Wenn Sie sich über einen Anleihefonds informieren, werden Sie verschiedene Renditen finden, wobei die Rendite ein Maß für die Erträge des Fonds ist. Jede Art von Rendite ist nützlich, aber die 30-Tage-Renditevorschrift der Securities and Exchange Commission (SEC) verlangt, dass jeder Fonds diese spezielle Renditezahl auf dieselbe Weise berechnet.
Auch wenn die 30-Tage-Rendite nicht die tatsächliche Rendite eines Investmentfonds darstellt, bietet sie den Anlegern eine voraussichtliche Ertragsschätzung. Diese Berechnung basiert auf dem aktuellen Marktwert am Tag der Berechnung mit einem Rückblick auf die tatsächliche, jüngste 30-Tage-Historie des Fonds.
Tipp
Die 30-Tage-Rendite eines Investmentfonds folgt einer standardisierten Berechnung, die gleiche Voraussetzungen für eine gerechte Bewertung der prognostizierten Performance von Investmentfonds schafft.
SEC-Mandated Yield
Die von einem Investmentfonds gemeldete 30-Tage-Rendite verwendet eine von der SEC vorgeschriebene Formel zur Renditeberechnung. Der Zweck der 30-Tage-Renditeanforderung besteht darin, ein einheitliches Ergebnis zu liefern, mit dem Anleger die erwarteten Renditen verschiedener Fonds vergleichen können. Dieser Renditebetrag ist der Ertrag, den der Fonds im nächsten Jahr zahlen würde, wenn keine Änderungen an den Portfoliobeständen des Fonds vorgenommen würden.
30-Tage-Berechnung
Die 30-Tage-Rendite wird berechnet, indem die Zins- und/oder Dividendenerträge des Fonds für den letzten Monat genommen und durch die durchschnittliche Anzahl der in diesem Monat im Umlauf befindlichen Anteile mal den höchsten Anteilsangebotspreis am letzten Tag des Monats geteilt werden. Der sich daraus ergebende monatliche Zinssatz wird halbjährlich aufgezinst und ergibt eine 12-monatige Rendite. Die Berechnung verwendet die Nettozinserträge des letzten Monats und projiziert diese Erträge auf die nächsten 12 Monate.
30-Tage-Renditeformel
Die 30-Tage-Renditeformel lautet: 2 x (((a – b) / (c x d) + 1) ^ 6 – 1), wobei die während des letzten 30-Tage-Zeitraums erhaltenen Zinsen und Dividenden durch „a“ dargestellt werden; die während des letzten 30-Tage-Zeitraums aufgelaufenen Kosten, abzüglich der Rückerstattungen, durch „b“ dargestellt werden; die durchschnittliche Anzahl der täglich im Umlauf befindlichen Anteile, die zum Erhalt von Ausschüttungen berechtigt waren, durch „c“ dargestellt werden und der Höchstpreis pro Anteil am Tag der Berechnung, der gleichzeitig der letzte Tag des Berechnungszeitraums ist, durch „d“ dargestellt wird.“
Ausschüttungsrenditen
Fonds auf Gegenseitigkeit weisen in der Regel auch eine Ausschüttungsrendite aus. Die Rendite kann entweder auf dem letzten Dividendenbetrag des Fonds – bei Rentenfonds in der Regel monatlich – oder auf den Gesamtausschüttungen pro Anteil für das letzte Jahr basieren. In beiden Fällen werden die Dividenden auf das Jahr umgerechnet und durch den Anteilspreis zum Monatsende geteilt. Die Ausschüttungsrendite ist eine rückwärts gerichtete Berechnung, die auf historischen Dividendenzahlungen des Fonds basiert.
Fondsbewertung
Die 30-Tage-SEC-Rendite und die Ausschüttungsrendite eines Investmentfonds können deutlich voneinander abweichen. Die 30-Tage-Rendite ist die konservative Schätzung dessen, was ein Anleger in den nächsten 12 Monaten verdienen sollte. Beide Renditen berücksichtigen nicht die Auswirkung sich ändernder Aktienkurse auf die Gesamtrendite. Neben den gemeldeten Renditezahlen sollte ein Anleger auch die tatsächliche Dividendenentwicklung prüfen, um festzustellen, ob die Ausschüttungsquote gestiegen, gesunken oder konstant geblieben ist.