Beneficial Ownership Reports
Wenn Ihr Unternehmen eine Klasse von Aktien nach dem Exchange Act registriert hat, müssen Aktionäre, die mehr als 5 % der im Umlauf befindlichen Aktien dieser Klasse erwerben, Berichte über die wirtschaftlichen Eigentümer auf Schedule 13D oder 13G einreichen, bis ihr Anteil unter 5 % fällt. Diese Meldungen enthalten Hintergrundinformationen über die Aktionäre, die sie einreichen, sowie über ihre Investitionsabsichten, so dass Investoren und das Unternehmen Informationen über die Anhäufung von Wertpapieren erhalten, die möglicherweise die Unternehmensführung und -politik verändern oder beeinflussen können.
Transaktionsmeldungen durch leitende Angestellte, Direktoren und 10 %ige Aktionäre
Abschnitt 16 des Exchange Act gilt für die Direktoren und leitenden Angestellten eines SEC-berichterstattenden Unternehmens sowie für Aktionäre, die mehr als 10 % einer Klasse von Aktienwerten des Unternehmens besitzen, die gemäß dem Exchange Act registriert sind. Die Vorschriften von Abschnitt 16 verlangen von diesen „Insidern“, dass sie die meisten ihrer Transaktionen mit den Aktien des Unternehmens innerhalb von zwei Arbeitstagen auf den Formularen 3, 4 oder 5 an die SEC melden.
Abschnitt 16 legt auch Mechanismen fest, mit denen ein Unternehmen „Short Swing“-Gewinne zurückfordern kann, d.h. Gewinne, die ein Insider aus dem Kauf und Verkauf von Wertpapieren des Unternehmens innerhalb eines Sechsmonatszeitraums erzielt. Darüber hinaus verbietet Abschnitt 16 Leerverkäufe durch Insider von Wertpapieren jeglicher Gattung des Unternehmens, unabhängig davon, ob diese Gattung gemäß dem Exchange Act registriert ist oder nicht.
Darlehen an Direktoren und leitende Angestellte
Abschnitt 13(k) des Exchange Acts verbietet es SEC-berichterstattenden Unternehmen, persönliche Darlehen an ihre Direktoren und leitenden Angestellten zu vergeben. Ausgenommen von diesem Verbot sind Darlehen, die im normalen Geschäftsverlauf zu marktüblichen Konditionen von Emittenten vergeben werden, die Finanzinstitute sind oder Verbraucherkredite vergeben.