Risiko beim Investieren verstehen

Unabhängig von der Art der Investition ist immer ein gewisses Risiko vorhanden. Sie müssen die potenzielle Rendite gegen das Risiko abwägen, um zu entscheiden, ob es sich lohnt, Ihr Geld aufs Spiel zu setzen. Das Verständnis des Verhältnisses zwischen Risiko und Ertrag ist ein entscheidender Faktor beim Aufbau Ihrer Anlagephilosophie. Anlagen – wie Aktien, Anleihen und Investmentfonds – haben jeweils ihr eigenes Risikoprofil, und das Verständnis der Unterschiede kann Ihnen helfen, Ihr Anlageportfolio effektiver zu diversifizieren und zu schützen.

Risiko tragen

Während die traditionelle Faustregel lautet: „Je höher das Risiko, desto höher die potenzielle Rendite“, lautet die genauere Aussage: „Je höher das Risiko, desto höher die potenzielle Rendite und desto unwahrscheinlicher ist es, dass die höhere Rendite erzielt wird.“ Um diese Beziehung vollständig zu verstehen, müssen Sie Ihre Risikotoleranz kennen und in der Lage sein, das relative Risiko einer bestimmten Anlage richtig einzuschätzen. Wenn Sie sich dafür entscheiden, Ihr Geld in Anlagen zu investieren, die risikoreicher sind als ein normales Spar- oder Geldmarktkonto, besteht die Möglichkeit, dass Sie eine oder alle der folgenden Situationen bis zu einem gewissen Grad erleben:

• Verlust Ihres Kapitals: Einzelne Aktien oder hochverzinsliche Anleihen könnten dazu führen, dass Sie alles verlieren.
• Nicht mit der Inflation Schritt halten: Ihre Anlagen könnten langsamer im Wert steigen als die Preise. Dies ist wahrscheinlicher, wenn Sie in Bargeldäquivalente wie Staats- oder Kommunalanleihen investieren.
• Zu kurz kommen: Es besteht die reale Chance, dass Ihre Anlagen nicht genug einbringen, um Ihren Ruhestandsbedarf zu decken.
• Hohe Gebühren oder andere Kosten zahlen: Teure Gebühren für Investmentfonds können es schwierig machen, eine gute Rendite zu erzielen. Hüten Sie sich vor aktiv verwalteten Investmentfonds oder solchen mit Ausgabeaufschlägen.

Die verschiedenen Risikoprofile

Drei Hauptanlageformen stehen den meisten Anlegern zur Verfügung: Aktien, Anleihen und Investmentfonds. Einige davon sind risikoreicher als andere, und auch innerhalb der einzelnen Anlageklassen kann das Risiko stark variieren.

Aktien

Die meisten Menschen haben Aktien in ihrem Anlageportfolio, und das aus gutem Grund. Nach Angaben von Ibbotson Associates haben Aktien seit 1926 zuverlässig eine durchschnittliche Rendite von 10 % pro Jahr gebracht. Das ist höher als die Rendite, die man mit vielen anderen Anlagen erzielen kann, insbesondere mit weniger riskanten wie Anleihen. Bei Aktien ist jedoch Vorsicht geboten. Sie können Aktien etablierter, erstklassiger Unternehmen kaufen, die einen relativ stabilen Aktienkurs haben, Dividenden ausschütten und als relativ sicher gelten. Sie können aber auch in kleinere Unternehmen investieren, z. B. in Start-ups oder Penny-Stock-Firmen, bei denen die Renditen viel stärker schwanken.

Anleihen

Eine beliebte Möglichkeit, die Risiken von Aktienanlagen auszugleichen, besteht darin, einen bestimmten Teil Ihres Geldes in Anleihen zu investieren. Wenn Sie Anleihen kaufen, leihen Sie im Grunde Geld an ein Unternehmen, eine Gemeinde oder eine andere staatliche Einrichtung, je nachdem, welche Anleihen Sie kaufen. Anleihen bieten im Allgemeinen mehr Sicherheit als Aktien und werden von Agenturen wie Moody’s und Standard & Poors bewertet. Ratings sind wie eine Kreditwürdigkeit oder ein Zeugnis, und Anleihen mit AAA-Rating gelten als die sichersten.

Wenn Sie Staatsanleihen kaufen, erhalten Sie eine Garantie von Uncle Sam, dass Sie Ihr Geld plus Zinsen zurückbekommen. Das andere Extrem sind Schrottanleihen, die von Unternehmen verkauft werden. Schrottanleihen versprechen viel höhere Renditen als langfristige Staatsanleihen, sind aber hochriskant und gelten in einigen Fällen nicht einmal als Investment-Grade-Wertpapiere.

Personenfonds

Personenfonds sind für viele Anleger sinnvoll, weil sie von professionellen Portfoliomanagern verwaltet werden, so dass man sich nicht um die Beobachtung des Marktes oder die Überwachung eines Aktienportfolios kümmern muss. Investmentfonds funktionieren wie ein Korb von Aktien oder Anleihen, und wenn Sie Anteile an einem Investmentfonds kaufen, profitieren Sie von der Vielfalt der im Fonds gehaltenen Vermögenswerte.

Sie können aus einer Vielzahl von Fonds mit unterschiedlichen Risikoprofilen wählen. Einige halten Aktien großer Unternehmen, andere eine Mischung aus Aktien großer und kleiner Unternehmen, wieder andere Anleihen, wieder andere Gold und andere Edelmetalle, wieder andere Aktien ausländischer Unternehmen und so ziemlich jede andere Anlageform, die Ihnen in den Sinn kommt. Auch wenn Investmentfonds das Risiko nicht vollständig ausschalten, können Sie sich mit ihnen gegen das Risiko anderer Anlagen absichern.

Die Chance, Geld zu verlieren

Die häufigste Art von Risiko ist die Gefahr, dass Ihre Anlage Geld verliert. Sie können Investitionen tätigen, die Ihnen garantieren, dass Sie kein Geld verlieren, aber dafür verzichten Sie auf die meisten Möglichkeiten, eine anständige Rendite zu erzielen. So stehen beispielsweise Anleihen und Wechsel des US-Schatzamtes mit dem vollen Glauben und Kredit der Vereinigten Staaten hinter ihnen, was sie zu den sichersten Papieren der Welt macht. Bankeinlagenzertifikate (CDs) bei einer staatlich versicherten Bank sind ebenfalls sehr sicher. Der Preis für diese Sicherheit ist jedoch eine sehr niedrige Rendite für Ihre Anlage. Wenn Sie die Auswirkungen der Inflation auf Ihre Anlage und die Steuern, die Sie auf die Erträge zahlen, einkalkulieren, kann es sein, dass Ihre Anlage nur ein sehr geringes reales Wachstum erzielt.

Die Chance, dass Sie Ihre finanziellen Ziele erreichen

Die Elemente, die bestimmen, ob Sie Ihre Anlageziele erreichen, sind der investierte Betrag, die Anlagedauer, die Rendite oder die Wachstumsrate, Gebühren, Steuern und die Inflation. Wenn Sie bei Ihren Investitionen nicht viel Risiko in Kauf nehmen können, werden Sie eine geringere Rendite erzielen. Um die geringeren Renditeerwartungen auszugleichen, müssen Sie den Anlagebetrag und die Anlagedauer erhöhen. Viele Anleger finden, dass ein bescheidenes Risiko in ihrem Portfolio ein akzeptabler Weg ist, um das Potenzial zur Erreichung ihrer finanziellen Ziele zu erhöhen. Durch die Diversifizierung ihres Portfolios mit Anlagen verschiedener Risikostufen hoffen sie, von einem steigenden Markt zu profitieren und sich vor dramatischen Verlusten in einem Abwärtsmarkt zu schützen.

Höheres Risiko akzeptieren

Alle Anleger müssen herausfinden, inwieweit sie sich mit dem Risiko wohlfühlen, und eine Anlagestrategie auf diesem Niveau aufbauen. Ein Portfolio, das mit einem hohen Risiko verbunden ist, kann das Potenzial für hervorragende Renditen haben, aber es kann auch dazu führen, dass Sie Ihre Ersparnisse verlieren. Ihre Risikobereitschaft sollte den „Gute-Nacht-Schlaf“-Test bestehen, d.h. Sie sollten sich nicht so viele Gedanken über die Höhe des Risikos in Ihrem Portfolio machen, dass es Ihnen den Schlaf raubt.

Es gibt kein richtiges oder falsches Maß an Risiko; es ist eine sehr persönliche Entscheidung für jeden Anleger. Junge Anleger können sich ein höheres Risiko leisten als ältere Anleger, weil sie mehr Zeit haben, sich zu erholen, wenn der Markt fällt. Wenn Sie fünf Jahre vor der Pensionierung stehen, wollen Sie wahrscheinlich keine außergewöhnlichen Risiken mit Ihrem Notgroschen eingehen, weil Sie nur noch wenig Zeit haben, sich von einem erheblichen Verlust zu erholen. Natürlich kann ein zu konservativer Ansatz dazu führen, dass Sie Ihre finanziellen Ziele nicht erreichen.

Das Fazit

Investoren können einige der Risiken in ihrem Portfolio durch die richtige Mischung von Aktien und Anleihen kontrollieren. Die meisten Experten halten ein Portfolio, das stärker auf Aktien ausgerichtet ist, für riskanter als ein Portfolio, das Anleihen bevorzugt. Das Risiko ist ein natürlicher Bestandteil des Investierens. Die Anleger müssen herausfinden, wo sie sich wohlfühlen und ihr Portfolio und ihre Erwartungen entsprechend gestalten.