Wat is risicotolerantie?
Risicotolerantie is de mate van variabiliteit in beleggingsopbrengsten die een belegger bereid is te verdragen in zijn financiële planning. Risicotolerantie is een belangrijk onderdeel van beleggen. U moet een realistisch inzicht hebben in uw vermogen en bereidheid om grote schommelingen in de waarde van uw beleggingen te verdragen; als u te veel risico neemt, zou u in paniek kunnen raken en op het verkeerde moment verkopen.
Risicotolerantie wordt vaak in verband gebracht met leeftijd, hoewel dat niet de enige bepalende factor is. In algemene zin geldt echter dat mensen die jonger zijn en een langere tijdshorizon hebben, vaak in staat zijn en worden aangemoedigd om meer risico te nemen dan mensen die ouder zijn en een kortere tijdshorizon hebben. Een grotere risicotolerantie is vaak synoniem met aandelen en aandelenfondsen en ETF’s, terwijl een lagere risicotolerantie vaak wordt geassocieerd met obligaties, obligatiefondsen en ETF’s. Maar leeftijd op zich zou niet bepalend moeten zijn voor een overstap naar een andere beleggingscategorie. Mensen met een hoger vermogen en meer besteedbaar inkomen kunnen het zich doorgaans ook veroorloven om grotere risico’s te nemen met hun beleggingen.
Risicotolerantie
Key Takeaways
- Risicotolerantie is een maatstaf voor hoeveel verlies een belegger bereid is te verdragen binnen zijn portefeuille.
- Het kijkt naar hoeveel marktrisico – volatiliteit van aandelen, schommelingen op de aandelenmarkt, economische of politieke gebeurtenissen, wijzigingen in regelgeving of rentetarieven – een belegger kan verdragen, in aanmerking nemend dat al deze factoren zijn portefeuille kunnen doen wegzakken.
- Iemands leeftijd, beleggingsdoelen, inkomen en comfortniveau spelen allemaal een rol bij het bepalen van zijn risicotolerantie.
- Een agressieve belegger, of iemand met een hogere risicotolerantie, is bereid om meer geld te riskeren voor de mogelijkheid van een beter rendement dan een conservatieve belegger, die een lagere tolerantie heeft.
- Een persoon met een gematigde risicotolerantie bevindt zich in het midden tussen een agressieve en conservatieve belegger.
Inzicht in risicotolerantie
Evaluaties van risicotolerantie voor beleggers zijn er in overvloed, waaronder risicogerelateerde enquêtes of vragenlijsten. Als belegger kunt u ook historische worst-case rendementen voor verschillende activaklassen bekijken om een idee te krijgen van hoeveel geld u gerust zou kunnen verliezen als uw beleggingen een slecht jaar of een slechte reeks van jaren hebben. Andere factoren die van invloed zijn op de risicotolerantie zijn de tijdshorizon die u hebt om te beleggen, uw toekomstige verdiencapaciteit, en de aanwezigheid van andere activa zoals een huis, pensioen, sociale zekerheid, of een erfenis. Over het algemeen kunt u meer risico nemen met belegbare activa wanneer u andere, stabielere bronnen van middelen tot uw beschikking hebt.
Risicotolerantie is iets anders dan risicocapaciteit, die betrekking heeft op de minimale hoeveelheid risico die een belegger moet tolereren om zijn beleggingsdoelen te bereiken, in verhouding tot zijn tijdshorizon en inkomen.
Agressieve risicotolerantie
Aggressieve beleggers hebben de neiging om marktbewust te zijn. Dankzij hun grondige kennis van effecten en hun neigingen kunnen deze personen en institutionele beleggers zeer volatiele instrumenten kopen, zoals aandelen van kleine bedrijven die tot nul kunnen dalen of optiecontracten die waardeloos kunnen aflopen. Met behoud van een basis van risicoloze effecten, streven agressieve beleggers naar een maximaal rendement met een maximaal risico.
Gematigde risicotolerantie
Matige beleggers accepteren enig risico voor de hoofdsom, maar kiezen voor een evenwichtige benadering met een tijdshorizon op de middellange termijn van vijf tot tien jaar. Door beleggingsfondsen van grote ondernemingen te combineren met minder volatiele obligaties en risicoloze effecten, streven gematigde beleggers vaak een 50/50-structuur na. Een typische strategie zou kunnen inhouden dat de helft van de portefeuille wordt belegd in een dividenduitkerend groeifonds.
Conservatieve risicotolerantie
Conservatieve beleggers zijn bereid om weinig tot geen volatiliteit in hun beleggingsportefeuilles te accepteren. Vaak zijn gepensioneerden die tientallen jaren hebben besteed aan het opbouwen van een appeltje voor de dorst, niet bereid om enig risico voor hun hoofdsom te accepteren. Een conservatieve belegger richt zich op instrumenten die gegarandeerd en zeer liquide zijn. Risicomijdende individuen kiezen voor bankcertificaten (CD’s), geldmarkten, of Amerikaanse Treasuries voor inkomen en behoud van kapitaal.