentfonds großer Unternehmen mit weniger volatilen Anleihen und risikolosen Wertpapieren verfolgen moderate Anleger häufig eine 50/50-Struktur. Eine typische Strategie könnte darin bestehen, die Hälfte des Portfolios in einen dividendenzahlenden Wachstumsfonds zu investieren.
Konservative Risikotoleranz
Konservative Anleger sind bereit, wenig bis keine Volatilität in ihren Anlageportfolios zu akzeptieren. Oft sind Rentner, die jahrzehntelang ein Sparguthaben aufgebaut haben, nicht bereit, ein Risiko für ihr Kapital einzugehen. Ein konservativer Anleger wählt Anlagen, die garantiert und hoch liquide sind. Risikoscheue Personen entscheiden sich für Bankeinlagenzertifikate (CDs), Geldmärkte oder US-Staatsanleihen, um Erträge zu erzielen und ihr Kapital zu erhalten.