Quando você procura as especificidades de um fundo mútuo de obrigações, você encontrará vários rendimentos reportados diferentes, onde o rendimento representa uma medida do retorno do rendimento do fundo. Cada tipo de rendimento é útil, mas a regra de rendimento de 30 dias da Securities and Exchange Commission (SEC) requer que cada fundo calcule este número de rendimento específico da mesma forma.
Even, embora o rendimento de 30 dias não represente o rendimento real de um fundo mútuo, fornece aos investidores uma estimativa projectada dos rendimentos. Este cálculo é baseado no valor actual de mercado na data do cálculo, com um olhar retrospectivo para o histórico real e recente de 30 dias do fundo.
Tip
O rendimento de 30 dias de um fundo de investimento segue um cálculo padronizado que iguala o campo de jogo para avaliar equitativamente o desempenho projectado dos fundos de investimento.
SEC-Mandated Yield
O rendimento de 30 dias reportado por um fundo de investimento utiliza uma fórmula de cálculo de rendimento mandatada pela SEC. O objectivo do requisito de rendimento a 30 dias é fornecer um resultado uniforme que os investidores podem utilizar para comparar os rendimentos esperados de diferentes fundos. Este valor de rendimento é o rendimento que o fundo pagaria durante o ano seguinte se não fossem feitas alterações às participações da carteira do fundo.
Cálculo de 30 dias
O rendimento de 30 dias é calculado tomando os juros e/ou dividendos do fundo para o mês mais recente e dividindo pelo número médio de acções em circulação para o mês vezes o preço mais alto da oferta de acções no último dia do mês. A taxa de juros mensal resultante é composta semestralmente para um rendimento de 12 meses. Com efeito, o cálculo utiliza a contabilização do rendimento líquido de juros do mês mais recente e projeta esses rendimentos para os próximos 12 meses.
Fórmula de rendimento de 30 dias
A fórmula de rendimento de 30 dias é: 2 x (((a – b) / (c x d) + 1) ^ 6 – 1), onde os juros e dividendos recebidos no último período de 30 dias são representados por “a;” as despesas acumuladas no último período de 30 dias, menos os reembolsos, são representados por “b;” o número médio de acções em circulação numa base diária, que tinham direito a receber distribuições, são representados por “c” e o preço máximo por acção no dia de cálculo, que é também o último dia do período de cálculo é representado por “d”.”
Explorando rendimentos de distribuição
Os fundos mútuos também costumam reportar um rendimento de distribuição. O rendimento pode ser baseado no valor mais recente dos dividendos do fundo – geralmente mensal para fundos de obrigações – ou no total de distribuições por ação para o último ano. Em ambos os casos, os dividendos são anualizados e divididos no preço da ação no final do mês. O rendimento da distribuição é um cálculo retrospectivo baseado nos dividendos históricos pagos pelo fundo.
Avaliação de um fundo
O rendimento de 30 dias da SEC e o rendimento da distribuição de um fundo mútuo pode mostrar números significativamente diferentes. O rendimento de 30 dias é a estimativa conservadora do que um investidor deve ganhar durante os próximos 12 meses. Nenhum dos rendimentos tem em conta o efeito da alteração dos preços das acções sobre o retorno total. Além de olhar para os números de rendimento reportados, um investidor deve olhar para o histórico real de dividendos para ver se a taxa de distribuição tem aumentado, diminuído ou se tem permanecido consistente.