Exemplos de Estudos de Viabilidade

Exemplo de Estudos de Viabilidade

Exemplo de Estudos de Viabilidade (ou análise de viabilidade) refere-se à avaliação mais inicial de um plano ou projeto proposto e investiga a praticidade de tal plano ou projeto. Em outras palavras, um gerente de projeto de uma empresa antes de realizar um projeto e investir dinheiro e tempo da empresa nele, conduz a análise de viabilidade para avaliar a capacidade da empresa de realizar tal projeto. Ele verifica se a empresa tem as ferramentas necessárias, tecnologia, mão-de-obra eficiente e recursos necessários ou não. O estudo de viabilidade também está ciente dos riscos herdados no projeto e determina se o projeto é capaz de gerar retornos suficientes (ROI) como esperado (ou seja, a rentabilidade do projeto).

Exemplo de Estudo de Viabilidade (Com Modelo Excel)

Vejamos um exemplo para entender melhor o cálculo do Estudo de Viabilidade.

Estudo de Viabilidade – Exemplo #1

Exemplos do estudo de viabilidade podem ser observados no nosso dia a dia.

• Quando uma dona-de-casa inspecciona a qualidade do produto que está a comprar numa mercearia, ela está na realidade a fazer um teste de viabilidade da qualidade do material.
• O agricultor, a fim de eliminar o uso de pesticidas estuda a viabilidade operacional e econômica dos métodos orgânicos de cultivo e suas conseqüências sobre a produção e qualidade da cultura.
• Devido ao aumento das taxas de combustível e poluição do ar, uma equipe de jovens empreendedores, a fim de lançar um veículo elétrico realiza testes de viabilidade técnica, de recursos e econômica.

No exemplo abaixo, vamos criar um simples estudo de viabilidade econômica ou plano de negócios.

Economia de Viabilidade :

Refere-se à análise da relação custo-eficácia de um projecto para determinar se a empresa deve ou não empreender o projecto com base na rentabilidade.

Tesla Ltd quer investir num novo produto de electricidade solar portátil com uma vida útil de 8 anos.

Sr. Will Smith, o gestor do projecto está encarregado de realizar um estudo de viabilidade económica sobre o projecto e apresentar um relatório. Sr. Smith coletou os seguintes dados sobre o projeto para conduzir a análise de viabilidade:-

• O governo estadual a fim de promover a energia solar fornece um subsídio livre de impostos de $1,25 milhões sobre o investimento de capital inicial.
• O custo do equipamento no início do projeto será de $17,5 milhões. O projeto também requer alguns equipamentos adicionais ao final do terceiro ano por $1,25 milhões.
• A vida útil total do equipamento original é de 8 anos com valor zero de revenda/resgate. A vida útil do equipamento adicional é de 5 anos e um valor de resgate de $125.000,
• A necessidade de capital de giro no início do projeto é de $2 milhões. O capital de giro será totalmente realizado no ano final.
• O financiamento completo do projeto é feito através da emissão de capital próprio.
• O volume de vendas estimado no período de 8 anos é:-

• Preço de vendas previsto = $120 por unidade.
• Despesas variáveis serão de 60% da receita de vendas.
• O custo operacional fixo será de $1,8 milhões por ano.
• As perdas de qualquer ano serão deduzidas dos lucros dos dois anos seguintes.
• Tesla está sujeita a uma taxa de imposto de 30%.
• Tesla segue o método linear de depreciação.

Sr. Smith calcula o valor presente líquido (VPL) do projeto descontando os fluxos de caixa em 12%. Se o valor atual líquido for positivo, então o projeto é viável e a empresa pode considerar o projeto a ser tomado.

Solução:

Projecto de Electricidade Solar – Tesla Ltd

Declaração do Fluxo de Caixa Inicial

Cálculo da Depreciação:-

Dado,

Depreciação = Custo do Activo – Valor de Salvamento / Vida Útil do Activo

• Depreciação Total = $2,187.500 + $225,00
• Depreciação total = $2.412.500

Declaração de lucro antes do imposto (PBT)

A empresa incorre em prejuízos no seu primeiro ano; portanto, é responsável pelo pagamento de zero impostos. Além disso, a empresa está autorizada a ajustar seus prejuízos para dois anos subsequentes para fins fiscais. Assim, o lucro antes de impostos (PBT) do segundo ano será reduzido pelos prejuízos do primeiro ano para (i.e. $ 1.197.000 – 532.000 = 665.000)

Declaração de Fluxo de Caixa Líquido:

Declaração para Cálculo de Fluxos de Caixa Descontados

• No final do ano 3, equipamentos adicionais adquiridos que causaram uma saída de caixa de $1.250.000
• No final do ano 8, valor inicialmente investido contra o capital de giro se realiza = $2.000.000
• No final do ano 8, o equipamento adicional é vendido pelo seu valor residual = $125.000
• Total entrada de caixa para o ano 8 = $ (2000000 + 125000) = $2.125,000

Cálculo do VPL

VPL = Fluxos de Caixa com Desconto Comercial – Saídas de Caixa Iniciais

Cálculo do VPL

• VPL = Fluxos de Caixa com Desconto Comercial – Saídas de Caixa Iniciais
• VPL = $ (27,553,937 – 17,000,000)
• VAL = $10.553.937

Advice

Project Manager Will Smith após estudar os custos e benefícios associados ao projecto concluiu que, uma vez que o VAL (Valor Actual Líquido) é positivo e elevado, Tesla deve aceitar o projecto com base na Análise de Viabilidade Económica.

No entanto, se o VPL do projecto se revelar negativo (-ve) e o veredicto final do Sr. Smith sugerir abandonar o projecto e não produzir os produtos solares, então a perda incorrida pela empresa limita-se ao salário do gestor do projecto e a outros custos básicos. Mas os valiosos recursos e tempo são economizados e a empresa pode considerar a realização de algum outro projeto lucrativo.

Conclusão

O estudo de viabilidade é o teste mais importante que cada entidade deve realizar com antecedência enquanto empreende um novo projeto. Ele dá uma imagem clara do projeto proposto e ajuda a gerência a escolher a melhor das várias alternativas disponíveis, fornecendo razões válidas para aceitar uma e rejeitar outra(s). A análise de viabilidade aumenta a taxa de sucesso ao poupar recursos, tempo e dinheiro de uma entidade.

Como discutimos no estudo de viabilidade do artigo, não se limita às empresas, mas tem uma ampla dinâmica e é usado em todos os lugares. Por exemplo, um protótipo de automóvel é uma ferramenta para o estudo de viabilidade, uma experiência em ratos para desenvolver um novo medicamento é um procedimento de análise de viabilidade, verificando a configuração e as características antes de comprar um laptop se assemelha a testes de viabilidade.

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