Wanneer u de specifieke gegevens van een beleggingsfonds voor obligaties opzoekt, zult u verschillende rendementscijfers vinden, waarbij het rendement een maatstaf is voor het inkomstenrendement van het fonds. Elk type rendement is nuttig, maar de 30-dagen rendementregel van de Securities and Exchange Commission (SEC) vereist dat elk fonds dit specifieke rendementsgetal op dezelfde manier berekent.
Hoewel het 30-dagen rendement niet het werkelijke rendement van een beleggingsfonds vertegenwoordigt, biedt het beleggers een verwachte raming van de winst. Deze berekening is gebaseerd op de huidige marktwaarde op de datum van de berekening met een terugblik naar de werkelijke, recente 30-daagse geschiedenis van het fonds.
Tip
De 30-dagenrendement van een beleggingsfonds volgt een gestandaardiseerde berekening die het speelveld egaliseert voor een billijke beoordeling van de verwachte prestaties van beleggingsfondsen.
SEC-Mandated Yield
De door een beleggingsfonds gerapporteerde 30-dagenrendement maakt gebruik van een door de SEC gemandateerde formule voor rendementsberekening. Het doel van de vereiste 30-daags rendement is om een uniform resultaat te bieden dat beleggers kunnen gebruiken om de verwachte rendementen van verschillende fondsen te vergelijken. Dit rendementsbedrag is het inkomen dat het fonds het volgende jaar zou uitkeren als er geen wijzigingen zouden worden aangebracht in de portefeuillebeleggingen van het fonds.
30-dagen-berekening
Het rendement van 30 dagen wordt berekend door de rente- en/of dividendopbrengsten van het fonds voor de meest recente maand te nemen en te delen door het gemiddelde aantal uitstaande aandelen voor de maand maal de hoogste aanbiedingsprijs van het aandeel op de laatste dag van de maand. De resulterende maandelijkse rentevoet wordt halfjaarlijks samengesteld voor een rendement van 12 maanden. In feite wordt voor de berekening gebruik gemaakt van de netto renteopbrengst van de meest recente maand en wordt deze opbrengst voor de volgende 12 maanden geprojecteerd.
30-dagen-rendementsformule
De 30-dagen-rendementsformule is: 2 x (((a – b) / (c x d) + 1) ^ 6 – 1), waarbij ontvangen rente en dividenden over de laatste periode van 30 dagen worden weergegeven door “a;” opgelopen kosten over de laatste periode van 30 dagen, verminderd met terugbetalingen, worden weergegeven door “b;” het gemiddelde aantal uitstaande aandelen op dagelijkse basis, die gerechtigd waren om uitkeringen te ontvangen, worden weergegeven door “c” en de maximumprijs per aandeel op de dag van berekening, die tevens de laatste dag van de berekeningsperiode is, wordt weergegeven door “d.”
Uitkeringsrendementen
Mutual funds rapporteren gewoonlijk ook een uitkeringsrendement. Het rendement kan worden gebaseerd op het meest recente dividendbedrag van het fonds – meestal maandelijks voor obligatiefondsen – of op het totaal aan uitkeringen per aandeel over het afgelopen jaar. In beide gevallen worden de dividenden op jaarbasis berekend en gedeeld door de aandelenkoers aan het einde van de maand. Het uitkeringsrendement is een berekening op basis van historische dividenden die door het fonds zijn uitgekeerd.
Evaluatie van een fonds
Het 30-daags SEC-rendement en het uitkeringsrendement van een beleggingsfonds kunnen aanzienlijk verschillende getallen opleveren. Het 30-daags rendement is de voorzichtige schatting van wat een belegger in de komende 12 maanden zou moeten verdienen. Geen van beide rendementen houdt rekening met het effect van veranderende aandelenkoersen op het totale rendement. Naast het kijken naar de gerapporteerde rendementscijfers, moet een belegger de werkelijke dividendgeschiedenis opzoeken om te zien of het uitkeringspercentage is gestegen, gedaald of consistent is gebleven.