Financiamento do capital próprio

O que é Financiamento do capital próprio?

O financiamento de capital próprio é um processo de obtenção de capital através da venda de acções da Empresa ao público, investidores institucionais ou instituições financeiras.

Uma Empresa quando na necessidade de fundos pode financiá-la utilizando quer dívida quer capital próprio. O financiamento acionário é normalmente uma modalidade preferencial, pois não exige que a Companhia pague aos investidores caso a Companhia falhe. Os investidores, por sua vez, obtêm a propriedade da Empresa e direitos de voto proporcionais aos seus investimentos.

Exemplo de financiamento acionário

Uma empresa ABC foi iniciada por um empresário com um capital inicial de $ 10.000. No início da Companhia, ele possui 100% do capital da Companhia. Após alguns anos iniciais de início, ele está buscando novos fundos para o crescimento da Companhia. Ele vende 50% do capital da Companhia com uma valorização de $ 100.000. Um investidor de capital de risco ou um investidor anjo receberá 50% do capital da Companhia investindo $ 50.000 na Companhia e a participação do empreendedor será reduzida para 50% embora ele tenha investido apenas $ 10.000 na Companhia no início.

Assim, o financiamento de capital e o valor da participação de cada investidor depende do tempo e da avaliação do investimento na Companhia.

Tipos de financiamento em participações societárias

Uma empresa pode ter diferentes classes de ações; O financiamento em participações societárias não envolve apenas o financiamento por ações ordinárias, mas também por outros meios:

Diferentes classes de ações são emitidas pelas empresas geralmente grandes:

• Ações de classe A: Os investidores adquirem a propriedade, ou seja, direitos de voto e dividendos
• Acções classe B: Os investidores obtêm a propriedade (direito de voto) mas nenhum dividendo
• Acções de preferência: Investidores recebem um dividendo (em alguns casos dividendo maior ou dividendo garantido) mas nenhuma propriedade
• Ações com direito a voto diferencial: O investidor recebe um direito de voto diferencial, ou seja, 2 ações detidas pelo investidor receberão 1 voto e para compensar esse direito de voto diferencial recebe um dividendo maior do que os investidores de ações ordinárias

Fontes de Financiamento de Ações

Quando um novo negócio é iniciado, o proprietário investe seus fundos próprios através da venda de seus ativos pessoais como terrenos e propriedades ou de ativos em dinheiro. No entanto, à medida que o negócio cresce e as necessidades de financiamento aumentam, os fundos são retirados de fontes externas. Vários investidores em diferentes fases de crescimento da empresa investem na empresa e são mencionados abaixo:

Angel Investors

Angel investors are typically the first investors apart from the business owner or founder. Eles são normalmente indivíduos ricos e amigos/família do proprietário do negócio. Eles fornecem apoio financeiro numa fase inicial do negócio em condições favoráveis e normalmente não se envolvem na gestão do negócio. Os investidores anjos geralmente fazem seus investimentos com retornos mais altos uma vez que a Companhia procura fundos de capitalistas de risco.

Venture Capitalists

Venture Capitalists ou VCs são investidores que investem na Companhia depois que o negócio foi administrado com sucesso por alguns anos e eles sentem que há uma vantagem competitiva no mercado. Os VCs são seletivos em seus investimentos e analisam vários aspectos do negócio, da administração e do mercado antes de investir. Eles investem uma quantia enorme e geralmente assumem cargos de diretoria e responsabilidade ativa de gestão. O seu papel é aumentar os aspectos de negócio das empresas e, finalmente, listá-las em bolsas de valores onde possam ser negociadas publicamente.

Retalho Investidores/IPOs

As empresas oferecem as suas acções ao público em geral através de Ofertas Públicas Iniciais ou IPOs. As IPOs funcionam como uma rota de saída para alguns fundadores e VCs e dão uma chance aos investidores públicos de investir em um negócio em crescimento e bem estabelecido. As ações são listadas em bolsas de valores e negociadas ativamente entre os investidores que poderiam ser investidores de varejo ou investidores institucionais.

Crowdfunding

Crowdfunding é outra rota pela qual as empresas podem levantar fundos de um grupo de investidores em pequenas quantias. Cada investidor investe uma pequena quantia no negócio através de uma campanha de crowdfunding dirigida pela Empresa. Os investidores são geralmente o grupo de investidores anjo que acreditam no produto e os fundadores da Empresa e gostariam de financiar para a criação inicial do negócio.

Vantagens do Financiamento acionário

O financiamento acionário tem várias vantagens tanto para os fundadores quanto para os investidores:

• A Companhia não tem dinheiro, garantias ou recursos suficientes para levantar fundos do financiamento da dívida, portanto o financiamento acionário é uma boa fonte de fundos para o empreendedor, pois os investidores assumiriam o risco do negócio junto com os fundadores.
• Os fundos podem ser levantados através de IPOs uma vez que o negócio seja liquidado e tenha um fluxo de caixa regular. Tais fundos podem ser usados para futuros avanços tecnológicos. O financiamento de capital próprio ajuda os empresários e a administração da Empresa a levantar fundos para a propriedade diluída e para levar um negócio a uma melhor rentabilidade e a uma maior escala.
• Investidores obtêm a propriedade da Empresa. Eles obtêm melhores retornos do que outros veículos de investimento, seja pelo aumento do preço das ações ou dividendos pagos pela Companhia.

Desvantagens do Financiamento acionário

• Diluição das ações: O financiamento de capital próprio leva à diluição da participação dos investidores iniciais. Como os fundos são obtidos de novos investidores, os acionistas iniciais, fundadores, perdem uma quantidade proporcional de participação na Companhia.
• Perda de controle: À medida que novos investidores são adicionados à Companhia, a redução da participação dos fundadores pode levar a um potencial conflito de interesses e levar à perda do controle de sua própria Companhia. Como os investidores podem estar envolvidos na gestão ativa da Companhia, o que pode gerar conflitos na forma de fazer negócios.
• Tempo e esforço: Os potenciais investidores gastam muito tempo na due diligence da Companhia antes de investir. Eles buscam um plano de negócios, previsão de vendas e lucros, condições de mercado e precisam ter certeza de que seu investimento será seguro, seguro e lucrativo. Assim, é demorado para os empreendedores que estão procurando os fundos e também focando em seus negócios.

Conclusão

O financiamento de capital próprio é uma modalidade de financiamento para a Empresa onde se retira fundos dos investidores através da venda de ações. A Companhia pode emitir uma variedade diferente de ações para diferentes investidores. No entanto, os investidores entendem que os retornos de tais investimentos não são fixos como no financiamento da dívida onde os fundos são emprestados por um tempo estipulado e a taxas de juros predefinidas.

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