Wat betekent Negatief Eigen Vermogen?

Het Eigen Vermogen, dat op de balans van een onderneming staat, wordt door beleggers gebruikt om de financiële gezondheid van een onderneming te bepalen. Het eigen vermogen vertegenwoordigt het bedrag dat zou worden teruggegeven aan de aandeelhouders als alle activa van een bedrijf zouden worden geliquideerd en alle schulden zouden worden afgelost. In dit artikel bekijken we hoe het eigen vermogen de nettowaarde van een bedrijf meet en enkele redenen voor een negatief eigen vermogen.

Hoe het eigen vermogen te berekenen

Het eigen vermogen van een bedrijf wordt berekend door de totale passiva af te trekken van de totale activa:

Totale activa – totale passiva = Eigen vermogen

Het eigen vermogen vertegenwoordigt de nettowaarde van een bedrijf (ook wel boekwaarde genoemd) en meet de financiële gezondheid van het bedrijf. Als de totale passiva groter zijn dan de totale activa, heeft de onderneming een negatief eigen vermogen. Een negatief saldo in het eigen vermogen is een rode vlag die beleggers ertoe aanzet het bedrijf nader te onderzoeken alvorens aandelen te kopen.

Wat betekent een negatief eigen vermogen op een balans?

Redenen voor een negatief eigen vermogen

Een negatief saldo in het eigen vermogen, ook wel eigen vermogen genoemd, betekent dat de passiva de activa overtreffen. Hieronder volgen enkele veel voorkomende redenen voor een negatief eigen vermogen.

Geaccumuleerde verliezen

Geaccumuleerde verliezen over meerdere perioden of jaren kunnen leiden tot een negatief eigen vermogen. Binnen de sectie eigen vermogen van de balans is de ingehouden winst het saldo dat overblijft van de winst, of het netto-inkomen, dat opzij wordt gezet om te worden gebruikt om dividenden te betalen, schulden te verminderen, of opnieuw in het bedrijf te investeren.

In het geval van een nettoverlies, wordt het verlies overgedragen naar de ingehouden winst als een negatief getal en wordt het afgetrokken van elk saldo in de ingehouden winst uit voorgaande perioden. Als gevolg hiervan kan een negatief eigen vermogen betekenen dat een bedrijf gedurende meerdere perioden verliezen heeft geleden, zozeer zelfs dat de bestaande ingehouden winst en eventuele fondsen ontvangen uit de uitgifte van aandelen werden overschreden.

Grote dividenduitkeringen

Grote dividenduitkeringen die ofwel de ingehouden winst uitputten of het eigen vermogen overschreden, zouden een negatief saldo laten zien. Gecombineerde financiële verliezen in latere perioden na grote dividenduitkeringen zouden ook tot een negatief saldo kunnen leiden.

Geld lenen

Het management van een bedrijf dat geld leent om geaccumuleerde verliezen te dekken in plaats van meer aandelen uit te geven via aandelenfinanciering, kan ertoe leiden dat de balans van het bedrijf een negatief eigen vermogen laat zien. Normaal gesproken zouden de middelen die worden ontvangen uit de uitgifte van aandelen een positief saldo in het eigen vermogen creëren.

Zoals eerder gezegd, zouden financiële verliezen die zich mogen ophopen in het eigen vermogen een negatief saldo vertonen en zou elke gemaakte schuld als een verplichting worden opgevoerd. Met andere woorden, een bedrijf zou die verliezen kunnen dekken met geleende middelen, maar het eigen vermogen zou nog steeds een negatief saldo vertonen.

Afschrijving van immateriële activa

De afschrijving van immateriële activa, zoals octrooien of handelsmerken, wordt geboekt in het gedeelte van het eigen vermogen van de balans en kan hoger zijn dan het bestaande saldo van het eigen vermogen. De afschrijving van immateriële activa is het proces waarbij de kosten van een immaterieel actief over de verwachte levensduur van het actief worden afgeschreven.

The Bottom Line

Negatief eigen vermogen kan een waarschuwingsteken zijn dat een bedrijf in financiële moeilijkheden verkeert of het kan betekenen dat een bedrijf zijn ingehouden winst en eventuele fondsen van zijn aandelenuitgifte heeft uitgegeven aan herinvestering in het bedrijf door de aankoop van kostbare materiële vaste activa (PP&E). Met andere woorden, een negatief eigen vermogen zou een investeerder moeten aanzetten om dieper te graven en de redenen voor het negatieve saldo te onderzoeken. Een goede plaats om te beginnen is voor beleggers om te leren hoe ze de resultatenrekening en de balans van een bedrijf moeten lezen.